L'accordo Nvidia-OpenAI significa un'impennata della domanda di energia: perché non sta aumentando le azioni OKLO

OKLO ha aperto in ribasso di oltre il 10% giovedì mattina, poiché gli investitori hanno rivalutato la valutazione della società e la possibilità che inizi a generare entrate nel breve termine.

Il titolo è sceso anche dopo che Michael Klein, CEO di Churchill Capital Corp, ha rivelato la vendita di una partecipazione significativa nello sviluppatore di reattori nucleari avanzati.

Secondo un deposito normativo, Klein ha venduto 50.000 azioni della società con sede a Santa Clara, in California, lunedì attraverso molteplici transazioni, generando proventi per circa 6,7 milioni di dollari.

Nonostante il recente accordo da 100 miliardi di dollari di Nvidia con OpenAI, che dovrebbe richiedere livelli di energia senza precedenti per alimentare l'infrastruttura di intelligenza artificiale, le azioni OKLO non sono viste come un beneficiario diretto.

Detto questo, le azioni OKLO sono state un investimento redditizio nel 2025.

Al momento in cui scriviamo, sono aumentati di circa il 450% rispetto all'inizio di quest'anno.

Perché le azioni OKLO non stanno cavalcando l'onda Nvidia-OpenAI

Mentre l'accordo Nvidia-OpenAI sottolinea l'urgente necessità di energia scalabile e pulita, il modello di business di OKLO non è ancora in grado di capitalizzare.

I reattori a fissione avanzati dell'azienda rimangono in fase di sviluppo, senza centrali elettriche operative attualmente in funzione.

Gli ostacoli normativi, le lunghe tempistiche di autorizzazione e le pietre miliari tecniche si frappongono ancora tra OKLO e l'implementazione commerciale.

Anche se la domanda di nucleare aumenta a causa della partnership Nvidia-OpenAI, la capacità di OKLO di soddisfarla è nella migliore delle ipotesi speculativa.

Pertanto, gli investitori stanno scontando l'hype, concentrandosi invece sul rischio di esecuzione e sul lungo periodo molto prima che i ricavi inizino a materializzarsi. Ecco perché le azioni OKLO sono in rosso oggi.

Goldman Sachs afferma che le azioni OKLO mancano di un rialzo significativo

Le azioni OKLO stanno perdendo terreno anche perché gli analisti di Goldman Sachs hanno messo in guardia gli investitori dall'acquistarle ai livelli attuali in una nota di ricerca di oggi.

Questa mattina la società di investimento ha ipotizzato la copertura del titolo di tecnologia nucleare con un rating neutrale e un obiettivo di prezzo di 117 dollari, più o meno in linea con il prezzo di scrittura, che indica la mancanza di ulteriori rialzi.

Gli analisti hanno citato la "visibilità limitata sulla generazione di entrate" e il "rischio di esecuzione legato alle approvazioni delle autorità di regolamentazione" come motivi chiave per la moderazione.

Sebbene Goldman Sachs abbia riconosciuto il potenziale di OKLO a lungo termine, ha sottolineato che l'attuale valutazione dell'azienda riflette già ipotesi di crescita aggressive.

In breve, senza un catalizzatore a breve termine, le azioni OKLO potrebbero avere difficoltà a giustificare il loro premio, ha concluso.

Come giocare all'aumento della domanda di energia guidato da Nvidia-OpenAI

L'accordo Nvidia-OpenAI è un campanello d'allarme per i mercati dell'energia, ma la tempistica di OKLO non è in linea con l'urgenza.

Fino a quando i suoi reattori non saranno operativi e i contratti non si concretizzeranno, lo stock di energia nucleare potrebbe rimanere un gioco speculativo piuttosto che un asset strategico.

Gli investitori a caccia di operazioni adiacenti all'intelligenza artificiale potrebbero preferire società con capacità immediata e OKLO, per ora, è ancora in fase di progetto.

Una scelta migliore per sfruttare l'aumento della domanda di energia guidato da Nvidia-OpenAI potrebbe essere Bloom Energy , poiché le sue celle a combustibile sono una delle pochissime soluzioni implementabili a breve termine.

Si noti che il rating di consenso sulle azioni OKLO rimane a "sovrappeso" nella seconda metà del 2025, ma l'obiettivo medio di circa $ 85 indica un potenziale "ribasso" di un altro 30% da qui.

Ciò dimostra ulteriormente che il rally delle azioni OKLO quest'anno è effettivamente andato un po' troppo oltre.