Allwyn e OPAP concordano una fusione da 16 miliardi di euro per creare una potenza europea del gioco d'azzardo

L'operatore della lotteria Allwyn e la greca OPAP hanno annunciato lunedì che si fonderanno in una transazione interamente azionaria del valore di 16 miliardi di euro (18,6 miliardi di dollari), segnando una delle più grandi fusioni di gioco d'Europa.

La società combinata diventerà il più grande gruppo di gioco d'azzardo del continente e il secondo più grande a livello globale dopo Flutter Entertainment, la società madre di Paddy Power e FanDuel.

Allwyn, fondata dal miliardario ceco Karel Komarek, possiede già il 51,78% di OPAP, quotata ad Atene, e negli ultimi anni è stata in espansione.

L'accordo sottolinea le crescenti ambizioni di Allwyn di consolidare il frammentato settore del gioco d'azzardo europeo e ampliare la sua portata globale.

Le società prevedono di completare la fusione nella prima metà del 2026, in attesa dell'approvazione degli azionisti e delle autorità di regolamentazione.

L'entità combinata sarà posseduta al 78,5% da Allwyn, mentre gli azionisti di minoranza di OPAP deterranno il restante 21,5%.

Struttura e piani di quotazione

Secondo i termini della fusione, OPAP trasferirà le sue attività operative a filiali greche di nuova costituzione, spostando la sua sede legale in Lussemburgo.

In cambio, Allwyn conferirà tutti i suoi beni, esclusa la sua attuale partecipazione in OPAP, alla società con sede in Lussemburgo in cambio di azioni di nuova emissione.

La società risultante dalla fusione continuerà a operare con il nome Allwyn e rimarrà quotata alla Borsa di Atene.

I partner hanno anche detto che intendono perseguire un'ulteriore quotazione a Londra o New York dopo il completamento.

La sede legale del gruppo sarà trasferita in Svizzera, dove Allwyn ha attualmente sede.

La società madre di Allwyn, il gruppo di investimento KKCG di Komarek, possiede il 95,73% di Allwyn e si prevede che controllerà circa l'85% dei diritti di voto nella nuova entità combinata.

Ambizioni strategiche e leadership

Robert Chvatal, amministratore delegato di Allwyn, guiderà il gruppo allargato, mentre Komarek ricoprirà il ruolo di presidente del consiglio di amministrazione.

L'attuale team di gestione dell'OPAP continuerà a supervisionare le operazioni in Grecia e Cipro.

Komarek ha affermato che la fusione "accelererà l'innovazione, rafforzerà la competitività e alimenterà una significativa crescita internazionale".

Allwyn è cresciuta rapidamente attraverso acquisizioni ed espansione internazionale.

Gestisce lotterie in diversi paesi europei e ha ufficialmente rilevato la National Lottery del Regno Unito da Camelot all'inizio del 2024 dopo aver vinto la licenza nel 2022.

L'azienda ha registrato un EBITDA rettificato di 1,5 miliardi di euro su ricavi di 8,8 miliardi di euro nel 2024, con un aumento del 12% rispetto all'anno precedente.

L'accordo con OPAP supporta anche la spinta di Allwyn a diversificare oltre le lotterie.

A settembre, la società ha accettato di acquisire una quota di maggioranza dell'operatore statunitense di fantasport PrizePicks in una transazione che valuta l'azienda con sede ad Atlanta a 1,6 miliardi di dollari.

Reazione e prospettive del mercato

Dopo l'annuncio, le azioni OPAP sono aumentate del 2,8% nelle contrattazioni pomeridiane europee, mentre la valutazione di Allwyn, escluse le azioni OPAP, è stata fissata a 8,97 miliardi di euro.

Gli analisti hanno affermato che la fusione migliora la scala e le sinergie, migliorando potenzialmente l'accesso a nuovi mercati e creando maggiori opportunità di cross-selling in Europa e Nord America.

Fondata nel 1958, OPAP gestisce lotterie, scommesse sportive e macchine da gioco in Grecia e Cipro.

La decisione di Allwyn di consolidare il proprio controllo riflette una tendenza più ampia delle società di gioco europee che cercano dimensioni e presenza internazionale in mezzo a un crescente controllo normativo e alla concorrenza.

KKCG di Komarek ha acquisito la piena proprietà del gruppo di lotterie europee Sazka nel 2019 prima di rinominarlo Allwyn, segnando l'inizio della sua trasformazione globale.

La fusione con OPAP, dicono gli osservatori del settore, potrebbe ora segnare il prossimo capitolo decisivo di questa espansione.