Il titolo CVS balza di oltre l'8% grazie all'inversione di tendenza che alimenta gli utili, prospettive al rialzo

Le azioni di CVS Health sono balzate nelle contrattazioni pre-mercato di giovedì dopo che il gigante della sanità e della farmacia ha riportato utili del secondo trimestre migliori del previsto e ha alzato le sue previsioni per l'intero anno, segnando il terzo trimestre consecutivo di sovraperformance delle stime di Wall Street.

Il titolo è salito di oltre l'8% durante le ore pre-mercato.

La società ha registrato un utile rettificato di 1,81 dollari per azione per i tre mesi conclusi a giugno, battendo la stima media di 1,46 dollari degli analisti intervistati da FactSet.

I ricavi sono saliti a 98,9 miliardi di dollari, superando anche le aspettative di 94,5 miliardi di dollari.

Sostenuta dagli ottimi risultati, CVS ha alzato la sua guidance sugli utili per l'intero anno tra $ 6,30 e $ 6,40 per azione, dal precedente intervallo di $ 6 a $ 6,20.

La società ha anche aumentato la sua proiezione di flusso di cassa per il 2025 ad almeno 7,5 miliardi di dollari da circa 7 miliardi di dollari.

Il CEO Joyner segnala prezzi e operazioni disciplinati

David Joyner, che è stato nominato CEO alla fine del 2024, ha affermato che il trimestre non ha avuto sorprese e ha suggerito che le sfide passate nei piani Medicare Advantage di CVS sono state anticipate e gestite meglio questa volta.

"Nulla è una sorpresa per noi in questo trimestre", ha detto Joyner in un'intervista a Reuters.

Ha detto che l'azienda Aetna ha riscontrato costi più elevati nei suoi piani Medicare Advantage venduti attraverso gruppi come datori di lavoro o organizzazioni di pensionati, ma tali costi sono stati anticipati con precisione.

Ha aggiunto che Aetna riprezzerà la metà di questi piani di gruppo per il 2026 per riflettere meglio le tendenze dei costi medici.

L'azienda ha anche registrato un miglioramento delle prestazioni sia nelle operazioni di gestione dei benefici delle farmacie che nella catena di farmacie a livello nazionale.

"CVS ha avuto una delle stampe più pulite che abbiamo visto finora in questa stagione degli utili", ha detto Elizabeth Anderson, analista di Evercore ISI.

L'andamento del segmento mostra segnali di ripresa

CVS opera in tre segmenti principali: prestazioni sanitarie (che include Aetna), servizi sanitari (che copre l'attività di gestione delle prestazioni farmaceutiche) e la sua catena di farmacie al dettaglio e benessere dei consumatori.

La divisione delle prestazioni sanitarie ha riportato un rapporto di costi medici dell'89,9%, leggermente migliore del 90,5% previsto dagli analisti.

Questa metrica tiene traccia della percentuale dei ricavi dei premi spesi per l'assistenza ai pazienti, una misura chiave della redditività per gli assicuratori.

Sebbene l'azienda continui a navigare nell'aumento dei costi di utilizzo dell'assistenza sanitaria, in particolare nelle sue offerte Medicare Advantage, non è sola.

Anche UnitedHealth e Humana hanno affrontato venti contrari nello stesso segmento.

Gli investitori riacquistano fiducia dopo un periodo difficile

Le azioni di CVS sono salite dell'8,6% a 67,66 dollari nel trading pre-mercato di giovedì.

Le azioni della società sono aumentate del 39% quest'anno, sovraperformando in modo significativo il più ampio settore S&P 500 Health Care, che è sceso del 2%.

Si tratta di una netta inversione di tendenza per una società che ha visto le sue azioni perdere oltre la metà del suo valore tra l'inizio del 2022 e la fine del 2024.

Durante quel periodo, CVS ha lottato con prestazioni deboli nella sua farmacia al dettaglio, aumento dei costi nel suo ramo assicurativo e maggiore attenzione normativa sul suo gestore di benefici farmaceutici.

Gli ultimi risultati aggiungono slancio a un rally in erba iniziato con gli utili del quarto trimestre 2024 dell'azienda e che ha guadagnato ulteriore trazione a maggio, quando CVS ha nuovamente superato le stime per il Q1.

Nonostante i guadagni, il titolo rimane quasi il 40% al di sotto del picco di fine 2021.

Resta da vedere se CVS riuscirà a sostenere la sua ripresa, ma i risultati di giovedì hanno dato agli investitori un rinnovato motivo per credere nella storia dell'inversione di tendenza dell'azienda.