Analisi: l'OPEC+ alluviona il mercato, i prezzi del petrolio si preparano al crollo

Si prevede che il mercato petrolifero rimarrà in un ampio surplus nei prossimi mesi, poiché l'OPEC+ prevede di aumentare ulteriormente la produzione nei mesi di novembre e dicembre.

Gli esperti ritengono che l'ulteriore petrolio proveniente dall'Organizzazione dei Paesi Esportatori di Petrolio e dai suoi alleati creerà un grande surplus.

Lunedì è stata una giornata turbolenta per il mercato petrolifero globale, poiché l'ICE Brent ha registrato un notevole calo di oltre il 3%.

Questo calo significativo è stato in gran parte attribuito ai rapporti emergenti che indicano che l'OPEC+ sta contemplando un aumento sostanziale dell'offerta di petrolio.

Equilibrio di mercato

In particolare, l'influente gruppo di nazioni produttrici di petrolio starebbe valutando la possibilità di aggiungere altri 137.000 barili al giorno (bpd) al mercato a partire da novembre.

Questo potenziale aumento dell'offerta ha naturalmente esercitato una pressione al ribasso sui prezzi del petrolio, poiché una maggiore disponibilità porta in genere a una riduzione dei costi, supponendo che la domanda rimanga costante.

Il mercato attende ora con impazienza la conferma ufficiale di questa decisione, che dovrebbe arrivare il 5 ottobre, data della prossima cruciale riunione dell'OPEC+.

Se l'OPEC+ dovesse procedere con questa proposta di aumento dell'offerta, potrebbe avere implicazioni di vasta portata per il settore energetico.

"Il nostro bilancio suggerisce chiaramente che non è necessaria un'offerta aggiuntiva", ha detto Warren Patterson, responsabile della strategia sulle materie prime di ING Group.

I consumatori potrebbero vedere un po' di sollievo alla pompa, mentre le compagnie petrolifere e le nazioni che dipendono fortemente dalle entrate petrolifere potrebbero affrontare nuove sfide.

La decisione sarà senza dubbio un fattore chiave nel plasmare la traiettoria a breve-medio termine dei prezzi internazionali del petrolio e dell'economia globale in generale.

Quota di mercato

L'OPEC ha aumentato la produzione ogni mese da aprile. Il gruppo aveva concordato un piano di riduzione volontaria dei tagli alla produzione di 2,2 milioni di barili al giorno in modo graduale fino a settembre 2026.

Tuttavia, il cartello ha aumentato la produzione di importi considerevoli, e i 2,2 milioni di barili al giorno di tagli volontari sono già stati annullati.

"Di conseguenza, ci aspettiamo che i prezzi del petrolio subiscano una pressione significativa nel corso del prossimo anno", ha detto Patterson.

L'OPEC+ sembra fiducioso che il mercato possa assorbire l'aumento dell'offerta, come dimostra il fatto che la parte a breve della curva rimane in backwardation, nonostante la percezione comune che i loro aumenti dell'offerta siano finalizzati a riconquistare quote di mercato.

Le tensioni geopolitiche attutiscono i sentimenti ribassisti

Nel frattempo, sabato, il greggio ha ricominciato a fluire attraverso un oleodotto dalla regione semi-autonoma del Kurdistan iracheno alla Turchia.

Questa è la prima volta in due anni e mezzo che il petrolio viene trasportato attraverso questa rotta, a seguito di un accordo provvisorio che ha risolto una precedente situazione di stallo, secondo il ministero del petrolio iracheno.

Nelle ultime settimane, il mercato ha mantenuto una posizione cauta.

Questa cautela deriva dalla necessità di bilanciare due forze opposte: i rischi di approvvigionamento, principalmente a causa degli attacchi dei droni ucraini alle raffinerie russe, e le preoccupazioni per l'eccesso di offerta e la domanda contenuta.

Inoltre, la Casa Bianca ha svelato un'iniziativa di pace in 20 punti volta a risolvere il conflitto a Gaza.

Gli elementi chiave del piano includono un cessate il fuoco, uno scambio di ostaggi con prigionieri palestinesi, un ritiro graduale delle forze israeliane e il disarmo di Hamas.

Rystad Energy, nonostante le buone notizie, prevede che il rischio geopolitico continuerà ad essere elevato. Di conseguenza, i prezzi del petrolio dovrebbero rimanere stabili mentre i mercati si preparano alla reazione globale.

La volatilità dovrebbe rimanere elevata

"Il piano di pace è ancora lontano dal diventare realtà", ha detto il capo dell'analisi geopolitica di Rystad Energy, Jorge Leon, in un commento inviato via e-mail.

La vera misura della longevità del piano dipenderà probabilmente dalla sua capacità di garantire la conformità da parte di tutte le parti e di stabilire meccanismi di applicazione efficaci.

"Nel frattempo, è improbabile che la volatilità nella regione diminuisca nell'immediato termine", ha detto Leon.

I mercati petroliferi continuano a tenere conto di un significativo premio per il rischio geopolitico e sono probabili aumenti dei prezzi poiché i trader prevedono potenziali battute d'arresto o un'escalation delle attuali tensioni.

Il sentimento del mercato nel prossimo futuro continuerà a essere definito dalla continua interazione tra cauto ottimismo e incertezza profondamente radicata, ha detto Leon.