Morgan Stanley vede un rialzo in Disney per quanto riguarda lo streaming e la crescita delle esperienze

Walt Disney Co. (NYSE: DIS) potrebbe essere sulla buona strada per una crescita sostenuta degli utili nei prossimi anni, secondo una nota rialzista di Morgan Stanley.

L'analista Benjamin Swinburne ha ribadito il rating overweight dell'azienda sul titolo, aumentando l'obiettivo di prezzo a 140 dollari per azione da 120 dollari, il che implica un potenziale rialzo di circa il 20% rispetto al prezzo di chiusura di venerdì.

Le azioni Disney sono salite di circa il 5% finora nel 2025. La valutazione aggiornata di Morgan Stanley arriva poco prima della pubblicazione degli utili del terzo trimestre fiscale del gigante dell'intrattenimento, prevista per mercoledì prima dell'apertura del mercato.

I forti trend macroeconomici potrebbero alimentare una crescita a due cifre dell'EPS

Swinburne ha sottolineato che le prospettive della Disney sono strettamente legate alle condizioni economiche più ampie.

"Se il contesto macro rimane sano, vediamo Disney generare una sana crescita dell'EPS rettificato a due cifre negli anni a venire", ha scritto nel rapporto.

Le proiezioni di Morgan Stanley suggeriscono che la Disney è sulla buona strada per ricostruire, e potenzialmente superare, i suoi livelli di guadagno pre-pandemia entro l'anno fiscale 2027.

Questo ottimismo è guidato in gran parte dallo slancio nel segmento Experiences di Disney, che include i suoi parchi a tema e resort, e la sua attività di streaming in evoluzione.

Secondo Swinburne, la ripresa dei viaggi dei consumatori e della spesa discrezionale, insieme al continuo impegno nei parchi e nei luoghi di intrattenimento della Disney, sta aiutando l'azienda a ristabilire una base di utili stabile e in crescita.

Lo streaming guida la svolta post-pandemia

Un tema centrale del rapporto è la transizione della Disney dai modelli mediatici tradizionali alle piattaforme direct-to-consumer (DTC).

Swinburne ha osservato che la società ha effettivamente "fatto il pivot" nella sua base di guadagni dei media, con la crescita dello streaming e delle vendite di contenuti che ora ha più che compensato i venti contrari nelle sue attività legacy.

"La crescita dello streaming (DTC) e delle vendite di contenuti (CS & L) ora ha più che compensato un segmento ESPN (Sport) piatto e in declino dell'intrattenimento lineare", ha detto.

La dichiarazione riflette la tendenza più ampia del cord-cutting e del cambiamento delle abitudini dei consumatori, che hanno messo sotto pressione le reti via cavo ma hanno creato opportunità nella distribuzione digitale.

Questa trasformazione, secondo Swinburne, è in fase di completamento, con le piattaforme di streaming della Disney, tra cui Disney+, Hulu ed ESPN+, ora posizionate come contributori significativi alla redditività dell'azienda.

Il segmento Esperienze ancora la ricostruzione

Oltre allo streaming, Morgan Stanley ha sottolineato la rinascita della divisione Experiences di Disney come un fattore chiave di crescita.

Swinburne ha attribuito alla forte performance del segmento il merito di aver sostenuto la ricostruzione degli utili post-pandemia di Disney.

"Dopo il suo passaggio allo streaming, l'impatto della pandemia e il continuo taglio dei cavi, Disney ha ricostruito la sua base di guadagni, un progetto quasi completo grazie alla forte crescita delle esperienze e all'emergere dello streaming come centro di profitto", ha affermato.

Mentre la Disney si prepara a riportare gli utili questa settimana, analisti e investitori osserveranno la conferma di queste tendenze.

I risultati positivi nelle Esperienze e la continua crescita degli abbonati nello streaming potrebbero rafforzare la fiducia nelle previsioni di Morgan Stanley e potenzialmente spingere Disney più vicino al suo obiettivo di $ 140.