Acquista azioni ASML nonostante il suo terribile avvertimento per il 2026 – dice l'analista

ASML Holding NV (NASDAQ: ASML) è in calo del 10% mercoledì dopo che l'azienda di semiconduttori ha avvertito che potrebbe non vedere alcuna crescita nel 2026.

Sebbene l'azienda di chip sia riuscita a battere le aspettative nel trimestre appena concluso (Q2), Christophe Fouquet, il suo amministratore delegato, ha dichiarato che "mentre ci prepariamo ancora per la crescita nel 2026, non possiamo confermarla in questa fase" a causa dell'incertezza macroeconomica e geopolitica, comprese le tariffe.

Tuttavia, un analista senior di Evercore ISI, Mark Lipacis, raccomanda agli investitori di fare il pieno di azioni ASML sulla debolezza post-utili di oggi.

Perché Evercore rimane positiva sulle azioni ASML?

Secondo Mark Lipacis, la storia di crescita a lungo termine dell'azienda danese rimane intatta, anche se il 2026 si è rivelato un anno piatto.

Perché? Perché il management, tuttavia, ha parlato di una forte domanda da inizio anno per le offerte di intelligenza artificiale dell'azienda nella pubblicazione degli utili.

ASML è il fornitore leader di sistemi di litografia ultravioletta estrema (EUV), fondamentali per la produzione di chip avanzati.

Naturalmente, quindi, nomi rinomati come Nvidia, Apple e persino TSMC sono i suoi clienti.

Le prenotazioni nette del Q2 che superano le aspettative confermano ulteriormente la narrativa secondo cui la domanda dei clienti rimane resiliente nonostante i venti contrari al commercio, ha aggiunto l'analista.

Mercoledì, Evercore ha ribadito il suo rating "outperform" sulle azioni ASML con un obiettivo di prezzo di 803 euro, indicando un potenziale rialzo di ben oltre il 25% rispetto ai livelli attuali.

Le azioni ASML non sono particolarmente economiche da possedere

Anche se l'analista di Evercore ha definito il pullback post-utili di ASML un'opportunità di acquisto, gli investitori dovrebbero notare che il titolo dei semiconduttori non è particolarmente economico da possedere ai livelli attuali.

Le azioni ASML hanno attualmente un multiplo prezzo/utili (P/E) forward di quasi 30, significativamente inferiore a Nvidia, che al momento della scrittura sta andando a circa 40.

Ma ecco il trucco: NVDA ha previsto un'ulteriore crescita notevole nel 2026, mentre ASML non è sicura nemmeno dell'1,0%.

Inoltre, mercoledì l'azienda con sede ad Amsterdam ha deluso gli investitori con le sue aspettative per il Q3.

ASML ha previsto un fatturato fino a 7,9 miliardi di euro, significativamente al di sotto degli 8,3 miliardi di euro previsti dagli analisti.

Ciò suggerisce che le azioni ASML potrebbero vedere un'ulteriore debolezza nella seconda metà di quest'anno.

Inoltre, sebbene la società di chip paghi attualmente un rendimento da dividendi dell'1,01%, potrebbe non essere sufficiente per giustificare il possesso nonostante le preoccupazioni di cui sopra.

Vale la pena acquistare azioni ASML ai livelli attuali?

In vista di mercoledì, le aziende di Wall Street avevano un rating di consenso "moderate buy" sul titolo ASML.

Tuttavia, alcuni di loro potrebbero rivedere le stime a seguito dell'avvertimento della direzione nei prossimi giorni.

Tutto sommato, mentre l'azienda quotata al Nasdaq potrebbe già scontare molte cattive notizie, vale la pena ricordare che ci sono ancora modi significativamente migliori per spendere il tuo capitale nello spazio dei semiconduttori rispetto all'ASML.