Petershill Partners di Goldman Sachs lascerà Londra; Il rendimento di 921 milioni di dollari fa salire il titolo ai massimi di 4 anni

Petershill Partners, il gruppo di investimento di proprietà di Goldman Sachs, ha dichiarato giovedì che prevede di delistare dalla Borsa di Londra e restituire 921 milioni di dollari agli azionisti.

La notizia ha fatto salire le azioni della società del 33%, toccando un massimo di quattro anni, e il titolo è stato il miglior guadagno dell'indice FTSE mid-cap.

La decisione fa seguito a una revisione strategica volta ad aumentare i rendimenti, ma evidenzia ancora una volta la crescente difficoltà del mercato azionario londinese a mantenere le principali quotazioni.

L'azienda da 2,5 miliardi di sterline, lanciata nel 2007 e quotata a Londra nel settembre 2021, ha dichiarato che il suo consiglio di amministrazione è insoddisfatto del prezzo e della valutazione delle sue azioni, che ritiene non siano riuscite a riflettere la forte performance finanziaria e la qualità degli asset sottostanti della società.

"Nonostante la forte performance operativa e finanziaria della Società e queste iniziative strategiche, il prezzo e la valutazione delle azioni della Società non hanno, secondo il Consiglio di Amministrazione, rispecchiato in modo appropriato la qualità e il valore sottostante delle attività della Società, la sua forte performance finanziaria e le interessanti prospettive di crescita", ha dichiarato la società.

Offerta degli azionisti a premio

Nell'ambito del piano, Petershill offrirà agli azionisti freefloat 4,15 dollari per azione in contanti e un dividendo intermedio di 0,052 dollari per azione, per un totale di 4,202 dollari.

Ciò rappresenta un premio di circa il 35% rispetto all'ultimo prezzo di chiusura del titolo.

Il rendimento del capitale di 415 centesimi per azione sarà finanziato attraverso contanti, proventi di cessione differita e nuovo debito.

Includendo l'acconto sul dividendo di 5,2 centesimi, il pagamento totale ammonterà a 420,2 centesimi per azione.

L'acconto sul dividendo è previsto per il 31 ottobre 2025 e sarà pagabile agli azionisti registrati al 3 ottobre.

Utili solidi tra i timori di valutazione

Nonostante i suoi piani di ritirarsi da Londra, Petershill ha riportato forti risultati intermedi.

Gli utili distribuibili dei partner hanno raggiunto i 152 milioni di dollari per i sei mesi fino al 30 giugno 2025, con un aumento del 9% rispetto all'anno precedente.

L'utile rettificato al netto delle imposte è salito a 124 milioni di dollari dai 94 milioni di dollari dello stesso periodo dell'anno scorso.

Gli asset aggregati delle società partner in gestione sono cresciuti del 6% a 351 miliardi di dollari, mentre gli asset in gestione a pagamento sono aumentati del 3% a 245 miliardi di dollari.

La società ha mantenuto la sua guidance per il 2025, prevedendo 20-25 miliardi di dollari di aumenti organici di asset idonei alle commissioni e 5-10 miliardi di dollari di realizzazioni di asset a pagamento.

Rimodellamento attivo del portafoglio

Durante la prima metà del 2025, Petershill ha venduto la sua partecipazione in General Catalyst per 726 milioni di dollari e ha acquisito Frazier Healthcare Partners per 330 milioni di dollari.

Dopo giugno, ha venduto Harvest Partners per 561 milioni di dollari e ha effettuato un investimento successivo di 158 milioni di dollari in STG Partners.

"Siamo lieti che le nostre aziende partner abbiano raccolto 19 miliardi di dollari di attività lorde ammissibili alle commissioni nel primo semestre, nonostante la volatilità dei mercati all'inizio dell'anno", hanno dichiarato i co-responsabili Ali Raissi-Dehkordy e Robert Hamilton Kelly in un comunicato.

Un altro duro colpo per il mercato azionario londinese

La partenza si aggiunge alla lotta di Londra per trattenere le aziende globali.

Negli ultimi due anni, Ashtead, Flutter Entertainment e CRH hanno spostato le loro quotazioni principali negli Stati Uniti, mentre Indivior ha cancellato la sua quotazione secondaria a Londra nel 2024.

Anche il gruppo di pagamenti online Wise ha segnalato l'intenzione di una doppia quotazione negli Stati Uniti.

La decisione di Petershill evidenzia la persistente sfida che Londra deve affrontare nel competere con i mercati dei capitali statunitensi più profondi che offrono valutazioni più elevate e un maggiore interesse da parte degli investitori.