Involucro delle materie prime: oro, argento e rame salgono grazie alle speranze di un taglio dei tassi da parte della Fed

Mercoledì i prezzi dell'oro hanno superato per la prima volta la soglia dei 4.200 dollari l'oncia, poiché le speranze di un taglio dei tassi hanno rafforzato i sentimenti.

I prezzi dell'argento sul COMEX sono aumentati di oltre l'1% e si sono aggirati intorno al livello di $ 51 l'oncia.

D'altra parte, i prezzi del petrolio sono saliti leggermente mercoledì a causa degli acquisti a basso livello.

Nel frattempo, anche i prezzi del rame sono aumentati sulle speranze di ulteriori tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve statunitense.

L'oro sale a nuovi massimi

Mercoledì, i prezzi dell'oro hanno superato i 4.200 dollari l'oncia, segnando un nuovo record.

Questo continuo rally è attribuito alle crescenti aspettative di tagli dei tassi d'interesse e alle crescenti tensioni geopolitiche, che stanno spingendo gli investitori verso la sicurezza percepita dell'oro.

"Lo slancio rialzista ha mostrato pochi segni di rallentamento, nonostante un MACD giornaliero che suggerisce che il metallo è molto ipercomprato", ha detto David Morrison, analista di mercato senior di Trade Nation.

Diversi fattori contribuiscono alla forza sostenuta dell'oro.

Questi includono la potenziale riduzione dei tassi di interesse, la domanda di beni rifugio tra le preoccupazioni per i dazi e la guerra commerciale tra Stati Uniti e Cina e il desiderio di diversificare le valute fiat, in particolare il dollaro USA.

Le osservazioni accomodanti del presidente della Fed Jerome Powell martedì, che ha descritto il mercato del lavoro statunitense come in "bassa stasi delle assunzioni e dei bassi", hanno portato a un calo del dollaro contro le altre valute.

Questo contesto, caratterizzato da bassi tassi d'interesse, è vantaggioso per l'oro.

L'oro, un asset non redditizio, funge tradizionalmente da copertura contro l'inflazione e l'incertezza.

Nel frattempo, il contratto dell'argento sul COMEX era a 51,190 dollari l'oncia, in rialzo dell'1,1%, mentre il platino era in rialzo dello 0,5% a 1.683,55 dollari l'oncia.

Il petrolio sale grazie agli acquisti al ribasso

I prezzi del petrolio sono leggermente aumentati poiché gli investitori hanno fatto ricorso ad acquisti di livello inferiore dopo che la materia prima ha toccato i minimi di oltre cinque mesi nella sessione precedente.

Il calo è stato attribuito alle tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina e alla previsione dell'Agenzia internazionale dell'energia di un surplus di offerta per il prossimo anno.

La disputa commerciale tra Stati Uniti e Cina, i due maggiori consumatori di petrolio al mondo, si è intensificata nell'ultima settimana.

Entrambe le nazioni hanno implementato tasse portuali aggiuntive sulle navi mercantili, una misura di ritorsione che minaccia di interrompere i flussi globali di merci e di influenzare le principali rotte petrolifere.

La scorsa settimana, la Cina ha dichiarato un aumento dei controlli sulle esportazioni di terre rare.

Questo annuncio è stato accolto con la minaccia del presidente degli Stati Uniti Donald Trump di aumentare le tariffe sulle merci cinesi al 100% e di inasprire le restrizioni all'esportazione di software, a partire dal 1° novembre.

L'AIE ha annunciato martedì che si prevede che il mercato petrolifero globale registrerà un surplus fino a 4 milioni di barili al giorno il prossimo anno.

Questa previsione rivista, superiore alle stime precedenti, è attribuita all'aumento della produzione dell'OPEC+ e di altri produttori, insieme a una domanda costantemente lenta.

In seguito alla notizia, il WTI front-month è sceso sotto i 57,50 dollari, raggiungendo il livello di trading più basso dall'inizio di maggio.

"Tecnicamente, c'è ben poco supporto fino a quando il WTI non si avvicinerà a $ 55 al barile, un livello che ha agito da supporto ad aprile e maggio di quest'anno. Il MACD giornaliero è negativo ma non ipervenduto in alcun modo", ha detto Morrison.

Metalli di base

I prezzi del rame hanno registrato fluttuazioni significative questa settimana, passando da un minimo di $ 10.480 a un massimo superiore a $ 10.850.

La sostanziale backwardation degli spread sul rame vicino si è leggermente moderata, con lo spread cash-3m che ha chiuso a $ 55,9, un notevole calo rispetto agli oltre $ 200 all'inizio della settimana, secondo Neil Welsh, Head of Metals presso il broker multi-asset regolamentato dalla FCA Britannia Global Markets.

Nonostante ciò, il rame sta attualmente sovraperformando gli altri metalli di base, mostrando un aumento di circa l'1,2% questa mattina, poiché la maggior parte dell'indice ha iniziato positivamente la sessione di trading di mercoledì.

Freeport McMoRan Inc. sta pianificando di abbandonare il sistema di prezzi di riferimento standard per le sue vendite globali di minerali di rame estratti.

Questo cambiamento strategico mira a salvaguardare la redditività delle fonderie.

Secondo Javier Targhetta, alto dirigente commerciale di Freeport, l'azienda probabilmente perseguirà accordi di fornitura individuali.

Questi accordi hanno lo scopo di proteggere meglio i margini di profitto delle fonderie, in particolare se il prezzo di riferimento subisce ulteriori cali.

Targhetta ha espresso apprensione per il sostanziale calo delle commissioni di elaborazione, definendo le recenti transazioni spot come "sciocchezze".

Ha anche dichiarato esplicitamente che Atlantic Copper non accetterà una tassa di pedaggio pari a zero.

Nel frattempo, Codelco, uno dei principali fornitori di rame, intende addebitare ai principali clienti europei un premio di 325 dollari per tonnellata.

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