Azioni Micron: pattern di inversione rialzista e il catalizzatore degli utili Nvidia

Le azioni Micron sono crollate bruscamente negli ultimi mesi, scendendo dal massimo da inizio anno di $1,257 a giugno agli attuali $932. Questo ritracciamento è avvenuto nonostante la forte performance man mano che il boom dell'AI prende slancio. Questo articolo analizza cosa aspettarsi con la pubblicazione dei risultati finanziari di Nvidia. 

Gli utili di Nvidia influenzeranno Micron

Il catalizzatore più importante per le azioni Micron sarà il rapporto sugli utili di Nvidia, che fornirà maggiori indicazioni sullo stato dell'industria dell'AI. Questi risultati avranno ripercussioni su altre società di memoria e di semiconduttori. 

Gli analisti sono ottimisti sulla società, con Raymond James che ha alzato il target a $352, implicando un rialzo del 65% rispetto al livello attuale. Altri analisti di società come Rosenblatt Securities, KeyCorp e Cantor Fitzgerald si aspettano una salita a $300 e oltre. 

Se gli utili di Nvidia dovessero essere solidi, segnaleranno che il settore AI resta sano, una lettura positiva per titoli della memoria come Micron, SK Hynix e SanDisk. Una guidance debole, invece, indicherebbe che stanno emergendo venti contrari nel settore. Micron in particolare merita attenzione: essendo uno dei principali fornitori di memoria di Nvidia, il suo titolo tende a muoversi in diretta risposta ai risultati di Nvidia.

Sul versante positivo, ci sono segnali che il settore è in piena espansione, con tutte le società che pubblicano risultati finanziari e guidance solide. 

La crescita dei ricavi di Micron accelera

I risultati finanziari più recenti hanno mostrato che l'attività di Micron è in forte espansione. I risultati hanno evidenziato un balzo dei ricavi del 74% nel trimestre a $41.5 billion. Questa cifra rappresenta un aumento del 346% rispetto a quanto realizzato nello stesso periodo dell'anno scorso. Anche i margini lordi hanno continuato a crescere.

La guidance della direzione per il quarto trimestre fiscale è stata tra le più solide finora, indicando ricavi per $50 billion. Gli analisti, tuttavia, si aspettano una cifra ancora più alta — $50.78 billion, un aumento del 348% anno su anno. Storicamente la società ha battuto le proprie previsioni e, se questo schema dovesse mantenersi, i ricavi potrebbero attestarsi oltre $53 billion, portando il totale annuo a $133 billion.

Anche i profitti stanno schizzando. Il margine operativo della memoria cloud è salito al 78% dal 46% nello stesso periodo dell'anno scorso. Il margine core per i data center è aumentato all'83% dal 20%, mentre quello automotive è salito al 75%. Questo livello di margine dovrebbe proseguire con l'aumento dei prezzi HBM. Infatti, in una nota recente DigiTimes ha avvertito che i prezzi HBM potrebbero raddoppiare a $4 per gigabit entro il prossimo anno.

Tutto ciò avviene in un momento in cui la società viene scambiata a prezzi da sconto. Il rapporto prezzo/utili a termine (forward P/E) si è portato a 12.4, molto al di sotto della mediana del settore tecnologico di 34. Inoltre, la società registra uno dei migliori multipli secondo la regola del 40, ora salito al 327%.

Analisi tecnica del titolo Micron

Grafico del titolo MU | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo del titolo MU si è mantenuto stabile negli ultimi giorni, salendo da un minimo di $737 a luglio fino agli attuali $932. Uno sguardo più attento evidenzia che il titolo si è stabilizzato al di sopra della media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA). 

Particolarmente rilevante è la formazione di un pattern testa e spalle invertito, un comune segnale di inversione rialzista nell'analisi tecnica. Questa configurazione porta spesso a forti rimbalzi nel tempo. 

Di conseguenza, è possibile che il titolo rimbalzi, potenzialmente verso il livello chiave di resistenza a $1,257, che rappresenta circa il 34% rispetto al livello attuale.