Le azioni di Harley Davidon salgono del 16% dopo l'intenzione di monetizzare l'unità finanziaria in private equity

Le azioni di Harley-Davidson Inc. sono aumentate fino al 24% mercoledì, il loro più grande guadagno dall'ottobre 2020, dopo che l'iconico produttore di motociclette ha annunciato un importante sforzo di monetizzazione che coinvolge il suo braccio finanziario.

La società ha rivelato l'intenzione di vendere una partecipazione di quasi il 10% in Harley-Davidson Financial Services (HDFS) e più di 5 miliardi di dollari in prestiti al dettaglio ai giganti degli investimenti KKR & Co. e Pacific Investment Management Co. (PIMCO).

Mentre l'accordo ha rafforzato il sentimento degli investitori, Harley-Davidson ha anche riportato risultati deludenti nel secondo trimestre, con forti cali dei ricavi, delle spedizioni di motociclette e degli utili, guidati in parte dalle tariffe e dagli elevati costi di finanziamento.

Al momento della scrittura, le azioni Harley Davidson erano scambiate in rialzo del 16,58% a 26,76 dollari.

La vendita della partecipazione dell'unità finanziaria sblocca il capitale per la crescita

Harley-Davidson ha dichiarato in un comunicato che KKR e PIMCO acquisiranno ciascuna una partecipazione azionaria ordinaria del 4,9% in HDFS, insieme all'acquisto di crediti di prestito al dettaglio a un premio rispetto al valore nominale.

Si prevede che la transazione sbloccherà circa 1,25 miliardi di dollari in contanti per l'azienda.

Harley prevede di allocare tali fondi per il reinvestimento nel suo core business, la riduzione del debito di circa 450 milioni di dollari e circa 500 milioni di dollari di rendimenti per gli azionisti, inclusa la ripresa dei riacquisti di azioni.

La società aveva sospeso i riacquisti durante il secondo trimestre a causa dell'incertezza tariffaria.

L'amministratore delegato Jochen Zeitz ha dichiarato che la partnership fornirà un "meccanismo di finanziamento stabile a lungo termine" per l'unità finanziaria, mantenendo al contempo la continuità per clienti e concessionari. È importante sottolineare che Harley-Davidson manterrà il controllo di HDFS.

L'annuncio è arrivato lo stesso giorno in cui Harley Davidson ha annunciato la pubblicazione degli utili del secondo trimestre.

I dazi e i venti contrari dell'economia mettono sotto pressione i risultati del 2° trimestre

Nonostante la reazione positiva del mercato all'accordo finanziario, i risultati finanziari del secondo trimestre di Harley-Davidson hanno sottolineato le sfide che l'azienda continua ad affrontare.

I ricavi sono scesi del 19% su base annua a 1,3 miliardi di dollari, mancando le aspettative degli analisti, mentre l'utile per azione è diminuito del 46% a 88 centesimi.

Le vendite globali di motociclette al dettaglio sono diminuite del 15%, compreso un calo del 17% nel mercato critico nordamericano.

Le spedizioni di motociclette sono crollate del 28% rispetto all'anno precedente, un calo attribuito all'indebolimento della domanda a causa degli elevati tassi di interesse e dei tagli alla produzione legati alle tariffe.

La società ha registrato 17 milioni di dollari di costi tariffari durante la prima metà del 2025 e ha previsto un impatto per l'intero anno fino a 85 milioni di dollari.

Questi costi hanno ridotto di 125 punti base il margine di reddito operativo del secondo trimestre di Harley, secondo il direttore finanziario Jonathan Root.

L'amministratore delegato Zeitz ha sottolineato il continuo impegno con i governi e ha espresso "cauto ottimismo" sul fatto che i futuri accordi commerciali potrebbero ridurre l'impatto dei dazi sulle operazioni dell'azienda.

Tuttavia, ha riconosciuto che l'incertezza del commercio globale e la debole fiducia dei consumatori rimangono ostacoli significativi.

Le iniziative strategiche segnalano il percorso da seguire

Per combattere questi venti contrari, Harley-Davidson sta portando avanti diverse iniziative strategiche.

L'azienda prevede di lanciare una nuova motocicletta da meno di $ 6.000 il prossimo anno per attirare acquirenti attenti ai costi e ampliare la propria base di clienti.

Inoltre, Harley sta implementando un nuovo programma di efficienza che sfrutta l'intelligenza artificiale per aumentare la produttività e il risparmio sui costi.

L'azienda è anche in una fase di transizione della leadership, con Zeitz che ha annunciato la sua intenzione di dimettersi ad aprile. È attualmente in corso la ricerca di un CEO.