Il titolo GE Aerospace crolla nonostante i risultati migliori del previsto

Giovedì GE Aerospace ha invertito i guadagni iniziali per scendere dello 0,78% dopo aver riportato risultati del secondo trimestre più forti del previsto e aver alzato sia la guidance per l'intero anno 2025 che le prospettive a lungo termine per il 2028.

Il produttore di motori per aerei, scorporato da General Electric nel 2024, continua a beneficiare della forte domanda nella sua attività di motori commerciali e servizi.

Per il secondo trimestre conclusosi il 30 giugno 2025, GE Aerospace ha registrato un fatturato totale di 11,0 miliardi di dollari, segnando un aumento del 21% su base annua.

I ricavi rettificati sono aumentati del 23% a 10,2 miliardi di dollari. Anche gli utili hanno superato le aspettative, con un utile per azione (EPS) rettificato di 1,66 dollari, con un balzo del 38% rispetto all'anno precedente.

L'EPS continuo ha raggiunto 1,87 dollari, in crescita del 56% su base annua.

La performance dell'azienda è stata guidata da un aumento del 30% dei ricavi dal segmento dei motori commerciali e dei servizi, trainato dalla forte domanda di nuovi motori, pezzi di ricambio e riparazioni di motori più vecchi.

La liquidità derivante dalle attività operative è cresciuta a 2,3 miliardi di dollari, mentre il flusso di cassa libero è quasi raddoppiato a 2,1 miliardi di dollari, con un aumento del 92% rispetto all'anno precedente.

Previsioni aggiornate per il 2025 e obiettivi a lungo termine

Alla luce della sua forte performance, GE Aerospace ha rivisto al rialzo le sue proiezioni finanziarie per il 2025.

Si prevede che i ricavi rettificati cresceranno nella fascia medio-alta, rispetto alla precedente previsione di una crescita a due cifre.

Anche la guidance sull'EPS rettificato è stata alzata a un intervallo compreso tra 5,60 e 5,80 dollari, rispetto al precedente intervallo compreso tra 5,10 e 5,45 dollari.

La società ha anche aumentato la sua guidance sul free cash flow per il 2025 a un valore compreso tra 6,5 e 6,9 miliardi di dollari, con un tasso di conversione superiore al 100%.

L'utile operativo è ora previsto tra gli 8,2 e gli 8,5 miliardi di dollari per l'anno.

Guardando al futuro, GE Aerospace ha condiviso gli obiettivi aggiornati a lungo termine fino al 2028.

La società prevede di generare circa 11,5 miliardi di dollari di utile operativo e 8,5 miliardi di dollari di free cash flow entro quella data.

Si prevede che l'EPS rettificato raggiungerà circa 8,40 dollari, supportato da un tasso di crescita annuo composto dei ricavi rettificati a due cifre dal 2024 al 2028.

Sviluppi strategici e prospettive del CEO

GE Aerospace ha attribuito il miglioramento delle sue prospettive a diverse iniziative operative e strategiche.

L'azienda ha sottolineato il continuo utilizzo del suo sistema FLIGHT DECK per migliorare l'efficienza in tutte le catene di fornitura, con un miglioramento sequenziale del 10% dell'input di materiali presso i principali siti dei fornitori.

Si è inoltre assicurata importanti accordi sui motori, tra cui uno storico accordo con Qatar Airways per oltre 400 motori GE9X e GEnx e un contratto con IAG per 32 motori aeronautici Boeing 787 per British Airways.

Nel campo della tecnologia, GE Aerospace ha completato oltre 350 test per il suo programma CFM RISE e sta investendo nell'aggiornamento dell'infrastruttura di test ipersonici presso le strutture statunitensi.

L'amministratore delegato H. Lawrence Culp, Jr. ha elogiato i risultati del trimestre, osservando che l'azienda ha ottenuto "una crescita di oltre il 20% degli ordini, dei ricavi, dell'utile operativo e dell'EPS".

Ha aggiunto che l'aumento della guidance per il 2025 e il 2028 è sostenuto da una forte performance operativa e da una prospettiva positiva per i servizi commerciali.

GE Aerospace prevede inoltre di aumentare i rendimenti del capitale per gli azionisti del 20% tra il 2024 e il 2026 e mira a restituire almeno il 70% del flusso di cassa libero tramite dividendi e riacquisti oltre il 2026.