Perché le azioni di Cipher Mining stanno scivolando nonostante l'accordo di hosting AI da 3 miliardi di dollari

Cipher Mining Inc (NASDAQ: CIFR) ha annunciato oggi un importante accordo di hosting di intelligenza artificiale (AI) da 3 miliardi di dollari con Fluidstack.

L'accordo, della durata di 10 anni, include anche il sostegno finanziario di Google, indicando un forte interesse istituzionale per il passaggio del CIFR al calcolo ad alte prestazioni.

Eppure, nonostante la partnership che ha attirato l'attenzione, le azioni di Cipher Mining sono scese di quasi il 10% questa mattina, riflettendo lo scetticismo degli investitori sull'esecuzione e la valutazione.

Detto questo, le azioni CIFR rimangono in rialzo di un enorme 450% rispetto al minimo da inizio anno al momento della scrittura.

Perché l'accordo con Fluidstack non è riuscito a sollevare le azioni di Cipher Mining

Sebbene l'accordo con Fluidstack sia ambizioso, gli investitori rimangono cauti sulla capacità di Cipher Mining di mantenere la sua promessa di hosting AI.

L'attuale infrastruttura dell'azienda è ottimizzata per il mining di Bitcoin, non per i carichi di lavoro di intelligenza artificiale, che richiedono configurazioni di raffreddamento, rete e calcolo molto diverse.

L'adeguamento delle strutture esistenti o la costruzione di nuove strutture richiederà tempo, capitale e competenze tecniche.

Inoltre, Cipher non ha ancora rivelato una tempistica chiara per l'implementazione o la realizzazione dei ricavi dall'accordo Fluidstack.

In assenza di prove operative, i mercati stanno trattando l'annuncio di oggi come un'aspirazione piuttosto che un'accrescimento. Fino a quando gli investitori non vedranno progressi tangibili, le azioni CIFR potrebbero avere difficoltà a mantenere i guadagni.

Le azioni CIFR sono già scambiate a un premio enorme

Come affermato in precedenza, le azioni di Cipher Mining hanno registrato un forte trend rialzista negli ultimi cinque mesi, suggerendo che il rialzo relativo all'accordo con Fluidstack e il sostegno finanziario di Google potrebbero già essere prezzati.

Al momento della scrittura, le azioni CIFR sono scambiate con un rapporto prezzo/vendite (P/S) di quasi 37, che supera il multiplo dei migliori titoli di intelligenza artificiale, incluso Nvidia, che attualmente sta andando solo a 33.

Inoltre, gli investitori ritengono che l'azienda quotata al Nasdaq potrebbe dover raccogliere capitali per finanziare gli aggiornamenti delle infrastrutture, diluendo i suoi attuali azionisti nel processo.

E non è che le azioni crypto paghino un dividendo per incentivare la proprietà nonostante questi rischi.

In poche parole, c'è una visibilità limitata su ciò che l'accordo con Fluidstack potrebbe significare per i guadagni di CIFR. Il coinvolgimento di Google aggiunge credibilità, ma non garantisce la redditività.

Gli investitori dovrebbero anche notare che diversi giochi di infrastrutture AI hanno registrato picchi a breve termine seguiti da forti correzioni. Nel caso di Cipher, la mancanza di chiarezza sull'impatto finanziario immediato sta spingendo a un reset delle valutazioni.

Dovresti investire in azioni CIFR oggi?

Il perno di Cipher Mining verso l'hosting di intelligenza artificiale è audace e potenzialmente trasformativo, soprattutto con il sostegno di Google.

Ma il mercato non richiede solo una visione: vuole esecuzione, chiarezza e ricavi a breve termine. Fino a quando CIFR non dimostrerà di poter passare dal mining di BTC a un'infrastruttura di intelligenza artificiale di livello aziendale, gli investitori potrebbero rimanere in disparte.

In effetti, anche gli addetti ai lavori hanno scaricato in modo aggressivo le azioni di Cipher Mining negli ultimi 12 mesi, attenuando ulteriormente l'attrattiva di possederle nella seconda metà del 2025.

In breve, l'accordo con Fluidstack potrebbe essere un passo nella giusta direzione, ma non è ancora un catalizzatore per un rialzo sostenuto delle azioni Cipher Mining.