Baird aggiorna Starbucks grazie allo slancio del turnaround, vede un rialzo di oltre il 25%

Starbucks potrebbe essere posizionato per un rimbalzo man mano che i suoi sforzi di inversione di tendenza guadagnano trazione, secondo la società di investimento Baird.

Martedì l'azienda ha aggiornato le azioni della catena di caffè a sovraperformare da neutrale e ha aumentato il suo obiettivo di prezzo di $ 15 a $ 115, che rappresenta un rialzo di oltre il 25% rispetto al prezzo di chiusura di lunedì.

La mossa arriva nonostante un recente crollo delle azioni, che sono scese di oltre il 3% nell'ultimo mese a seguito degli ultimi risultati trimestrali della società.

Questi risultati hanno segnato il sesto trimestre consecutivo di calo delle vendite nello stesso negozio di Starbucks.

L'analista di Baird David Tarantino ha espresso fiducia nell'attuazione della strategia sotto la guida del CEO Brian Niccol, che ha preso il timone con l'obiettivo di rilanciare la crescita.

"Continuiamo ad avere una forte convinzione che le strategie di turnaround sotto la nuova leadership saranno efficaci nel trasformare Starbucks in un'azienda migliore, e ci aspettiamo che la visibilità di questo risultato diventi sempre più chiara nei prossimi trimestri", ha scritto Tarantino.

Ha aggiunto che progressi tangibili verso il miglioramento della performance finanziaria potrebbero aiutare a rafforzare il sentimento degli investitori e sostenere metriche di valutazione più elevate con la ripresa degli utili.

Investimenti strategici e driver di crescita

Tarantino prevede che nel 2026 si concretizzeranno vendite comparabili più forti negli Stati Uniti, sostenute da diverse nuove iniziative.

Tra questi c'è il "Green Apron Service", che enfatizza il servizio clienti e la connessione umana, compresi tocchi personalizzati come i disegni Sharpie sulle tazze.

L'azienda sta anche portando avanti la sua pipeline di innovazione con aggiunte di prodotti come bevande proteiche a schiuma fredda e una cassa da forno aggiornata.

Sul fronte operativo, Starbucks sta impegnando circa 500 milioni di dollari per investimenti in manodopera a livello di negozio.

Baird prevede che ulteriori dettagli sui potenziali risparmi sui costi saranno condivisi durante l'incontro degli investitori dell'azienda all'inizio del 2026.

Questi risparmi potrebbero provenire da aree quali le spese generali e amministrative, l'efficienza della catena di approvvigionamento e i costi operativi a livello di negozio.

L'azienda ritiene che queste misure potrebbero aiutare Starbucks a raggiungere il suo obiettivo a lungo termine di ripristinare il suo margine operativo al livello dell'anno fiscale 2019 del 17%, rispetto a una stima del 10,3% nell'anno fiscale 2025.

Performance del mercato e sentiment degli analisti

Le azioni di Starbucks sono aumentate di oltre l'1% nel trading pre-mercato martedì dopo l'aggiornamento di Baird.

Tuttavia, la performance del titolo quest'anno è rimasta indietro rispetto al mercato più ampio, con un guadagno di appena lo 0,5% rispetto all'aumento di oltre l'8% dell'S&P 500 nello stesso periodo.

Gli analisti di Wall Street rimangono divisi sul titolo. I dati di LSEG mostrano che su 39 analisti che coprono Starbucks, 18 lo valutano come hold, 17 lo valutano come buy o strong buy e quattro hanno rating underperform o sell.

Il sentiment misto riflette sia le sfide che l'azienda deve affrontare per invertire i recenti cali delle vendite sia l'ottimismo che circonda le iniziative strategiche della sua nuova leadership.

L'aggiornamento delle prospettive di Baird suggerisce che la fiducia degli investitori potrebbe crescere se Starbucks realizzasse i suoi miglioramenti operativi e i suoi piani di innovazione.

Se l'esecuzione dell'azienda soddisfa le aspettative, l'azienda vede il potenziale per un rialzo significativo nei prossimi trimestri.