Ecco le principali ragioni del calo odierno dell'indice Kospi

L'indice Kospi ha aperto in gap ribassista mercoledì, mentre le tensioni nel mercato obbligazionario persistono e i principali componenti come Samsung e SK Hynix arretrano. È precipitato a 6,473 punti, in calo del 10% rispetto al massimo di questa settimana.

Rendimenti a lungo termine della Corea del Sud in forte rialzo

L'indice Kospi è scivolato, unendosi ad altri principali indici globali come il Nikkei 225 e il Nasdaq 100. Questo ritracciamento avviene mentre aumentano le preoccupazioni sul mercato obbligazionario, con i rendimenti saliti ai massimi da anni.

In Corea del Sud, il rendimento a 30 anni è salito a 4.72%, il livello più alto da decenni. È in un trend rialzista costante dopo aver toccato il minimo dell'1.10% nel 2021. Questa dinamica dei prezzi rispecchia quanto avviene in altri Paesi come Stati Uniti, Germania e Francia.

I rendimenti obbligazionari globali sono schizzati in alto con l'aumento dei rischi geopolitici. Uno di questi è il conflitto in corso tra USA e Iran, ora bloccato in una situazione di stallo. Trump spera che il suo blocco contro l'Iran costringa i funzionari a cedere. L'Iran, invece, ritiene di poter intensificare le ostilità, soprattutto ora che le difficoltà che gli USA affrontano sono ben note.

Questo stallo colpisce direttamente la Corea del Sud, dato che importa la maggior parte del suo petrolio dal Medio Oriente. Gli ultimi dati mostrano che Brent e il West Texas Intermediate (WTI) sono saliti rispettivamente a 91% e $86, e la tendenza al rialzo potrebbe proseguire.

I rischi per la Corea del Sud sono aumentati anche dopo che Trump ha criticato il patto di difesa con il paese. Ha elogiato Kim Jong Un della Corea del Nord e attaccato il presidente sudcoreano per non aver aiutato gli USA nella loro lotta contro l'Iran. Questo significa che la Corea del Sud potrebbe essere ora costretta ad aumentare la spesa per la difesa nel breve termine.

Le azioni di Samsung e SK Hynix precipitano

Nel frattempo, l'indice Kospi scende anche perché le società principali continuano il loro forte trend ribassista. Le azioni di Samsung Electronics hanno perso il 7.45%, mentre SK Hynix è scesa dell'8.72%. Di conseguenza, SK Square, che detiene una partecipazione in SK Hynix, è scesa del 10.84%.

Questo ritracciamento è coinciso con il crollo in corso di altre principali società di memoria come Micron, Kioxia e SanDisk. Tutte queste aziende sono diventate altamente volatili negli ultimi mesi, mentre gli investitori restano preoccupati per le loro prospettive di crescita.

Altri maggiori perdenti in Corea del Sud sono state società come Samsung Electr-Mechanics, Hyundai Motor, Samsung C&T e Samsung Life Insurance. 

Analisi tecnica dell'indice Kospi

Grafico dell'indice Kospi | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il Kospi Composite Index è stato in un lento trend rialzista nelle ultime settimane grazie al rimbalzo delle società tecnologiche. È passato da un minimo di 5,279 a luglio a un massimo di 7,215 punti.

L'indice poi ha aperto oggi in gap ribassista, raggiungendo un minimo di 6,493 oggi. Sul fronte positivo, ha comunque formato un pattern a bandiera rialzista, un segnale di continuazione rialzista comune nell'analisi tecnica. Si trova inoltre al di sopra della media mobile esponenziale a 200 giorni (EMA).

Pertanto, lo scenario più probabile è che l'indice riprenda a salire e ritesti il livello di resistenza a 7,215. Una rottura al di sopra di quel livello indicherebbe ulteriori guadagni. Se ciò non dovesse avvenire, esiste il rischio che l'indice scenda ulteriormente fino a 5,279.