Walmart offre una solida crescita nel Q2, aumenta le prospettive per l'intero anno: cosa dicono gli analisti

I risultati del secondo trimestre di Walmart hanno mostrato un solido slancio della top-line anche se le pressioni sui profitti persistevano. La società ha registrato un fatturato di 177,4 miliardi di dollari per il trimestre, con un aumento di circa il 5% rispetto allo scorso anno.

Escludendo i movimenti valutari, la crescita è stata un po' più forte, poco più del 5,5%. Il fattore trainante, tuttavia, è stato l'online, poiché le vendite di e-commerce sono aumentate del 25% poiché gli acquirenti hanno continuato a rivolgersi al ritiro e alla consegna.

Anche la pubblicità ha registrato un aumento, con un aumento delle vendite globali del 46%. Negli Stati Uniti, Walmart Connect è cresciuto del 31%, aiutato dai legami con Vizio e altri partner.

I ricavi degli abbonamenti sono aumentati di circa il 15% in tutto il mondo, aggiungendosi a guadagni costanti in tutti i flussi di entrate correlati.

L'utile operativo di Walmart è sceso dell'8,2% a causa delle spese legali e di ristrutturazione, insieme all'aumento delle spese di responsabilità, che hanno pesato sui risultati e hanno sottratto circa 560 punti base ai margini.

Senza questi colpi, gli utili sono stati più stabili poiché l'utile operativo rettificato è aumentato di poco meno di mezzo punto percentuale su base valutaria costante.

L'EPS rettificato è stato di 0,68 dollari, inferiore agli 0,74 dollari che gli analisti stavano cercando. D'altra parte, gli utili GAAP riportati sono saliti a 0,88 dollari per azione da 0,56 dollari dell'anno precedente, sottolineando un quadro di profitti più forte una volta accantonati i costi insoliti.

Resilienza dei consumatori e prospettive strategiche

L'ultimo trimestre di Walmart ha evidenziato la capacità di resistenza della sua base di clienti anche se le famiglie statunitensi continuano a destreggiarsi tra inflazione e tariffe.

La società ha notato che quasi il 90% degli americani fa acquisti con Walmart in qualche forma, con circa 270 milioni di persone che visitano i suoi 10.750 negozi e piattaforme digitali ogni settimana.

Le vendite comparabili negli Stati Uniti sono aumentate del 4,6%, un po' più forte rispetto allo scorso trimestre, guidate dai generi alimentari e dalla salute e benessere.

Anche la domanda digitale è stata un chiaro driver, con la crescita dell'e-commerce che ha accelerato e alimentato la linea dei ricavi.

Il margine lordo è aumentato di quattro punti base poiché i prezzi e la scala hanno compensato le pressioni sui costi. La società ha alzato le sue prospettive per l'intero anno, prevedendo una crescita dei ricavi del 3,75%-4,75% e un EPS rettificato di 2,52-2,62 dollari.

Walmart Connect e i servizi di evasione degli ordini hanno contribuito ai guadagni, ma il management ha avvertito che l'inflazione e i problemi della catena di approvvigionamento potrebbero pesare sui risultati.

Cosa dicono gli analisti?

L'attrazione di Walmart con gli acquirenti attenti al budget è ancora vista come uno dei suoi maggiori vantaggi, in particolare nei generi alimentari. Gli analisti dicono che questo gli dà un certo isolamento poiché le famiglie si destreggiano tra prezzi più alti e spese irregolari.

Anche i guadagni nei programmi digitali e di abbonamento si aggiungono alla sua storia a lungo termine.

Il Q2 di Walmart ha mostrato un solido slancio delle vendite, anche se i profitti hanno subito un duro colpo dai costi legali e di ristrutturazione.

L'EPS è stato inferiore ad alcune previsioni, ma i costanti aumenti dei ricavi, la forte crescita dell'e-commerce e un miglioramento delle prospettive per l'intero anno hanno dato agli investitori motivo di rimanere fiduciosi nella posizione del rivenditore e nella capacità di adattarsi in un ambiente di vendita al dettaglio instabile.