Previsioni sul prezzo delle azioni Circle: i venti contrari sorgono a causa dei tagli della Fed

Il prezzo delle azioni Circle si è ritirato negli ultimi mesi, passando dal massimo storico di $ 298,54 a giugno a $ 130 di oggi, cancellando miliardi di dollari di valore. Questo articolo esplora cosa aspettarsi ora che la Federal Reserve ha iniziato a tagliare i tassi di interesse.

Tassi di interesse della Federal Reserve e stablecoin

Circle, la seconda società più grande nel settore delle stablecoin, potrebbe essere colpita in modo sostanziale ora che la Federal Reserve ha iniziato a tagliare i tassi di interesse.

In una dichiarazione di mercoledì, la Federal Reserve ha deciso di tagliare i tassi di interesse dello 0,25% e i funzionari segnalano che la banca taglierà i tassi di interesse più volte quest'anno.

Gli analisti di ING hanno lasciato intendere che la banca centrale effettuerà due tagli quest'anno e poi altri due nel 2026. Altri analisti prevedono che la banca effettuerà ulteriori tagli nel 2026 dopo che Donald Trump sostituirà Jerome Powell come presidente della Federal Reserve.

Circle sarà una delle principali vittime dei tassi di interesse a causa del suo modello di business, che si basa su prestiti governativi a breve termine. Il rendimento dei titoli decennali è sceso al 4,05%, mentre quello a due anni è salito al 3,5%.

Il modello di business di Circle è relativamente semplice in quanto opera come una banca, con l'unica limitazione che il GENIUS Act lo limitava ai soli prestiti al governo.

Con il rendimento a due anni del 3,5% e gli asset USDC di Circle a 73 miliardi di dollari, il fatturato annuo della società sarà di circa 2,5 miliardi di dollari se investirà tutti i suoi fondi in queste obbligazioni.

Il rendimento a due anni era di circa il 4,4% qualche mese fa, poiché la Fed ha insistito sul fatto che non avrebbe tagliato i tassi. Ipotizzando gli stessi asset, allora la società avrebbe realizzato ricavi per 3,3 miliardi di dollari.

Sul lato positivo, i bassi tassi di interesse probabilmente stimoleranno l'assunzione di rischi nello spazio crittografico, una mossa che vedrà un maggiore flusso di denaro verso le criptovalute. Un'impennata degli asset probabilmente aiuterà a compensare la questione dei tassi di interesse.

Un buon esempio è quello che è successo negli ultimi dodici mesi, quando le sue entrate sono aumentate nonostante i tagli dei tassi di interesse della Federal Reserve nel 2024. Questa crescita è avvenuta quando la quantità di denaro nelle sue stablecoin è passata da circa 30 miliardi di dollari ai 73 miliardi di dollari di oggi.

Sfide relazionali di Coinbase

L'altra sfida principale è che Circle è diverso da Tether, che gestisce la più grande stablecoin del settore. La sua principale differenza è il suo rapporto con Coinbase, che possiede 8,5 milioni di azioni della società.

La relazione significa che Circle non mantiene tutti gli interessi che guadagna investendo in titoli di Stato. Invece, Coinbase riceve il 50% delle entrate residue della base di pagamento dalle sue riserve. Nel secondo trimestre dell'anno, Coinbase ha realizzato oltre 300 milioni di dollari di entrate da questa partnership, molto più di quanto guadagnato da Circle.

Analisi del prezzo delle azioni Circle

Grafico delle azioni CRCL | Fonte: TradingView

Il grafico a otto ore mostra che il prezzo delle azioni CRCL ha toccato il fondo a $ 108,62 questo mese, molto più basso del massimo storico di $ 298.

Ha formato il modello a cuneo discendente altamente rialzista, composto da due linee di tendenza discendenti e convergenti. Ora si è spostato al di sopra della parte superiore di questo modello.

Inoltre, l'indice di forza relativa (RSI) e gli indicatori MACD hanno tutti puntato verso l'alto. Pertanto, mentre i fondamentali di Circle si stanno deteriorando, è probabile che il titolo rimbalzi e possibilmente ritesti l'importante livello di resistenza a $ 200. Un calo al di sotto del supporto a $ 108 invaliderebbe le previsioni rialziste.