Cosa succederà al costoso prezzo delle azioni Rheinmetall?

Il prezzo delle azioni Rheinmetall è sceso negli ultimi giorni mentre gli investitori riflettono sulla recente acquisizione di NVL, una delle principali società di navi da guerra. Era scambiato a 1.905 euro, pochi punti al di sotto del massimo da inizio anno di 1.985 euro. Quindi, questo titolo di società militare sopravvalutato è un buon acquisto?

Il prezzo delle azioni Rheinmetall è aumentato quest'anno

Rheinmetall e altre importanti aziende della difesa in Europa hanno ottenuto buoni risultati quest'anno, aiutate dall'aumento della spesa per la difesa da parte della maggior parte dei paesi della regione.

Una delle principali preoccupazioni è che gli Stati Uniti, sotto Donald Trump, sono diventati un alleato inaffidabile a causa delle sue tendenze nazionalistiche.

Trump è stato anche meno favorevole all'Ucraina di quanto non lo fosse Joe Biden, spingendo più paesi europei a fornire più armi al paese.

Soprattutto, ha spinto i membri della NATO ad aumentare la loro spesa per la difesa a circa il 5% del loro bilancio, un aumento notevole dal momento che la maggior parte dei paesi spende meno del 3% oggi.

I principali paesi europei si sono ora impegnati ad aumentare la loro spesa, molti dei quali si sono concentrati su società europee come Rheinmetall e BAE Systems, il che spiega perché le loro azioni sono aumentate vertiginosamente quest'anno.

I risultati finanziari mostrano che l'attività di Rheinmetall è in piena espansione, il che l'ha resa un'azienda in crescita oggi. I numeri più recenti hanno mostrato che le vendite del gruppo sono aumentate del 24% nel secondo trimestre a oltre 4,7 miliardi di euro.

Il risultato operativo di Rheinmetall è salito modestamente a 276 milioni di euro, mentre il portafoglio ordini è balzato del 30% a oltre 63 miliardi di euro.

L'arretrato è un numero importante che esamina gli ordini inevasi di un'azienda. È una delle metriche più importanti che gli investitori guardano quando determinano se investire in un'azienda industriale come Rheinmetall.

La crescita di Rheinmetall è trainata dal business dei sistemi per veicoli, il cui fatturato è aumentato del 17% a 945 milioni di euro. Le armi e le munizioni e le sue soluzioni elettroniche sono cresciute, mentre il suo business energetico ha rallentato.

Espansione all'industria navale

Il catalizzatore più recente per la quotazione delle azioni Rheinmetall è l'acquisizione di NVL, una divisione del Gruppo Luerssen. Questa acquisizione è una scommessa sul fatto che la domanda di attrezzature navali continuerà a crescere nei prossimi anni.

L'azienda ritiene che l'acquisizione creerà un'importante azienda che espanderà la sua base industriale nel nord della Germania. Oltre all'Europa, l'azienda vede un potenziale di crescita negli Stati Uniti, dove l'amministrazione Trump sta lavorando per rilanciare la cantieristica navale.

Tuttavia, la preoccupazione principale per il prezzo delle azioni Rheinmetall è che sia diventata una società altamente sopravvalutata. Ha un rapporto prezzo/utili di 97 e un multiplo forward di 50, il che lo rende più costoso di altre società.

Ad esempio, BAE Systems ha un rapporto PE forward di 17, mentre Lockheed, RTX e Northrop Grumman hanno multipli inferiori a 20.

Analisi tecnica del prezzo delle azioni Rheinmetall

Grafico azionario RHM | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni RHM ha formato un modello a doppio massimo a 1.940 euro e una scollatura a 1.485 euro, il livello più basso nell'agosto dello scorso anno.

Pertanto, c'è il rischio che il prezzo delle azioni RHM scenda nei prossimi giorni. Se ciò dovesse accadere, il prossimo supporto chiave da tenere d'occhio sarà a 1.800 euro. Una mossa al di sopra del livello di resistenza a 1.985 euro invaliderebbe le prospettive ribassiste.