Perché le azioni Home Depot rimangono la scelta migliore di quelle di Lowe's nonostante i deboli guadagni del Q2

Home Depot Inc (NYSE: HD) sta salendo martedì anche dopo aver riportato dati finanziari leggermente più deboli del previsto per il suo Q2, poiché i proprietari di case sono rimasti con la "mentalità del differimento" negli ultimi mesi.

Gli investitori stanno applaudendo le azioni HD principalmente perché il management ha mantenuto la sua guidance per l'intero anno. Il rivenditore di articoli per la casa continua a registrare un aumento delle vendite totali del 2,8% su base annua nel 2025.

Sebbene essere al di sotto delle stime trimestrali non sia certo un segnale rialzista, John San Marco – un analista di Neuberger Berman – afferma che le azioni di Home Depot rimangono un investimento migliore rispetto a quelle del pari Lowe's ai livelli attuali.

Cosa rende le azioni Home Depot un investimento migliore di quelle di Lowe's?

Secondo John San Marco, la strategia a lungo termine di Home Depot gli conferisce un chiaro vantaggio rispetto a Lowe's.

Mentre entrambi i rivenditori sono pronti a beneficiare di un consumatore più sicuro di sé disposto a spendere per progetti fai-da-te di grandi dimensioni, HD ha trascorso l'ultimo decennio a sviluppare le sue capacità per servire gli appaltatori professionisti.

Questi acquisti più ampi e pianificati rappresentano un'opportunità di mercato molto più ampia: vendere gli stessi prodotti agli stessi clienti, ma con molti più casi d'uso.

In un'intervista alla CNBC, l'esperto di Neuberger Berman ha anche affermato che le recenti acquisizioni, volte a diversificare la catena di approvvigionamento, hanno posizionato le azioni di Home Depot per resistere agli shock economici in modo più efficace.

Lowe's, al contrario, non ha perseguito un'espansione aggressiva nel segmento pro o fusioni e acquisizioni strategiche, lasciandola più esposta ai venti contrari ciclici.

Quali sono le prospettive per le azioni HD?

San Marco ritiene che il peggio possa essere ormai alle spalle nel settore del bricolage. "Siamo passati di male in meno male, e penso che questo sia il trimestre in cui giriamo l'angolo".

Indica un punto di inflessione chiave: sono passati tre anni da quando i tassi di interesse sono aumentati e il turnover immobiliare ha risposto immediatamente. Questo è importante perché i nuovi proprietari di case in genere spendono molto per i lavori di ristrutturazione durante i primi tre anni.

Con questo periodo di digestione ora completato, i modelli di spesa potrebbero normalizzarsi e il titolo Home Depot è ben posizionato per catturare quel rimbalzo.

In breve, mentre il ciclo passa da una contrazione a una crescita tiepida, l'analista di ricerca di Neuberg Berman si aspetta che i punti di forza nascosti di HD – in particolare nel suo business pro – brillino in modo più visibile nei mercati pubblici.

Cosa potrebbe significare un taglio dei tassi a settembre per le azioni di Home Depot

Si noti che le prospettive per l'intero anno di Home Depot non scontano alcun taglio dei tassi nella seconda metà del 2025. Tuttavia, più in generale, ci si aspetta che la Fed annunci il suo prossimo taglio dei tassi a settembre.

Il cambiamento della politica monetaria potrebbe rivelarsi significativo per le azioni HD, poiché i costi di finanziamento più bassi tendono a stimolare l'attività immobiliare, che a sua volta guida la domanda di prodotti e servizi per il miglioramento della casa.

Per Home Depot, quindi, un taglio dei tassi di interesse il mese prossimo potrebbe significare una crescita accelerata sia nel segmento del fai-da-te che in quello professionale. Un buon rendimento da dividendo del 2,26% rappresenta un altro ottimo motivo per rimanere con le azioni HD ai livelli attuali.

Infine, Home Depot si impegna a limitare l'approvvigionamento estero ad appena il 10% per ridurre al minimo l'impatto dei dazi, motivo per cui rimane un titolo con rating "sovrappeso" tra gli analisti di Wall Street.