Il titolo Meta balza del 12% dopo il Q2 mentre le scommesse sull'intelligenza artificiale pagano: come le stanno valutando gli analisti

Meta Platforms Inc. ha fornito solidi risultati del secondo trimestre nella tarda serata di mercoledì, facendo salire le sue azioni di quasi il 12% nelle prime contrattazioni pre-mercato di giovedì.

La società madre di Facebook e Instagram ha battuto le stime di Wall Street sia sui ricavi che sui profitti, sottolineando la forza del suo core business pubblicitario e la crescente fiducia degli investitori nella sua strategia di intelligenza artificiale.

I ricavi sono aumentati del 22% su base annua a 47,5 miliardi di dollari per il trimestre aprile-giugno, mentre l'utile netto ha raggiunto i 18,3 miliardi di dollari, superando le previsioni degli analisti.

È stato uno dei trimestri più forti di Meta da quando il suo passaggio all'intelligenza artificiale è iniziato sul serio lo scorso anno.

Il titolo, in rialzo del 16% da inizio anno, si sta ora avvicinando a una valutazione di 2 trilioni di dollari, un traguardo che non ha mai raggiunto prima.

L'S&P 500, al contrario, ha guadagnato l'8,42% nello stesso periodo.

Gli investimenti nell'intelligenza artificiale mostrano risultati in termini di crescita e coinvolgimento degli annunci

I risultati del secondo trimestre di Meta suggeriscono che i suoi pesanti investimenti nell'intelligenza artificiale stanno già dando frutti, in particolare nella pubblicità, la principale fonte di entrate dell'azienda.

"Gli investimenti che sta facendo nell'intelligenza artificiale stanno già dando i loro frutti nel suo business pubblicitario", ha detto Jasmine Enberg, analista principale della società di ricerca eMarketer.

Le impressioni degli annunci sono aumentate dell'11% rispetto allo stesso trimestre dell'anno precedente, mentre il prezzo medio per annuncio è aumentato del 9%.

Insieme, hanno contribuito alla crescita dei ricavi del 22% dal segmento pubblicitario, riaffermando il dominio di Meta nel marketing digitale.

Meta ha anche riferito che gli utenti trascorrono più tempo sulle sue piattaforme.

Il tempo di visualizzazione dei video su Facebook e Instagram è cresciuto di oltre il 20% nel trimestre, grazie ai miglioramenti nei sistemi di raccomandazione dei contenuti basati sull'intelligenza artificiale dell'azienda.

Il CFO Susan Li ha affermato che Meta continuerà a ottimizzare questi modelli durante tutto l'anno per rendere le raccomandazioni più personalizzate.

Meta addomestica le prospettive di spesa e rassicura gli investitori

Con un cambiamento notevole, Meta non ha aumentato la sua guidance sulla spesa in conto capitale di fascia alta per la prima volta quest'anno, contribuendo a calmare i nervi del mercato intorno all'ambiziosa spesa per l'intelligenza artificiale del CEO Mark Zuckerberg.

Gli investitori lo hanno visto come un segnale che Meta potrebbe iniziare a raccogliere rendimenti dalle sue spese precedenti senza richiedere un aumento immediato della spesa.

Tuttavia, l'azienda rimane uno degli spendaccioni più aggressivi nell'intelligenza artificiale.

Meta ha stanziato fino a 72 miliardi di dollari di spese in conto capitale per il 2025, incentrate principalmente sull'infrastruttura AI e sull'acquisizione di talenti.

Gli analisti prevedono che questa cifra aumenterà ulteriormente nel prossimo trimestre.

La spinta di Zuckerberg include un investimento di 14 miliardi di dollari per una partecipazione del 49% in Scale AI, una startup di etichettatura dei dati, e l'assunzione del suo CEO, Alexandr Wang.

L'azienda ha anche sottratto attivamente ricercatori ai concorrenti, tra cui OpenAI.

I rapporti suggeriscono che Meta ha offerto ad alcuni individui pacchetti di compensazione per centinaia di milioni e, in un caso, un accordo da 1 miliardo di dollari.

Reality Labs rimane un ostacolo, ma non un deterrente

Mentre il core business prospera, la divisione Reality Labs di Meta rimane un punto dolente dal punto di vista finanziario.

L'unità, incaricata di costruire i prodotti del metaverso dell'azienda, ha registrato una perdita di 4,5 miliardi di dollari per il trimestre.

Questo continua un trend di pesanti perdite, ma gli analisti affermano che il segmento rimane irrilevante rispetto alle più ampie operazioni pubblicitarie di Meta.

Il management di Meta ha avvertito che la crescita delle spese accelererà il prossimo anno di pari passo con l'aumento degli investimenti di capitale.

Ciò potrebbe potenzialmente mettere sotto pressione i margini se la crescita dei ricavi non dovesse tenere il passo. Tuttavia, il mercato attualmente considera la spesa di Meta come una scommessa giustificabile sulla crescita a lungo termine.

Gli analisti sostengono la strategia di Meta in un contesto di più ampio ottimismo tecnologico

Meta è la terza grande azienda tecnologica a riportare ottimi risultati trimestrali in questa stagione degli utili, dopo Alphabet e Microsoft.

Alphabet ha registrato vendite record e ha aumentato la guidance sulle spese in conto capitale del 13%, mentre Microsoft ha superato le aspettative, alimentata da una crescita del 39% nella sua divisione cloud.

A Wall Street, il sentiment nei confronti di Meta rimane rialzista.

Jefferies, TD Cowen e Canaccord Genuity hanno tutti ribadito i rating buy con obiettivi di prezzo compresi tra $ 875 e $ 950, che rappresentano un rialzo significativo rispetto al prezzo attuale delle azioni di $ 695,21.

Jefferies ha affermato che Meta è "ben posizionata per capitalizzare il miglioramento della domanda degli inserzionisti e lo slancio dell'intelligenza artificiale in futuro".

Pivotal Research ha definito "ragionevoli" gli investimenti aggressivi dell'azienda nell'intelligenza artificiale, data l'entità dei suoi guadagni in termini di entrate. Ha mantenuto un PT di $ 930 sul titolo.

Scotiabank, più cauta, ha mantenuto un rating sector perform con un obiettivo di 685 dollari, avvertendo che Meta deve continuare ad aumentare le spese per mantenere lo slancio.

Secondo Zacks, la combinazione di crescita degli utili, forza dei ricavi e liquidità di Meta lo colloca tra le migliori scelte per gli investitori istituzionali, definendolo un "hotel per hedge fund".

La società di ricerca ha anche sottolineato che le entrate pubblicitarie sono la metrica più critica per valutare la strategia di intelligenza artificiale dell'azienda.

"Nel complesso, il motore pubblicitario principale sta funzionando a pieno regime, con Meta che genera una crescita del 22% su base annua nel segmento", ha affermato, aggiungendo che un obiettivo ragionevole per il 2026 è compreso tra $ 900 e $ 1.000 per azione.

Con l'aumento delle impressioni e dei prezzi nel secondo trimestre, i dati suggeriscono che l'intelligenza artificiale sta avendo un impatto chiaro e misurabile.