KOSPI sale del 3% per il ritorno dell'ottimismo sull'AI; Goldman conferma target 12.000

Il KOSPI della Corea del Sud è balzato di circa il 3% lunedì, guidando i rialzi in Asia mentre gli investitori sono tornati a puntare sui titoli dei semiconduttori grazie al rinnovato ottimismo per la domanda legata all'intelligenza artificiale.

L'indice ha aperto in rialzo del 3.34% a 6,910.78 ed era in progresso del 2.97% a 6,886.09 verso tarda mattinata a Seul.

Samsung Electronics è salito del 4.91% e SK Hynix è balzata dell'8.4%, mentre investitori esteri e istituzionali sono tornati ad essere acquirenti netti.

Il rally è arrivato nonostante dati sull'occupazione USA più forti, il rialzo dei prezzi del petrolio e le persistenti aspettative che la Federal Reserve possa ancora aumentare i tassi questo mese.

I titoli dei semiconduttori riportano il KOSPI in testa

Il rimbalzo del KOSPI è stato trainato in modo schiacciante dalla tecnologia. Il PHLX Semiconductor Index è salito del 3.38% venerdì dopo che OpenAI ha presentato GPT-6 Astra, contribuendo a rilanciare le aspettative per un'ulteriore fase di domanda di memorie legata all'AI.

Questo slancio si è trasferito a Seul, dove SK Square è salita del 5.67% e Hanmi Semiconductor ha guadagnato il 5.43%.

Seoul Economic Daily ha riportato che stranieri e istituzioni hanno comprato complessivamente circa 768.4 billion won nelle prime fasi della sessione, mentre gli investitori retail hanno venduto circa 812.2 billion won. Gli acquisti si sono concentrati sui produttori di chip a grande capitalizzazione.

Il caso rialzista è inoltre rafforzato dalle prospettive dell'offerta.

KB Securities si aspetta che le scorte di memoria di Samsung e SK Hynix rimangano ristrette e prevede che la domanda di DRAM e NAND del prossimo anno supererà l'offerta di oltre 10 percentage points, secondo Seoul Economic Daily.

Mirae Asset ha alzato il suo target su Samsung a 400,000 won e su SK Hynix a 3.1 million won.

Il target 12.000 di Goldman aumenta la posta in gioco

Il rally ha inoltre riportato l'attenzione su una delle previsioni più audaci di Wall Street sulle azioni coreane.

Timothy Moe, strategist azionario Asia-Pacific di Goldman Sachs, conferma il target a 12 mesi per il KOSPI a 12,000, implicando un potenziale di rialzo di quasi l'80% rispetto ai livelli attuali.

Secondo Moe, gli investitori stanno sottovalutando quanto può durare il ciclo di memoria guidato dall'AI e quanta leva sugli utili ciò crea per i produttori di chip coreani.

Goldman prevede che l'indice venga scambiato a circa 5.3 volte gli utili attesi, ben al di sotto della valutazione implicita nel suo target.

In tutta l'Asia, il Nikkei giapponese è salito del 2.2%, i blue chip cinesi hanno aggiunto lo 0.2% e l'indice MSCI dell'Asia-Pacifico al di fuori del Giappone è avanzato dell'1.1%.

I futures europei erano più deboli, con contratti su EURO STOXX 50, DAX e FTSE tutti in calo di circa lo 0.1%, mentre i futures su S&P 500 e Nasdaq sono risultati leggermente più bassi durante la festività negli USA.

Petrolio e rischi sui tassi frenano il rialzo

Il contesto macro rimane meno favorevole.

Il Brent è salito di circa lo 0.7% verso $97 al barile e il WTI ha guadagnato circa lo 0.8% a oltre $92 dopo nuovi attacchi USA-Iran attorno allo Stretto di Hormuz.

Analisti di ANZ hanno detto al The Wall Street Journal che l'ultima escalation ha ridotto le probabilità di una rapida normalizzazione dei flussi petroliferi nel Medio Oriente.

I prezzi energetici più alti aumentano le preoccupazioni per l'inflazione in vista del rapporto US CPI di venerdì.

Il rendimento del Treasury a 10 anni è rimasto vicino al 4.78%, mentre i mercati assegnavano circa il 58% di probabilità a un aumento dei tassi della Fed a settembre.