AMD è pronta per un forte Q2 mentre Wall Street vede molteplici catalizzatori

Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) si dirige verso il suo rapporto sugli utili del secondo trimestre martedì con un forte sostegno da parte degli analisti di Wall Street, che indicano la robusta domanda nei mercati dei data center, dei PC e delle GPU come potenziali driver per un miglioramento degli utili.

Il produttore di chip con sede a Santa Clara pubblicherà i risultati dopo la chiusura del mercato, con le stime di consenso di FactSet che prevedono un utile per azione di 0,48 dollari su un fatturato di 7,4 miliardi di dollari.

Le azioni AMD sono aumentate di oltre il 46% finora nel 2025, fino alla chiusura di lunedì di 176,78 dollari.

Gli analisti delle principali banche d'investimento, tra cui Bank of America, Wells Fargo, UBS e Melius Research, sono ottimisti sul fatto che la società sia ben posizionata per la seconda metà dell'anno, con alcuni che vedono un rialzo a due cifre del titolo.

Bank of America: gli effetti dei dazi e la crescita del cloud potrebbero guidare il rialzo

L'analista di Bank of America Vivek Arya ha alzato il suo obiettivo di prezzo su AMD a 200 dollari da 175 dollari, mantenendo un rating "buy".

La sua previsione implica un rialzo di circa il 13% rispetto alla chiusura di lunedì. Arya ha osservato che le prospettive di AMD per la seconda metà del 2025 potrebbero essere "potenzialmente ridotte al rischio" poiché i consumatori acquistano in anticipo rispetto alle tariffe sotto l'amministrazione del presidente Donald Trump.

Arya ha anche evidenziato la continua forza delle spese in conto capitale per il cloud e i prezzi solidi per le GPU MI355X di AMD di attuale generazione come probabili contributi alla crescita.

Questi fattori potrebbero spingere AMD oltre la "forte aspettativa di crescita a due cifre" già scontata nelle previsioni, ha detto.

Wells Fargo e UBS vedono lo slancio dei datacenter e delle GPU

L'analista di Wells Fargo Aaron Rakers ha ribadito un rating "overweight" con un obiettivo di prezzo di 185 dollari, suggerendo un rialzo di circa il 5%.

In un aggiornamento di metà luglio, Rakers ha aumentato la sua stima di EPS a 0,47 dollari da 0,44 dollari e le sue previsioni di fatturato a 7,49 miliardi di dollari da 7,395 miliardi di dollari.

Ha citato i continui guadagni di quote di mercato di AMD nelle CPU per server e PC, la crescente trazione delle GPU dei data center e l'accelerazione della leva operativa.

Rakers vede la capacità di guadagno di AMD superare i 6 dollari per azione entro il 2025.

UBS ha offerto uno degli obiettivi più rialzisti, aumentando le sue previsioni di prezzo a $ 210 da $ 150, il che implica un rialzo di circa il 19%.

L'analista Timothy Arcuri prevede un "orientamento al rialzo" per i risultati del Q2, guidato dalla forza sia nei segmenti PC che server.

UBS prevede che AMD annualizzerà 10 miliardi di dollari di entrate da GPU per datacenter entro la fine del 2025, con un potenziale di raggiungere i 13 miliardi di dollari nel 2026.

Arcuri ha citato il forte interesse dei clienti per i sistemi rack MI400 Helios come un fattore chiave di crescita.

Melius Research segnala la Cina come un catalizzatore chiave per i ricavi dell'IA

L'analista di Melius Research Ben Reitzes ha mantenuto un rating "buy" con un obiettivo di prezzo di 175 dollari, che implica un ribasso di circa l'1% rispetto ai livelli attuali.

Reitzes ha detto che la ripresa delle spedizioni in Cina potrebbe aggiungere 3 miliardi di dollari alle entrate dell'IA su base annua, spingendo le entrate totali dell'IA sopra i 15 miliardi di dollari l'anno prossimo, ben al di sopra delle precedenti stime di consenso.

Ha aggiunto che il multiplo di valutazione di AMD potrebbe beneficiare del ritorno della Cina al suo mercato totale indirizzabile.

Se AMD riuscirà a introdurre un secondo chip AI su misura per la Cina, simile all'RTX PRO di Nvidia, i ricavi potrebbero raggiungere un tasso di esecuzione di 700 milioni di dollari a trimestre, data l'impennata della domanda di capacità di calcolo dopo il lancio di DeepSeek.

Mentre AMD si prepara a pubblicare i suoi risultati trimestrali, gli analisti concordano ampiamente sul fatto che le forti tendenze della domanda, i lanci strategici di prodotti e il miglioramento dell'accesso al mercato cinese mettono l'azienda in grado di superare le aspettative nei prossimi mesi.