Il miliardario vende azioni AMD, TSMC, NVDA, compra invece queste azioni AI

Broadcom Inc (NASDAQ: AVGO) è al centro dell'attenzione questa mattina a seguito di un deposito di titoli 13F che ha confermato che il miliardario David Tepper ha fatto il pieno di azioni AVGO come mezzo di esposizione all'intelligenza artificiale.

La convinzione di Tepper nelle azioni Broadcom è significativa, dato che ha effettivamente ridotto le sue partecipazioni in tre dei più importanti nomi di hardware per l'intelligenza artificiale, AMD, TSMC e NVDA, per far crescere la sua posizione in AVGO.

Il deposito arriva sulla scia di un aumento del 100% del prezzo delle azioni Broadcom, che ha persino spinto la capitalizzazione di mercato della società ben oltre l'ambita soglia di $ 1 trilione.

Il cambiamento di Tepper segnala una ricalibrazione strategica dell'esposizione all'intelligenza artificiale, favorendo una resilienza diversificata rispetto alle scommesse concentrate sulle GPU.

Perché le azioni Broadcom sono la scelta di Tepper per l'esposizione all'intelligenza artificiale?

L'attrattiva delle azioni AVGO risiede nella sua posizione unica all'interno dell'ecosistema AI.

A differenza di Nvidia o AMD, che dominano il mercato delle GPU, Broadcom è specializzata in hardware di rete AI, fondamentale per collegare migliaia di GPU per ottimizzare le prestazioni e ridurre la latenza.

I suoi chip AI personalizzati hanno anche attirato importanti clienti hyperscaler, con il CEO Hock Tan che prevede una spesa potenziale dei clienti fino a 90 miliardi di dollari entro l'anno fiscale 2027.

Ma ciò che probabilmente attira di più l'interesse del miliardario David Tepper è la base di entrate diversificata di AVGO.

Oltre all'intelligenza artificiale, mantiene una solida base nei chipset wireless per smartphone, nelle soluzioni industriali e nella sicurezza informatica aziendale.

Questo modello di business su più fronti offre isolamento contro la volatilità se l'entusiasmo dell'IA si raffredda, rendendo le azioni Broadcom un gioco più equilibrato a lungo termine.

Le azioni AVGO hanno un prezzo migliore nella seconda metà del 2025?

Un altro motivo per cui Tepper sta scommettendo sulle azioni Broadcom mentre taglia artisti del calibro di NVDA potrebbe essere la valutazione.

Al momento della scrittura, le azioni AVGO stanno andando a un multiplo prezzo-vendita (P/S) di circa 27, secondo i dati di Barchart, mentre le azioni Nvidia sono significativamente più costose a quasi 34.

Inoltre, la crescita dei ricavi di Broadcom è supportata da più flussi, non solo dall'intelligenza artificiale.

Ciò rende la sua valutazione più sostenibile e meno vulnerabile a una potenziale correzione dei titoli legati all'IA.

In poche parole, gli investimenti di Tepper suggeriscono che vede AVGO come una scelta migliore per il rischio per giocare nel mercato dell'intelligenza artificiale.

Un rendimento da dividendo dello 0,77% rende Broadcom Inc. ancora più attraente da possedere a lungo termine.

Come Wall Street consiglia di giocare con le azioni Broadcom

Le ultime mosse del portafoglio di Appaloosa Management riflettono un più ampio scetticismo nei confronti dell'esuberanza dell'intelligenza artificiale.

Sebbene NVDA, AMD e TSMC siano state finora al centro del boom dell'intelligenza artificiale, le loro valutazioni e la loro esposizione concentrata potrebbero essere troppo spumeggianti per un investitore esperto come Tepper.

Al contrario, le azioni AVGO, con un business diversificato e un posizionamento strategico nell'intelligenza artificiale, offrono un'alternativa più solida.

Gli investitori dovrebbero anche notare che l'ottimismo di Tepper sulle azioni Broadcom è ampiamente condiviso dagli analisti di Wall Street.

Il rating di consenso sul titolo AI rimane a "buy" con obiettivi di prezzo che arrivano fino a $ 400, indicando un potenziale rialzo di un altro 32% rispetto ai livelli attuali.