Prezzi delle azioni AMD: modelli rari indicano un balzo a $ 300 nonostante i rischi

Il prezzo delle azioni AMD si è ritirato nelle ultime settimane dopo aver raggiunto un livello di resistenza cruciale di $ 187,13. Giovedì è sceso a un minimo di $ 155 quando gli investitori hanno valutato l'impatto dell'investimento di Nvidia in Intel. Rimane circa il 107% al di sopra del minimo da inizio anno. Quindi, l'azienda è a rischio?

AMD è a rischio dopo l'investimento di Nvidia in Intel?

Il prezzo delle azioni AMD è sceso giovedì dopo che gli investitori hanno riflettuto sulla notizia che Nvidia aveva acquistato una partecipazione di 5 miliardi di dollari in Intel, la società di semiconduttori ammaccata.

Alcuni analisti ritengono che l'investimento possa aiutare Intel a migliorare la propria attività e a sottrarre quote di mercato ad AMD. Tuttavia, riteniamo che Intel sia molto indietro e che ci vorrà del tempo per guadagnare quote di mercato nello spazio dell'intelligenza artificiale.

Gli analisti ritengono che Nvidia abbia la quota di mercato maggiore nello spazio delle GPU AI con una quota del 96%. AMD ha tra il 6% e il 10%, mentre la quota di Intel è crollata quasi a zero. Non sono molte le aziende di data center che utilizzano le sue GPU nello spazio dei data center.

AMD, d'altra parte, sta guadagnando quote di mercato nello spazio poiché alcune aziende la vedono come l'alternativa più praticabile a Nvidia.

La Cina è un grosso rischio per AMD

I risultati più recenti hanno mostrato che i ricavi dei data center sono aumentati del 14% su base annua a 3,2 miliardi di dollari. Questa crescita è stata influenzata dal controllo delle esportazioni di Donald Trump che gli ha impedito di vendere i suoi chip alla Cina.

AMD è altamente esposta al mercato cinese, dove realizza circa il 24% delle vendite. Pertanto, l'azienda potrebbe essere a rischio ora che Pechino sta scoraggiando le sue aziende nazionali dall'acquistare chip NVIDIA. Sebbene AMD non sia stata menzionata, è probabile che anche lei ne diventerà una vittima.

La Cina vuole diventare uno dei principali attori nello spazio dei semiconduttori e vuole che le aziende nazionali abbiano un ruolo di primo piano. Pertanto, il paese probabilmente aggiungerà ulteriori restrizioni, anche su AMD.

L'altra sfida chiave di AMD è che il suo business embedded è in difficoltà. Questa attività, emersa dopo l'acquisizione di Xilinx, combina le sue CPU x86 integrate, SoC e FPGA integrati e silicio personalizzato.

Le sue entrate sono diminuite del 4% a 824 milioni di dollari, mentre l'utile netto è sceso del 20% a 275 milioni di dollari. Uno sguardo più attento alle sue finanze mostra che il segmento si è deteriorato negli ultimi anni.

D'altra parte, la divisione client e giochi ha fatto bene, con un aumento delle entrate del 69% a $ 3,6 miliardi.

Gli analisti prevedono che le entrate di AMD aumenteranno del 27% in questo trimestre a 8,7 miliardi di dollari, mentre la sua cifra annuale sarà di 33 miliardi di dollari, con un balzo del 28%.

AMD viene ancora scambiata a un premio più alto di Nvidia, con un rapporto prezzo/utili forward che sale a 67, superiore alla mediana del settore di 32.

Analisi tecnica del prezzo delle azioni AMD

I dati tecnici suggeriscono che il prezzo delle azioni AMD probabilmente rimbalzerà nel breve termine. Ha formato quello che sembra un modello a tazza e manico il cui lato superiore è a $ 187. Il pullback in corso fa parte della formazione della sezione della maniglia.

Il titolo ha anche formato quello che sembra un modello testa e spalle inverso. Uno sguardo alla distanza tra la scollatura e la testa è di circa il 60%. Misurando la stessa distanza dal supporto a 187$ si ottengono ulteriori guadagni, potenzialmente fino a 300$. La previsione rialzista del prezzo delle azioni AMD non sarà valida se scenderà al di sotto del supporto a $ 120.