H&S: preparatevi a un crollo

Il prezzo delle azioni Salesforce è diminuito negli ultimi mesi. Dopo aver raggiunto un picco di 366$ all'inizio di quest'anno, è crollato agli attuali 245$ e ha formato un pattern rischioso che punta a un forte breakout ribassista.

Analisi tecnica del prezzo delle azioni Salesforce

Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni CRM ha raggiunto un picco di 366 dollari, con un aumento del 193% rispetto al livello più basso del 2023.

Da allora la sua performance non è stata così forte, in quanto è crollata del 33%, entrando in un mercato ribassista. Questo crollo lo rende uno dei migliori ritardatari dell'indice Dow Jones, che ora si aggira vicino al suo massimo storico.

Il prezzo delle azioni Salesforce è sceso al di sotto delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 settimane, che stanno per formare un modello di crossover ribassista. Un tale modello di mini-death cross sarebbe rischioso e indicherebbe un ulteriore svantaggio.

Il catalizzatore ribassista più notevole è che ha formato un modello testa e spalle, che spesso porta a un forte breakdown. La testa del pattern è a 366$, mentre le spalle destra e sinistra sono a 300$. Ha formato una scollatura quasi perfetta a $ 229, il livello più basso nel giugno dello scorso anno e nell'aprile di quest'anno.

L'obiettivo di profitto in un modello testa e spalle viene stimato misurando prima l'altezza, che è di circa il 37%. Si misura quindi la stessa distanza dalla neckline, il che significa che potrebbe precipitare a $ 143.

La previsione ribassista del prezzo delle azioni CRM non sarà valida se salirà al di sopra della spalla destra a $ 300.

Grafico del prezzo delle azioni CRM | Fonte: TradingView

Permangono preoccupazioni per la crescita dell'IA

Il motivo principale dell'attuale outlook delle azioni Salesforce è che la sua attività non è più la macchina di crescita che era in passato. Inoltre, gli investitori sono preoccupati per gli investimenti della sua attività in agenti di intelligenza artificiale (AI) e per il fatto che ripagheranno.

I risultati più recenti hanno mostrato che i ricavi di Salesforce sono aumentati dell'8% nel primo trimestre a 9,8 miliardi di dollari. La maggior parte di queste entrate, pari a circa 9,3 miliardi di dollari, è stata destinata all'abbonamento e al supporto. Gli obblighi di performance rimanenti di Salesforce sono aumentati del 12% a 29,6 miliardi di dollari.

Tutte le sue attività sono andate bene, con la sua piattaforma e altre, che includono Slack, che sono aumentate del 14% a $ 2 miliardi. Le vendite e l'assistenza sono aumentate del 7% ciascuna, mentre l'integrazione e il marketing sono aumentati rispettivamente del 10% e del 4%.

Gli analisti e la stessa Salesforce prevedono che la sua attività registrerà una crescita a una cifra quest'anno. L'azienda vede le sue entrate aumentare tra l'8% e il 9% tra i 41 e i 41,3 miliardi di dollari. Sebbene questa crescita sia buona, significa che i suoi agenti di intelligenza artificiale non stanno fornendo la crescita esplosiva che gli analisti si aspettavano.

Anche il prezzo delle azioni Salesforce è a rischio poiché l'azienda continua il suo approccio di crescita attraverso acquisizioni. Di recente ha speso 8 miliardi di dollari per acquistare Informatica, un'azienda che offre alle aziende soluzioni di gestione dei dati cloud basate sull'intelligenza artificiale.

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Salesforce ha già effettuato altre grandi acquisizioni in precedenza, poiché il suo core business CRM è rallentato. Ha acquistato Slack con un accordo da 27,7 miliardi di dollari, Tableau per 15,7 miliardi di dollari e Mulesoft per 6,5 miliardi di dollari.

Ci sono anche segnali che il prezzo delle azioni CRM è altamente ipercomprato. In qualità di azienda SaaS, l'approccio migliore è quello di utilizzare la regola del 40 sommando la crescita dei ricavi e il margine di profitto.

In questo caso, la sua metrica di crescita dei ricavi a termine è di circa l'8%, mentre il suo margine operativo stimato è del 21,6%, dandogli una metrica del 29,6%, inferiore al punto chiave a 40.