Rystad avverte che i rischi dei colli di bottiglia marittimi minacciano la sicurezza energetica globale

La sicurezza energetica globale si trova di fronte a una minaccia crescente, poiché i cinque punti di strozzatura marittima più vitali del mondo, cruciali per il transito globale di petrolio e gas, sono sottoposti a crescenti pressioni da conflitti, pirateria e pericoli ambientali, secondo una recente analisi di Rystad Energy.

Nel 2023, si stima che 71,3 milioni di barili al giorno (bpd) di petrolio e prodotti petroliferi, insieme a circa 26 miliardi di piedi cubi al giorno (Bcfd) di gas naturale liquefatto, siano stati trasportati attraverso questi colli di bottiglia, ha dichiarato la società di intelligence energetica con sede in Norvegia.

Entro il 2024, il volume di petrolio e petrolio era sceso a 65 milioni di barili al giorno e il GNL a 24,8 miliardi di piedi cubi.

Questo declino indica chiaramente una crescente instabilità in alcune delle acque strategicamente più importanti del mondo, secondo i dati di Rystad.

I recenti cali di volume sono in parte dovuti a interruzioni temporanee come gli attacchi degli Houthi al largo dello Yemen e le tensioni tra Iran e Israele.

Tuttavia, ci sono anche prove di un cambiamento strutturale a lungo termine, poiché i commercianti e i governi reindirizzano i flussi attraverso il Capo di Buona Speranza e gli oleodotti alternativi per adattarsi all'instabilità in corso.

Probabile impatto sui paesi

La Cina si trova di fronte a una notevole vulnerabilità a causa della sua dipendenza dallo Stretto di Hormuz e dallo Stretto di Malacca per i trasporti.

Ciò contrasta con gli Stati Uniti, che sono meno esposti a causa dell'aumento della produzione interna, a differenza dell'Asia e dell'Europa, che dipendono fortemente da questi stretti.

"Abbiamo identificato i cinque punti di strozzatura più a rischio, valutato le minacce che devono affrontare e delineato le conseguenze di vasta portata per i mercati energetici globali", ha dichiarato Mrinal Bhardwaj, analista senior di ricerca upstream presso Rystad.

Le attuali dinamiche di mercato rivelano una chiara anticipazione di una continua instabilità marittima, come evidenziato dal significativo aumento dei premi assicurativi e delle tariffe di trasporto, ha affermato la società di intelligence energetica.

Questa tendenza al rialzo suggerisce che i mercati finanziari stanno già tenendo conto dei maggiori rischi associati alle rotte marittime globali.

Tuttavia, nonostante questa determinazione preventiva dei prezzi, la chiusura completa di qualsiasi importante strettoia marittima, come il Canale di Suez, lo Stretto di Hormuz o lo Stretto di Malacca, innescherebbe senza dubbio un'impennata senza precedenti della volatilità dei prezzi, secondo Rystad.

Un evento del genere non solo invierebbe onde d'urto nel settore energetico, ma metterebbe anche a dura prova la resilienza intrinseca delle catene di approvvigionamento energetico globali, portando potenzialmente a interruzioni diffuse e ripercussioni economiche.

Circa tre quarti della domanda globale di petrolio dipende dai colli di bottiglia marittimi per il trasporto. Di queste, circa un quarto attraversa lo Stretto di Malacca e un quinto passa attraverso lo Stretto di Hormuz.

Stretto di Malacca

Con una gestione di circa 24 milioni di barili al giorno di petrolio e gas, lo Stretto di Malacca è il più grande punto di strozzatura commerciale del mondo.

Questo passaggio vitale, situato tra l'Oceano Indiano e l'Oceano Pacifico, funge da rotta cruciale per il trasporto della maggior parte del petrolio greggio e del gas naturale liquefatto (GNL) dal Medio Oriente alle nazioni asiatiche, in particolare Cina e Giappone.

Le importazioni di greggio e condensato di questa rotta sono dominate dalla Cina, che rappresenta il 50% del volume totale. L'Arabia Saudita è il principale esportatore, contribuendo con il 25% della quota, secondo i dati di Rystad.

Stretto di Hormuz

Lo Stretto di Hormuz, tra Iran, Oman ed Emirati Arabi Uniti, è cruciale per il commercio globale di energia.

Gestisce circa un quinto del commercio marittimo mondiale di petrolio e condensato (14,0 milioni di barili al giorno) e quasi la metà della produzione giornaliera di petrolio e condensato del Medio Oriente, in gran parte destinata ai mercati asiatici come la Cina e l'India.

Metà delle esportazioni di petrolio dell'Arabia Saudita e degli Emirati Arabi Uniti e un quarto della domanda di petrolio della Cina transitano in questo stretto.

È vitale anche per il GNL, che trasporta un quinto dei volumi globali, compresi i due terzi delle esportazioni giornaliere di gas del Qatar (16,3 miliardi di piedi cubi) verso paesi come Cina, India e Corea del Sud. Le importazioni cinesi di GNL attraverso lo stretto sono aumentate di 2,5 volte in cinque anni, raggiungendo i 2,7 miliardi di piedi cubi al giorno.

"L'importanza strategica dello Stretto di Hormuz è stata sottolineata durante il recente conflitto Iran-Israele, quando il parlamento iraniano ha proposto un disegno di legge per chiuderlo, anche se il piano è stato rinviato", ha detto Bhardwaj.

Canale di Suez e Bab El Mandeb

Lo stretto di Bab el-Mandeb è emerso come il secondo punto critico del Medio Oriente, ponendo un altro potenziale rischio per la stabilità del commercio globale di petrolio e gas.

Lo stretto di Bab el-Mandeb collega il Mar Rosso al Golfo di Aden e al Mar Arabico, fungendo da rotta marittima fondamentale tra il Canale di Suez e l'Oceano Indiano.

Il Canale di Suez e il gasdotto SUMED, entrambi vitali per l'energia globale, collegano il Mar Rosso al Mediterraneo.

Gli attacchi degli Houthi alla fine del 2023 hanno causato un calo dei volumi di spedizione attraverso lo stretto di Bab el-Mandeb di quasi il 50% in sei mesi, con un impatto sul commercio globale di petrolio via mare e mantenendo il traffico al di sotto del normale.

Una chiusura totale dirottarebbe le navi intorno al Capo di Buona Speranza, aumentando i tempi di viaggio e i costi di trasporto, mettendo ulteriormente a dura prova le catene di approvvigionamento energetico.

Capo di Buona Speranza

Il Capo di Buona Speranza, all'estremità meridionale del Sudafrica, è ora una rotta commerciale marittima alternativa cruciale, che trasporta l'8-10% del traffico marittimo globale.

I flussi di petrolio attraverso questa rotta sono diminuiti da 7 milioni di barili al giorno nel 2021 a 6 milioni di barili al giorno nel 2023, in gran parte a causa della riduzione della domanda cinese, della minore produzione africana e del passaggio dell'India al greggio russo, secondo l'analisi di Rystad.

Nel 2024, il traffico petrolifero intorno al Capo di Buona Speranza è aumentato di quasi il 50% a 8,7 milioni di barili al giorno.

Questa ondata è stata guidata dagli attacchi degli Houthi nel Mar Rosso, che hanno causato il dirottamento delle compagnie di navigazione.

Circa il 40% di questo petrolio era destinato alla Cina, con porzioni significative provenienti dagli Stati Uniti e dal Sud America. I produttori mediorientali hanno anche dirottato il greggio diretto in Europa attraverso il promontorio.

"Nonostante i costi di trasporto più elevati e i tempi di transito più lunghi, i commercianti preferiscono sempre più il Capo di Buona Speranza a causa dei suoi minori rischi per la sicurezza", ha detto Rystad.

Stretti turchi

Nel frattempo, lo Stretto turco, che comprende il Bosforo e i Dardanelli, è una rotta marittima critica controllata dalla Turchia, che collega il Mar Mediterraneo e il Mar Nero.

Questa via d'acqua strategica, che divide l'Europa e l'Asia, è vitale per il trasporto globale di energia, facilitando le spedizioni di petrolio e GNL dalla regione del Caspio e dalla Russia ai mercati asiatici ed europei.

Rappresentando circa il 5% del commercio marittimo globale di petrolio, lo Stretto ha registrato circa 3,5 milioni di barili al giorno di petrolio greggio e 0,5 miliardi di piedi cubi di transito di GNL nel 2023, con volumi simili previsti per il 2025.

Il flusso di petrolio attraverso lo Stretto turco è diminuito da 3,5 milioni di barili al giorno nel 2020 a 3,2 milioni di barili al giorno nel 2022 a causa del COVID-19 e del conflitto Russia-Ucraina, che ha ridotto le esportazioni ucraine di 100.000 barili al giorno.

I flussi sono tornati a 3,4 milioni di barili al giorno nel 2023 e dovrebbero rimanere stabili nel 2024.

Gli Stretti turchi sono cruciali, ma sono soggetti a vari rischi operativi e geopolitici.