L'obiettivo di prezzo di Microsoft è stato alzato da BMO Capital a seguito della forte crescita di Azure

BMO Capital Markets ha alzato il suo obiettivo di prezzo su Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) a 650 dollari da 550 dollari, ribadendo il suo rating Outperform.

Il gigante della tecnologia, attualmente scambiato vicino al suo massimo di 52 settimane di 518,29 dollari e vantando una capitalizzazione di mercato di 3,81 trilioni di dollari, continua ad attirare l'attenzione degli investitori sulla scia della forte crescita del cloud e della performance dei margini.

Le azioni Microsoft sono aumentate del 21% nell'anno finora.

Nella sua nota, BMO Capital ha citato "un trimestre impressionante su tutta la linea" come il principale fattore alla base della revisione dell'obiettivo di prezzo.

Un punto culminante è stata la piattaforma Azure di Microsoft, che ha registrato una crescita valutaria costante del 39% su base annua nel trimestre di giugno.

L'azienda ha anche preso atto della forward guidance di Microsoft, che prevede una crescita valutaria costante del 37% su base annua di Azure per il trimestre di settembre.

Mentre Microsoft viene scambiato con un rapporto prezzo/utili (P/E) relativamente alto di 39,31.

Tuttavia, la forza dei servizi cloud e l'efficienza operativa sembrano essere le preoccupazioni di valutazione prevalenti per molti analisti.

Il reddito operativo e i margini cloud convincono

Il sentimento rialzista di BMO è ulteriormente rafforzato dalla forte redditività di Microsoft.

La società ha registrato una crescita del 22% su base annua dell'utile operativo a valuta costante.

È importante sottolineare che questa crescita è stata raggiunta insieme a una crescita di appena il 5% su base annua delle spese operative, beneficiando di un mix di prodotti cloud più redditizio.

L'azienda ha anche sottolineato il vantaggio competitivo di Microsoft rispetto ad altri operatori di software a grande capitalizzazione come Oracle (NYSE: ORCL), SAP e Salesforce (NYSE: CRM).

BMO ha indicato l'ampio portafoglio di Microsoft, comprese le offerte basate sull'intelligenza artificiale, e la solida performance dei margini come fattori chiave di differenziazione.

Altri analisti hanno fatto eco a un ottimismo simile. Oppenheimer ha alzato il suo obiettivo di prezzo a 630 dollari e Wolfe Research ha alzato il suo obiettivo ancora più in alto a 675 dollari, con entrambe le società che mantengono i rating Outperform.

Anche Morgan Stanley (NYSE: MS) ha aumentato il suo obiettivo a 582 dollari, citando la struttura resiliente dei margini della società, che include un aumento di 100 punti base dei margini operativi anno su anno.

Nel frattempo, KeyBanc ha aggiornato Microsoft a Overweight e ha emesso un obiettivo di prezzo di $ 630, notando una crescita accelerata nel segmento cloud di Azure.

La solida performance trimestrale di Microsoft, guidata dalla robusta crescita di Azure e dall'efficienza operativa, continua ad attirare l'attenzione positiva degli analisti.

Tuttavia, il gigante della tecnologia deve ora affrontare un crescente controllo normativo che potrebbe plasmare le dinamiche competitive del mercato del cloud in futuro.

Aumenta la pressione normativa nel mercato del cloud

Tra i forti risultati finanziari e gli aggiornamenti degli analisti, Microsoft sta affrontando un maggiore controllo normativo nel Regno Unito.

La Competition and Markets Authority (CMA) ha sollevato preoccupazioni sulla posizione dominante dell'azienda nello spazio del cloud computing, insieme ad Amazon (NASDAQ: AMZN).

La CMA sta valutando se designare entrambe le società con lo status di mercato strategico, una classificazione che potrebbe portare a condizioni operative su misura volte a prevenire comportamenti anticoncorrenziali.

L'indagine sottolinea le preoccupazioni globali in corso sulla concentrazione nel settore dei servizi cloud, anche se Microsoft e i suoi colleghi continuano ad espandere le loro offerte e la loro influenza.