Le azioni di Polaris salgono dell'11% mentre lo spin-off di Indian Motorcycle aumenta le prospettive di profitto

Le azioni di Polaris sono aumentate di oltre l'11% martedì dopo che il produttore statunitense di veicoli per sport motoristici ha dichiarato che avrebbe scorporato la sua divisione Indian Motorcycle e ha previsto un profitto nel terzo trimestre, battendo le aspettative di Wall Street per una perdita.

La società ha annunciato che la società di private equity Carolwood acquisirà una quota di maggioranza di Indian Motorcycle nell'ambito di un accordo che dovrebbe concludersi nel primo trimestre del 2026.

Polaris non ha rivelato i termini finanziari della transazione, ma ha dichiarato di aspettarsi che l'utile annuale prima degli interessi, delle tasse, del deprezzamento e dell'ammortamento (Ebitda) migliori di 50 milioni di dollari a seguito della mossa.

"Polaris e Indian Motorcycle trarranno vantaggio da questo accordo, che consentirà a ciascuna azienda di muoversi più velocemente, offrendo un'innovazione leader del settore", ha dichiarato il CEO di Polaris Mike Speetzen in un comunicato stampa.

Indian Motorcycle ha contribuito con circa 478 milioni di dollari di entrate, ovvero circa il 7% delle vendite totali di Polaris per i dodici mesi conclusi il 30 giugno 2025.

Vendite positive per le azioni a causa delle difficoltà di profitto di Indian Motorcycle

Gli analisti hanno ampiamente accolto con favore la vendita, considerandola come un riconoscimento tanto atteso delle difficoltà di redditività di Indian Motorcycle.

"La nostra prima reazione alla notizia è positiva, poiché Indian ha lottato per raggiungere la redditività in un mercato motociclistico globale impegnativo da quando Polaris l'ha acquisita nel 2011", ha scritto lunedì l'analista di Raymond James Joseph Altobello .

"Inoltre, dovrebbe consentire al management di concentrare meglio la propria attenzione e le proprie risorse sulle attività principali degli sport motoristici".

L'analista di Citi James Hardiman ha osservato che il business delle motociclette è sempre stato "un gioco di volumi" e Polaris "ha lottato per guidare la crescita necessaria per portare l'unità a una redditività costante".

L'analista di Morningstar Jaime Katz ha detto che è probabile che gli investitori apprezzino la decisione di riallocare il capitale da un'attività in ritardo verso le linee di prodotti più consolidate dell'azienda.

"Pensiamo che gli investitori siano contenti che il capitale venga reindirizzato da un'attività in ritardo a linee di prodotti di lunga data su cui è stato costruito il valore intangibile del marchio", ha detto Katz.

L'analista di Keybanc Noah Zatzkin ha aggiunto che l'accordo dovrebbe liberare risorse per Polaris per concentrarsi maggiormente sui suoi veicoli fuoristrada, un segmento di business principale che deve affrontare un'intensificazione della concorrenza.

Gli analisti prevedono che Polaris riporterà circa $ 1 per azione di utili per il 2026, rispetto agli oltre $ 10 del 2022, che è stato il suo miglior anno nella storia recente.

Il titolo balza mentre la società batte le aspettative sugli utili

Polaris ha anche fornito una prima occhiata ai risultati del terzo trimestre, proiettando le vendite nella fascia alta del suo intervallo tra $ 1,6 miliardi e $ 1,8 miliardi, in anticipo rispetto alle previsioni degli analisti.

La società prevede un utile per azione compreso tra 31 centesimi e 41 centesimi, rispetto alla stima di consenso di Wall Street di una perdita di 16 centesimi, secondo FactSet.

"La simultanea pre-pubblicazione positiva dei risultati del Q3... ci spinge ad alzare le nostre stime e ad aumentare il nostro obiettivo di prezzo a 54 dollari da 41 dollari", ha detto Scott Stember, analista di Roth Capital Partners.

Nonostante l'impennata di martedì, le azioni Polaris sono scese del 24% negli ultimi 12 mesi, in linea con i cali osservati nelle azioni Harley-Davidson.

Entrambe le società hanno dovuto affrontare una domanda debole poiché gli alti tassi di interesse continuano a pesare sulla spesa discrezionale.