Il Tesoro degli Stati Uniti sigla un accordo di swap da 20 miliardi di dollari con l'Argentina, aumentando il peso e le obbligazioni

Il Tesoro degli Stati Uniti ha firmato un accordo di swap di valuta da 20 miliardi di dollari con l'Argentina. Quando il presidente Donald Trump ha promesso sostegno alla nazione sudamericana assediata, giovedì ha iniziato ad acquistare pesos sul mercato aperto.

L'annuncio ha fatto impennare il peso argentino e le obbligazioni denominate in dollari, fornendo sollievo ai tumultuosi mercati del paese latinoamericano.

"Il Tesoro degli Stati Uniti è pronto, immediatamente, a prendere qualsiasi misura eccezionale sia giustificata per fornire stabilità ai mercati", ha detto il segretario al Tesoro Scott Bessent in una dichiarazione su X che annuncia le misure.

Il dollaro è salito solo dello 0,8% a 1.418 ARS dopo un iniziale rialzo del 3%, mentre l'obbligazione argentina del 2035 è salita di 4,5 centesimi a 60,5 centesimi (valore in dollari). Le azioni locali sono salite alle stelle del 5,3%, mentre le azioni argentine a New York sono salite del 13%.

L'annuncio ha concluso quattro giorni di discussioni a Washington che hanno coinvolto Bessent e il ministro delle Finanze argentino Luis Caputo, insieme a funzionari del Fondo Monetario Internazionale che ha un programma di prestiti di 20 miliardi di dollari con Buenos Aires.

L'azione degli Stati Uniti per sganciarsi dalle discussioni in corso del FMI e dagli accordi per ripristinare la stabilità macroeconomica, aumentare la produttività e ripristinare l'ordine fiscale è stata lodata nientemeno che dal direttore generale del FMI, Kristalina Georgieva.

Il Fondo era "pienamente allineato a sostegno del forte programma economico del paese, ancorato alla disciplina fiscale e a un forte regime valutario per facilitare l'accumulo di riserve", e Georgieva ha continuato ad applaudire lo scollegamento nel suo briefing trimestrale ai media.

Il Tesoro tace sui dettagli, nega il salvataggio

Secondo Reuters, un portavoce del Tesoro si è rifiutato di spiegare come funzionerebbe la linea di swap o la quantità di pesos acquistati.

Bessent aveva precedentemente promesso che i fattori positivi del Tesoro di 221 miliardi di dollari provenienti dal Fondo di stabilizzazione degli scambi (ESF) e i suoi 42 miliardi di dollari dei cosiddetti Diritti Speciali di Prelievo (FSR) dal FMI potrebbero essere finanziati attraverso il Tesoro per il sostegno dell'Argentina.

In un'apparizione più tardi quel giorno su The Ingraham Angle di Fox News, Bessent ha definito l'accordo tutt'altro che un salvataggio.

Ha affermato: "Nessun denaro è stato inviato a Buenos Aires e l'ESF non ha mai perso denaro; Non perderà soldi qui".

La mossa si è anche allineata con gli obiettivi strategici degli Stati Uniti, in parte a causa delle promesse del presidente Javier Milei di frenare l'accesso cinese all'Argentina, rendendo disponibili i settori delle terre rare e dell'uranio alle aziende statunitensi, ha affermato.

La posta in gioco politica in vista delle elezioni di metà mandato

L'intervento arriva poche settimane prima delle elezioni di medio termine del 26 ottobre in Argentina, dove il partito di Milei sta cercando di estendere la sua posizione di minoranza al Congresso.

Il sostegno del Tesoro è visto come un tentativo di aiutare il suo governo a comprarsi spazio fiscale e capitale politico mentre cerca di attuare tagli radicali alla spesa e un'agenda guidata dal mercato.

Ma i legislatori hanno cercato di limitare la capacità di Milei di governare per decreto, rendendo il voto più consequenziale.

Gli analisti dicono che l'aiuto finanziario per le aziende americane potrebbe non ripagare in voti, con l'opinione pubblica sempre più stufa dell'austerità, anche se i mercati erano soddisfatti.

Shamaila Khan, stratega di UBS, ha affermato che la mossa degli Stati Uniti potrebbe dare una spinta a Milei, mentre l'analista di Gramercy Kathryn Exum ha definito le elezioni di metà mandato "il prossimo grande evento per l'economia" e ha affermato che "le elezioni porteranno a importanti aggiustamenti politici e valutari in seguito".

Bessent ha descritto le politiche di Milei con "importanza sistemica" per gli Stati Uniti, sostenendo che potrebbero contribuire a un emisfero occidentale più pacifico e ricco.

Reazioni da Buenos Aires e Washington

Milei, che ha in programma di incontrare Trump la prossima settimana durante le riunioni annuali del FMI e della Banca Mondiale a Washington, ha ringraziato l'ex presidente Mikely, che incontrerà Trump la prossima settimana durante le riunioni annuali del FMI e della Banca Mondiale a Washington.

Gli investitori hanno accolto con favore l'intervento. I mercati erano "affamati di dettagli" sul precedente impegno di Bessent, ha detto Eduardo Ordonez Bueso, gestore di portafoglio del debito dei mercati emergenti presso BankInvest.

Ha detto: "Discuteremmo di un crollo assoluto dell'Argentina se non avessero mantenuto una promessa che hanno fatto".

Tuttavia, le ricadute politiche a Washington sono state rapide. Diversi democratici del Senato hanno presentato una legge per vietare l'uso dell'ESF per i salvataggi internazionali, definendo la mossa uno spreco di denaro statunitense.

"È inspiegabile che il presidente Trump stia sostenendo un governo straniero mentre chiude il nostro", ha osservato la senatrice Elizabeth Warren, alludendo allo shutdown parziale in corso.

Sollievo dai mercati, rischi persistenti

Il backstop degli Stati Uniti ha fornito un sollievo immediato ai mercati argentini, ma la sua longevità è dubbia.

Mentre Milei persegue il suo programma di austerità e riforme, lo swap di valuta potrebbe fungere da stabilizzatore a breve termine o da un'altra soluzione temporanea per un paese a lungo afflitto dalla volatilità economica.

Per il momento, la scommessa di Washington sull'Argentina riflette un ritrovato allineamento geopolitico e finanziario, che collega l'esperimento di radicalismo di mercato di Milei agli obiettivi più ampi di un'amministrazione statunitense guidata da Trump.