I futures sul Dow crollano prima dei dati sull'inflazione di luglio: 5 cose da sapere prima dell'apertura di Wall Street

I futures del Dow sono stati scambiati in rosso prima della campanella di apertura di martedì, mentre l'attenzione degli investitori si sposta sull'indice dei prezzi al consumo di luglio, previsto per oggi, che potrebbe segnare il primo aumento dell'inflazione core in sei mesi.

La pubblicazione sarà un test chiave per la Federal Reserve. Molti trader si aspettano ancora un taglio dei tassi a settembre, ma un numero di inflazione più alto potrebbe far riflettere due volte la banca centrale.

Un po' di sollievo arriva anche dalla decisione degli Stati Uniti di estendere alcuni dazi sui beni cinesi, alleviando le preoccupazioni commerciali immediate. Per ora, il mercato è in attesa di vedere se i dati sull'inflazione rafforzeranno la tesi di una politica più accomodante o costringeranno a un ripensamento.

5 cose da sapere prima dell'apertura di Wall Street oggi

1. L'indice dei prezzi al consumo di luglio atterra oggi, con gli economisti che cercano un tasso di inflazione annuo del 2,8%, appena sopra il 2,7% di giugno.

L'inflazione core, che esclude cibo ed energia, dovrebbe raggiungere il 3,0%, il massimo da gennaio. Su base mensile, l'IPC è visto in aumento dello 0,2%, con l'IPC core allo 0,3%.

La ripresa è in parte legata agli aumenti dei prezzi dovuti ai dazi in categorie come mobili, abbigliamento e beni ricreativi.

2. I dazi del presidente Trump si stanno ancora facendo strada nell'economia e si prevede che i numeri dell'inflazione di luglio lo dimostreranno.

I prezzi dell'arredamento per la casa, dei ricambi auto, dell'abbigliamento e dei beni ricreativi, tutti fortemente dipendenti dalle importazioni, sono aumentati a causa dell'aumento dei costi.

Per gli acquirenti, ciò significa pagare di più alla cassa; per la Federal Reserve, significa un'inflazione che potrebbe rivelarsi più difficile da ridurre.

Se queste pressioni legate ai dazi dovessero persistere, potrebbero influenzare la tempistica della Fed sui movimenti dei tassi di interesse, ritardando potenzialmente i tagli dei tassi che molti a Wall Street si aspettavano.

3. Con i dati sull'inflazione che inviano messaggi contrastanti e le tensioni commerciali ancora in ebollizione, il mercato si sente cauto ma non in preda al panico.

I trader stanno osservando per vedere quali settori possono reggere se i costi continuano a salire; I beni di prima necessità e le utility sono rimasti stabili, mentre alcuni titoli in crescita sembrano vulnerabili.

Alcuni banchi si stanno alleggerendo sul rischio fino a quando non arriveranno gli utili e il prossimo round di numeri economici.

Se le società registrano risultati solidi, potremmo assistere a una nuova rotazione del denaro verso i ciclici; In caso contrario, aspettatevi una deriva verso i nomi difensivi e una posizione più rigida fino a quando il quadro macroeconomico non si schiarirà.

4. Anche con l'inflazione alle stelle in diverse aree, è probabile che questo mese ci sia un po' di respiro a causa del calo dei prezzi del carburante e del calo dei costi delle auto nuove.

Il trucco? I prezzi delle auto usate e le tariffe aeree sono ancora in aumento, il che confonde il quadro.

Sia per i trader che per i responsabili politici, queste correnti incrociate nei trasporti e nell'energia faranno parte del puzzle per valutare la vera direzione dell'inflazione.

5. Oggi in calendario ci sono diverse aste del Tesoro molto seguite, tra cui i titoli a 6 mesi, 4 settimane e 8 settimane. Queste vendite svolgono un ruolo importante nella definizione dei costi di finanziamento a breve termine e nella definizione della liquidità nel sistema.

Quando la domanda è forte, viene spesso letta come un segno che gli investitori sono disposti a parcheggiare denaro nel debito governativo statunitense, che può ripercuotersi su tutta la curva dei rendimenti.

Con l'incertezza economica e i nuovi dati sull'inflazione che colpiscono lo stesso giorno, i trader presteranno molta attenzione a come arriveranno le offerte, non solo per ciò che dicono sui mercati del reddito fisso, ma anche per la più ampia propensione al rischio.