Le azioni Plug Power affrontano un test tecnico mentre la svolta prende slancio

Le azioni Plug Power hanno registrato un forte ritracciamento negli ultimi mesi, scivolando di quasi il 48% dal massimo dell'anno di $4,33 a $2,27. Il calo è avvenuto nonostante la strategia di risanamento dell'azienda stia prendendo forma, con le posizioni short rimaste persistentemente elevate durante il declino. Quindi, è il momento di comprare azioni PLUG?

Le azioni Plug Power sono crollate nonostante il risanamento in corso

Plug Power è una delle principali società nel settore dell'energia da idrogeno. Oltre a produrre idrogeno, genera ricavi vendendo elettrolizzatori e offrendo servizi agli impianti energetici. Tra i suoi maggiori clienti figurano aziende come Amazon e Walmart.

L'azienda ha attraversato un periodo difficile negli ultimi anni, con perdite e burn di cassa in aumento. Ciò ha comportato una progressiva diluizione delle azioni. Le azioni in circolazione sono passate da 230 milioni nel 2019 a 1,39 miliardi oggi. 

Recentemente, però, ci sono segnali di miglioramento dell'attività, con la strategia di risanamento che comincia a dare risultati. Il piano ha previsto la sospensione di alcuni progetti e l'annuncio di licenziamenti nel tentativo di migliorare i margini. 

I risultati più recenti mostrano che i ricavi sono saliti a $178 milioni nel secondo trimestre, rispetto a $173 milioni nello stesso periodo dell'anno scorso. Sono arrivati a $341 milioni nei primi sei mesi, oltre $40 milioni in più rispetto all'anno precedente. 

L'aumento dei ricavi è stato trainato da una crescita dei servizi sulle celle a combustibile, dai contratti di acquisto di energia (PPA) e dalla fornitura di combustibile ai clienti. Tale incremento è stato parzialmente compensato dal calo delle vendite di impianti. 

Soprattutto, l'azienda ha annunciato un miglioramento del risultato netto. Ha registrato una perdita netta di $190 milioni nel secondo trimestre, rispetto a $228 milioni nello stesso periodo dell'anno precedente. I margini lordi sono tornati in pareggio, un netto miglioramento rispetto al precedente -31%.

Plug Power ritiene di avere un catalizzatore rialzista all'orizzonte. Ad esempio, prevede che i suoi due maggiori clienti, Amazon e Walmart, rinnovino più di 2.000 unità GenDrive nei prossimi tre anni. Questo dovrebbe creare un'importante opportunità di ricavi ricorrenti.

Plug Power ha inoltre rivisto al rialzo le stime. Gli analisti prevedono ricavi annui per $819 milioni, in crescita del 15% anno su anno, seguiti da $968 milioni.

Tuttavia, molti investitori restano scettici su Plug Power, come dimostra l'elevata quota di posizioni short, salita oltre il 20%. Ciò è in parte dovuto al timore che l'azienda debba reperire liquidità tramite nuove diluizioni.

Analisi tecnica del titolo PLUG

Grafico del titolo Plug Power | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni PLUG è precipitato negli ultimi mesi, scendendo dal massimo dell'anno di $4,33 all'attuale $2,27. Ha tentato di rimbalzare dopo la pubblicazione dei risultati.

Il titolo ha incontrato una forte resistenza nella media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA). È un segnale che i ribassisti rimangono al comando per il momento. Inoltre, ci sono indicazioni della formazione di una figura testa e spalle, una tipica inversione ribassista.

Pertanto, il titolo probabilmente resterà sotto pressione mentre gli investitori attendono maggiori dettagli sulla strategia di risanamento. In tal caso, il prossimo supporto chiave da monitorare sarà a $1,77, la linea del collo della figura testa e spalle. Un movimento al di sotto di quel livello indicherebbe un'ulteriore discesa verso $1,50.