Le azioni di Applied Digital salgono dopo un contratto AI da 5 miliardi di dollari: ecco tutto quello che c'è da sapere

Mercoledì le azioni di Applied Digital (Nasdaq:APLD) sono salite dopo che la società ha firmato un contratto di locazione di calcolo AI da circa 5 miliardi di dollari e 15 anni con un importante hyperscaler statunitense per 200 MW di capacità nel suo campus Polaris Forge 2 in North Dakota.

L'accordo aumenta l'impronta dell'azienda nel campo dell'intelligenza artificiale a 600 MW in tutti i suoi impianti Polaris, rafforzando la visibilità dei ricavi contrattuali.

Le azioni sono balzate nelle contrattazioni pre-mercato a causa dell'aumento della domanda di infrastrutture di calcolo AI su larga scala.

Il titolo Applied Digital salta mentre gli investitori inseguono lo sviluppo della capacità di intelligenza artificiale

Mercoledì il titolo Applied Digital ha aperto in forte rialzo nelle contrattazioni pre-mercato negli Stati Uniti, salendo di oltre l'8% alla notizia dell'estensione del contratto di locazione di 200 MW.

Da inizio anno, il titolo è salito di circa il 325% poiché gli investitori hanno cercato esposizione alle aziende che forniscono energia e immobili per i carichi di lavoro dell'intelligenza artificiale.

I partecipanti al mercato hanno citato l'entità degli impegni come fattore chiave del rally.

All'inizio di quest'anno, Applied Digital ha siglato il suo primo accordo per l'hyperscaler, noleggiando 150 MW a CoreWeave presso Polaris Forge 1.

Questa transazione ha segnato l'ingresso dell'azienda nel mercato degli hyperscaler e ha sottolineato il ritmo accelerato degli impegni di capacità.

Con il contratto di locazione di Polaris Forge 2, la capacità totale affittata è ora di 600 MW, rispetto allo zero dell'inizio del 2024.

L'ultimo accordo aggiunge quasi 5 miliardi di dollari di ricavi contrattuali in 15 anni e migliora la visibilità della generazione di flusso di cassa libero una volta che gli impianti raggiungono il pieno utilizzo.

Gli analisti osservano che l'utilizzo della capacità produttiva dovrebbe aumentare costantemente man mano che la costruzione e la messa in servizio nei siti Polaris continueranno fino al 2026, sostenendo la crescita dei ricavi e riducendo la dipendenza dagli accordi di leasing spot.

Gli analisti affermano che gli accordi con gli hyperscaler convalidano la tesi dell'infrastruttura AI

Gli analisti del settore considerano i contratti Applied Digital come la conferma che i clienti hyperscale stanno dando priorità agli impegni di capacità a lungo termine con fornitori di data center specializzati.

La corsa agli armamenti dell'infrastruttura AI ha spinto gli hyperscaler a bloccare l'energia e gli immobili ora, assicurandosi strutture dedicate in un contesto di vincoli di fornitura globale.

I contratti di locazione a lunga durata forniscono un flusso di entrate ricorrenti e agiscono come un fossato competitivo, secondo le note della ricerca di settore.

Permangono tuttavia dei rischi: la dipendenza da un numero limitato di grandi clienti potrebbe esporre Applied Digital al rischio di concentrazione in caso di indebolimento della domanda.

Inoltre, l'energia, il terreno e le spese in conto capitale necessarie per costruire la rete Polaris presentano sfide di esecuzione.

I confronti di Wall Street si sono concentrati su peer come CoreWeave, QTS e EdgeConneX, evidenziando le differenze nell'impronta geografica e nei ricavi contrattuali a lungo termine come fattori chiave di differenziazione.

Mentre CoreWeave è cresciuta attraverso contratti di locazione incrementali più piccoli, gli impegni di massa di Applied Digital offrono una chiara visibilità dei ricavi, ma comportano una maggiore allocazione iniziale del capitale.

Nel complesso, gli analisti affermano che l'accordo sottolinea il ruolo essenziale dei data center AI specializzati nel soddisfare le crescenti esigenze di calcolo.