Le azioni di Ericsson salgono del 19% dopo la battuta degli utili e le prospettive ottimistiche

Le azioni di Ericsson (NASDAQ: ERIC) sono salite bruscamente martedì dopo che il fornitore svedese di servizi di telecomunicazioni e software ha pubblicato utili trimestrali che hanno superato le aspettative degli analisti.

I risultati del terzo trimestre più forti del previsto della società, combinati con le prospettive ottimistiche del management e i commenti sui rendimenti degli azionisti, hanno guidato un rally di quasi il 20% delle sue azioni quotate negli Stati Uniti.

Le azioni B della società (SE:ERIC. B), che sono scambiati più attivamente in Svezia, sono saliti del 18% a 91,94 corone svedesi, segnando uno dei maggiori guadagni giornalieri del titolo quest'anno.

Ericsson ha registrato un utile netto di 11,15 miliardi di corone svedesi, battendo le stime degli analisti dell'11%, secondo i dati di FactSet.

L'amministratore delegato Borje Ekholm ha suggerito che potrebbe esserci "spazio per un aumento delle distribuzioni agli azionisti", segnalando il potenziale per dividendi più elevati o riacquisti di azioni.

Gli investitori sembrano accogliere con favore questa osservazione, soprattutto dopo un anno difficile per il settore delle telecomunicazioni.

Nonostante la recente volatilità dei mercati globali, Ekholm ha affermato che le iniziative di risparmio sui costi e l'efficienza operativa dell'azienda stanno portando a un miglioramento dei margini e della redditività.

Gli analisti prevedono aggiornamenti alle previsioni

Dopo l'annuncio degli utili, diversi analisti hanno suggerito che la performance migliore del previsto della società potrebbe portare a revisioni al rialzo delle previsioni di profitto per il 2025 e il 2026.

Gli analisti di JPMorgan, guidati da Sandeep Deshpande, hanno osservato che i risultati e i commenti del management indicavano possibili aggiornamenti a una cifra bassa delle stime sugli utili.

La banca ha mantenuto un rating neutrale su Ericsson con un prezzo obiettivo di 93 corone svedesi, suggerendo un modesto potenziale di rialzo prima del forte rally di martedì.

UBS, che ha mantenuto una raccomandazione di vendita con un prezzo obiettivo di 57 corone svedesi, ha riconosciuto la forte esecuzione della società e i progressi compiuti nell'eccellenza operativa.

La banca ha sottolineato che le azioni di efficienza dei costi stanno contribuendo a spingere i margini lordi a "livelli forti e sostenibili".

Sulla base degli ultimi dati, UBS prevede che le stime degli analisti sugli utili per azione per il 2025 e il 2026 saranno riviste al rialzo di una cifra medio-bassa.

Ekholm ha anche rivelato un guadagno una tantum di 7,6 miliardi di corone svedesi (circa 800 milioni di dollari) dalla vendita di Iconectiv, un'azienda di servizi di connettività.

I margini lordi hanno raggiunto il 50,1%, leggermente al di sopra dell'intervallo di riferimento della società compreso tra il 48% e il 50%.

L'amministratore delegato ha previsto una performance del quarto trimestre più o meno in linea con gli ultimi anni, suggerendo una continua stabilità nel breve termine.

Tendenze regionali e sentimento del mercato

L'unità di software e servizi cloud di Ericsson ha contribuito in modo significativo al miglioramento degli utili, con JPMorgan che attribuisce gran parte della sovraperformance ai margini più elevati in quel segmento.

L'analista di UBS François-Xavier Bouvignies ha osservato che la società ha registrato la sua crescita regionale più forte nel nord-est asiatico, con un aumento del 10%, seguita dall'Europa, che è aumentata del 3%.

Tuttavia, i ricavi in tutte le Americhe sono diminuiti dell'8%, il che il management ha attribuito a un confronto sfavorevole anno su anno a seguito di un'importante operazione con ATandT (NYSE: T) nel 2024.

Nonostante il rally, le azioni di Ericsson rimangono sostanzialmente invariate per l'anno dopo i precedenti cali causati dalle preoccupazioni per i dazi e dall'incertezza della crescita globale.

Le azioni erano crollate da 90 corone svedesi a circa 70 corone svedesi ad aprile a causa delle preoccupazioni per le tensioni commerciali e il rallentamento della domanda.

Il sentimento del mercato nei confronti di Ericsson è stato cauto.

Di circa due dozzine di valutazioni degli analisti monitorate da FactSet, solo un quarto valuta il titolo come "buy" o equivalente, mentre la maggior parte mantiene una posizione "hold".

Il prezzo obiettivo medio di 79,95 corone svedesi rimane di oltre il 13% al di sotto dell'attuale livello di mercato, riflettendo lo scetticismo persistente anche dopo l'impennata di martedì.

Tuttavia, con margini migliorati, forti performance regionali in Asia e in Europa e un crescente ottimismo sui rendimenti per gli azionisti, gli ultimi risultati di Ericsson hanno dato agli investitori un motivo per riconsiderare il potenziale a lungo termine del titolo.