Il titolo Nu Holdings sale nel pre-mercato mentre Citi emette un doppio upgrade

Nu Holdings, il gruppo bancario digitale con sede in Brasile, ha visto le sue azioni salire nel trading pre-mercato mercoledì dopo una significativa approvazione da parte di Citi.

La banca d'investimento ha aggiornato le azioni della società a "buy" da un precedente rating "sell", raddoppiando anche il suo obiettivo di prezzo a $ 18 da $ 9.

Il nuovo obiettivo implica un rialzo di oltre il 37% rispetto alla chiusura di martedì.

La mossa sottolinea l'opinione di Citi secondo cui Nu Holdings sta navigando in un contesto macroeconomico complesso in modo più efficace del previsto, pur mantenendo un forte slancio nelle sue attività principali e espandendosi a livello internazionale.

Dinamica degli utili e principali fattori di crescita

L'analista di Citi Gustavo Schroden ha evidenziato la performance dell'azienda negli ultimi trimestri come prova della sua resilienza.

Nonostante le preoccupazioni relative al contesto macroeconomico del Brasile, Nu Holdings non solo ha gestito il contesto in modo efficace, ma ha anche accelerato la sua crescita nei portafogli critici.

Secondo Schroden, la dinamica degli utili dovrebbe rafforzarsi ulteriormente, sostenuta dalle dinamiche economiche del Brasile e da un aumento dei volumi totali dei pagamenti.

L'azienda è inoltre posizionata per beneficiare dei venti favorevoli in Messico e Colombia, mentre i miglioramenti dell'efficienza dovrebbero sostenere un maggiore rendimento del capitale proprio (ROE).

La strategia di Nu Holdings di sostenere una forte concessione di credito, in particolare nei prodotti che generano interessi e nelle carte di credito, è stata fondamentale per questa traiettoria. Schroden ha osservato che la qualità degli asset rimane "sotto controllo", rafforzando la fiducia nella sostenibilità di questo percorso di crescita.

Espansione in Messico e opportunità di cross-selling

Il Messico è emerso come un fattore chiave di crescita per la banca digitale. Schroden ha sottolineato i solidi progressi dei depositi e dei prestiti sul mercato, con il basso rapporto prestito/deposito che segnala un aumento della leva finanziaria nel tempo.

Ciò suggerisce un ulteriore potenziale rialzo per gli utili man mano che Nu Holdings costruisce scala nel paese.

Citi ha anche sottolineato l'importanza di aumentare i volumi totali di pagamento, che potrebbero migliorare le opportunità di cross-selling nella suite di prodotti dell'azienda.

Con una base clienti ampia e in espansione, Nu Holdings è ben posizionata per introdurre nuovi servizi e approfondire le relazioni con i clienti esistenti.

La combinazione di diversificazione geografica, aumento dell'attività transazionale ed espansione dei prodotti offre molteplici leve per la crescita futura oltre il mercato interno dell'azienda in Brasile.

Sentiment degli analisti e performance delle azioni

L'upgrade di Citi la pone più in linea con la più ampia comunità degli analisti, dove la maggior parte rimane rialzista su Nu Holdings.

I dati di LSEG mostrano che 10 dei 17 analisti che coprono la società attualmente la valutano come un acquisto o un acquisto forte, mentre cinque hanno una posizione neutrale con rating hold.

Anche gli investitori hanno reagito positivamente ai progressi dell'azienda.

Le azioni di Nu Holdings sono aumentate di oltre il 26% finora nel 2025, quasi tre volte la performance dell'S&P 500 nello stesso periodo.

A seguito della revisione dell'outlook di Citi, il titolo è salito di circa l'1,87% nelle contrattazioni pre-mercato di mercoledì, sottolineando l'entusiasmo del mercato per la traiettoria di crescita della banca.

Sebbene i rischi macroeconomici rimangano un fattore, il doppio upgrade di Citi riflette la crescente fiducia che Nu Holdings possa continuare a generare una solida crescita degli utili, mantenere la qualità del credito e beneficiare dell'espansione delle operazioni in Messico e Colombia.