I dazi statunitensi scuotono il mercato globale del caffè mentre il flusso commerciale si sposta

Il settore globale del caffè continua a fare i conti con significative interruzioni della catena di approvvigionamento, con le tariffe statunitensi che svantaggiano specificamente il caffè verde dal Brasile e il caffè tostato dalla Svizzera, ha dichiarato il Gruppo ING.

Mentre i consumatori americani sono stati finora in gran parte protetti dall'impatto, i torrefattori dell'UE stanno ora rivalutando le loro strategie poiché i flussi commerciali subiscono un cambiamento sostanziale.

Il settore rimane vulnerabile alle varie tariffe imposte ai principali paesi produttori ed esportatori.

Impatto tariffario

Brasile e Svizzera, rispettivamente al primo e terzo posto in termini di valore delle esportazioni di caffè negli Stati Uniti, devono affrontare dazi significativi del 50% e del 39%.

Entrambi i Paesi hanno negoziato attivamente con gli Stati Uniti per raggiungere un accordo favorevole, ma la situazione attuale ha posto gli esportatori svizzeri e brasiliani in una posizione di svantaggio sul mercato.

In confronto, gli esportatori del Sud America devono affrontare solo una tariffa del 10%, che dà loro un vantaggio sul mercato statunitense.

Gli acquirenti statunitensi sono lenti ad adattarsi a causa della continua incertezza del mercato e delle diverse caratteristiche del caffè di diverse origini, ha dichiarato ING nel suo aggiornamento.

Le esportazioni di caffè del Brasile negli Stati Uniti ad agosto sono diminuite di oltre il 75% rispetto al 2024.

Questi primi dati commerciali suggeriscono un cambiamento nel mercato, con i commercianti brasiliani che mantengono le scorte e gli agricoltori che posticipano le vendite, anticipando aumenti dei prezzi, secondo ING.

Nel frattempo, le forniture di caffè americano si stanno restringendo a causa delle esportazioni stabili dalla Colombia e dal Vietnam fino a settembre.

"Si prevede che la disparità delle tariffe spingerà gli acquirenti statunitensi a riallocare l'approvvigionamento dal Brasile verso origini tassate in modo più favorevole", ha dichiarato Thijs Geijer, economista senior del settore alimentare e agricolo di ING Group.

Caffè tostato

Il Canada è il principale esportatore di caffè tostato negli Stati Uniti in volume, fornendo prevalentemente varietà decaffeinate.

In termini di valore, la Svizzera è in testa, con l'Italia al terzo posto.

Nel 2024, le esportazioni svizzere di capsule di caffè hanno raggiunto 1,1 miliardi di euro, riflettendo una crescita costante negli ultimi anni, secondo il rapporto ING.

A differenza delle più stabili esportazioni italiane, queste esportazioni hanno subito un forte calo durante i mesi estivi.

"Anche se i torrefattori dell'UE che esportano negli Stati Uniti devono affrontare anche i dazi, per ora la loro posizione competitiva è effettivamente migliorata rispetto ai concorrenti svizzeri", ha detto Geijer.

Clienti statunitensi

Gli scarsi raccolti consecutivi nelle principali nazioni produttrici di caffè hanno messo a dura prova le forniture, portando a un aumento ampiamente riportato dei prezzi del caffè per i consumatori sia in Europa che in America.

Gli indici dei prezzi al consumo del caffè sono aumentati del 20% nell'UE, negli Stati Uniti e in Canada, secondo ING.

È in corso un cambiamento nell'andamento dei prezzi: mentre in precedenza i prezzi dell'UE e del Canada aumentavano molto più rapidamente rispetto agli Stati Uniti, questa divergenza sta ora iniziando a ridursi.

Il caffè "ad alta tariffa" non è ancora disponibile nei negozi statunitensi, secondo ING.

Con una tariffa del 50% sulle esportazioni brasiliane implementata il 6 agosto, i torrefattori stanno dando la priorità alle loro scorte attuali, ha aggiunto la banca d'investimento.

Il processo di spedizione, tostatura, imballaggio e distribuzione del caffè ai rivenditori richiede in genere circa un mese.

Geijer ha osservato:

I torrefattori devono decidere di rinegoziare i prezzi con i clienti per riflettere l'aumento dei costi per lo stesso caffè di qualità, o passare a una miscela di qualità inferiore per mantenere i prezzi attuali, secondo Geijer.

Prospettive per l'Europa

"Per l'industria europea del caffè e i consumatori, questi sviluppi sono un miscuglio", ha detto Geijer.

L'impatto dell'aumento dei prezzi del caffè, scambiato in dollari USA, è stato attenuato dall'euro forte.

"Se assistiamo a una maggiore distruzione della domanda negli Stati Uniti, ciò potrebbe allentare una certa pressione sul lato dell'offerta e sui prezzi", ha osservato Geijer.

Questo rappresenta un piccolo sviluppo positivo: i dazi stanno rendendo più attraente per gli esportatori di caffè brasiliani aumentare le vendite agli acquirenti europei.

L'Europa funge da importante hub commerciale e di lavorazione del caffè, con gli Stati Uniti che sono un mercato di esportazione chiave per i commercianti e i torrefattori europei di caffè.

Ad esempio, la Germania è uno dei principali esportatori di chicchi di caffè verde negli Stati Uniti, mentre l'Italia e la Svizzera sono importanti esportatori di caffè tostato.

L'aumento della volatilità e dell'incertezza in genere offrono ai trader l'opportunità di adattarsi ai cambiamenti della domanda, a condizione che mantengano posizioni adeguate.

Le aziende nordamericane hanno ottenuto un vantaggio competitivo rispetto ai torrefattori europei negli Stati Uniti grazie alle loro maggiori attività locali a valore aggiunto post-tariffe.

Ciò rappresenta una sfida, poiché gli Stati Uniti sono stati storicamente un mercato redditizio per la crescita.

I torrefattori europei dovranno discutere a livello di consiglio di amministrazione come affrontare il mercato statunitense in futuro e se espandere la loro presenza o stabilire nuove operazioni sia una strategia solida.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dato priorità al reshoring manifatturiero in settori strategici.

"Anche se portare ulteriori strutture per la torrefazione del caffè potrebbe non essere stato un obiettivo esplicito, potrebbe essere una conseguenza finale ricca di caffeina dell'attuale politica tariffaria", ha detto Geijer.