Perché le azioni Costco sono scivolate dopo il Q4: 3 motivi, più 5 per comprare il calo

Gli investitori scelgono cautela su Costco Wholesale Corp (NASDAQ: COST) questa mattina, anche se il rivenditore di grandi dimensioni è arrivato in anticipo rispetto alle stime di Street per il suo Q4 fiscale.

Compreso il calo di oggi, le azioni COST sono scese di quasi il 15% rispetto al massimo da inizio anno.

Perché le azioni Costco sono crollate dopo gli utili del Q4?

Mentre i numeri principali sono rimasti ragionevolmente forti nel quarto trimestre, il titolo Costco è sotto pressione venerdì a causa dei seguenti tre motivi:

1. La crescita delle vendite comparabili di Costco ha toccato il minimo di sei trimestri, segnalando una moderazione o un rallentamento dello slancio di crescita interna.
2. Le azioni Costco hanno un prezzo perfetto. I segnali di rallentamento possono quindi innescare prese di profitto e preoccupazioni da parte degli investitori.
3. Diversi analisti hanno mantenuto il loro rating neutrale, mentre uno ha persino abbassato il suo obiettivo di prezzo sulle azioni COST dopo la pubblicazione degli utili.

Perché vale la pena acquistare le azioni COST nel periodo successivo al calo degli utili

D'altra parte, tuttavia, ci sono ampie ragioni per gli investitori a lungo termine per prendere in considerazione l'acquisto del calo post-utili anche delle azioni al dettaglio . Questi includono:

1. Solidi ricavi ricorrenti e fidelizzazione dei clienti, grazie a un potente modello di membership. Nel quarto trimestre, i proventi delle quote associative sono aumentati del 14%, con un tasso di rinnovo che si è mantenuto forte al 90% a livello globale.
2. Continuo il rialzo delle vendite comparabili, nonostante una certa decelerazione. Le vendite negli Stati Uniti sono aumentate del 5,1% nel quarto trimestre, un risultato resiliente in un contesto di spesa dei consumatori prudente.
3. Leadership di prezzo su larga scala. Un aumento di 13 punti base del margine lordo del Q4 riflette la capacità di Costco di mantenere la disciplina dei prezzi e il valore attraverso Kirkland e l'efficienza del sourcing.
4. Spazio per future espansioni. COST ha chiuso l'anno fiscale 2025 con 914 magazzini, con l'apertura di 27 nuove sedi. Prevede di aggiungerne altri 35 nell'anno fiscale 2026, mostrando un potenziale di crescita globale.
5. Robusti rendimenti di cassa e flessibilità. Il flusso di cassa operativo ha raggiunto i 13,33 miliardi di dollari per l'anno, con 14,16 miliardi di dollari in contanti. Il dividendo è stato aumentato del 12% a 1,30 dollari per azione ad aprile.

Costco può resistere ai rischi tariffari?

Le azioni Costco continuano a valere la pena di essere possedute ai livelli attuali anche perché sembrano ben posizionate per affrontare i venti contrari ai dazi, grazie alle dimensioni dell'azienda, all'agilità di approvvigionamento e alla forza del marchio del distributore.

Durante la chiamata sugli utili del Q4, il CFO Gary Millerchip ha osservato che circa un terzo delle vendite negli Stati Uniti deriva da beni importati, ma la società ha attivamente mitigato l'esposizione.

In alcuni casi, ha sostituito gli articoli a tasso di interesse con le alternative Kirkland Signature, sfruttando il suo marchio del distributore di fiducia per mantenere il valore.

Inoltre, Costco sta adeguando il suo mix di prodotti acquistando più prodotti fabbricati negli Stati Uniti e puntando su categorie a basso rischio come salute e bellezza.

Questi perni strategici, combinati con una struttura dei costi disciplinata, suggeriscono che il titolo COST può assorbire le pressioni tariffarie senza compromettere la sua leadership di prezzo.

Come Wall Street consiglia di giocare con le azioni COST

Nonostante la valutazione premium e la pubblicazione degli utili che non hanno soddisfatto gli investitori su tutti i fronti, Wall Street continua a vedere un ulteriore significativo rialzo delle azioni Costco.

Il rating di consenso su COST rimane a "sovrappeso" con l'obiettivo medio di circa $ 1.086 che indica un potenziale rialzo di quasi il 18% da qui.