Analisi dell'ETF TLT: i deflussi rallentano a causa del risvolto positivo dei dazi di Trump

L'iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) è rimasto in un range ristretto questa settimana, mentre gli investitori valutano l'impatto dei dazi sull'economia e le prossime azioni della Federal Reserve. TLT era scambiato a 86,57 dollari, all'interno del range in cui si trovava nelle ultime settimane e il 5,5% al di sopra del minimo da inizio anno.

I deflussi di iShares 20+ Year Treasury Bond ETF stanno rallentando

L'ETF TLT ha avuto deflussi per oltre 2,8 miliardi di dollari quest'anno e le preoccupazioni per i dazi di Donald Trump sono rimaste. Sebbene abbia perso asset nelle ultime tre settimane consecutive, il trend sta migliorando.

I dati mostrano che la scorsa settimana ha perso 77 milioni di dollari di asset, meglio dei deflussi della settimana precedente di 193 milioni di dollari e 379 milioni di dollari della settimana precedente.

Una probabile ragione di ciò è che gli investitori stanno cambiando le loro opinioni sui dazi di Donald Trump. Mentre la maggior parte di loro si aspetta che i dazi ricadano sull'economia nel breve termine, c'è la speranza che le entrate dei dazi contribuiscano a migliorare la situazione fiscale degli Stati Uniti.

In un recente rapporto, il Congressional Budget Office (CBO) ha stimato che queste tariffe contribuiranno a ridurre il deficit di bilancio degli Stati Uniti di circa 4 trilioni di dollari nei prossimi dieci anni e contribuiranno a compensare l'impatto dei tagli fiscali di Trump. Il CBO ha stimato che i tagli fiscali di Trump aumenteranno l'indebitamento del paese di 4,1 trilioni di dollari in questo periodo.

Tuttavia, non è chiaro se queste tariffe esisteranno a lungo termine, poiché due tribunali statunitensi le hanno ritenute illegali in quanto non hanno coinvolto il Congresso. Trump spera che la Corte Suprema consolidi le tariffe. In una recente dichiarazione, un analista di Macuarie ha dichiarato:

L'ETF TLT ha reagito alla recente performance del mercato obbligazionario, che riflette lo stato dei dazi sul rafforzamento delle finanze. Il rendimento a 30 anni è passato dal 5,152% di marzo all'attuale 4,893%.

Il prossimo importante catalizzatore per l'ETF TLT è l'imminente busta paga non agricola (NFP) statunitense, che influenzerà la prossima azione della Federal Reserve. Gli analisti si aspettano che la Fed tagli i tassi di interesse, il che potrebbe avere un impatto sui rendimenti obbligazionari a breve e lungo termine.

Analisi tecnica del prezzo delle azioni TLT ETF

Il grafico settimanale mostra che l'ETF TLT è rimasto in un intervallo ristretto negli ultimi mesi. Era scambiato a $ 86,57, in calo del 12% rispetto al punto più alto dello scorso anno.

Il titolo ha formato un modello a triangolo simmetrico e si è spostato leggermente al di sotto delle medie mobili a 50 e 100 settimane. Le due linee del triangolo si stanno avvicinando al loro livello di confluenza.

Pertanto, lo scenario più probabile è quello in cui l'ETF TLT rimane in questo intervallo per un po'. Il titolo avrà quindi un breakdown ribassista, possibilmente fino al punto psicologico a $ 80.