Analisi del prezzo delle azioni IBM: il Big Blue sta perdendo la corsa all'intelligenza artificiale?

Il prezzo delle azioni IBM ha subito una brusca inversione giovedì dopo che la società ha pubblicato risultati finanziari contrastanti. Era scambiato a $ 268 nel pre-mercato, in calo rispetto al prezzo di chiusura di mercoledì di $ 287. Questo prezzo è di circa l'11% inferiore al massimo da inizio anno, il che significa che ora è passato a una correzione tecnica.

I ricavi del software IBM deludono

IBM, comunemente nota come Big Blue, ha pubblicato mercoledì risultati finanziari contrastanti che hanno dimostrato che la sua attività sta andando relativamente bene.

Il suo fatturato è stato di 16,3 miliardi di dollari, in aumento del 9% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso.  Questa crescita è stata trainata dal segmento delle infrastrutture, i cui ricavi sono aumentati del 17%. Seguono i segmenti del software e della consulenza, i cui ricavi sono cresciuti rispettivamente del 10% e del 3%.

I ricavi del software di IBM, che includono le sue iniziative di intelligenza artificiale, sono stati trainati principalmente da un aumento del 24% dell'automazione e del 14% nel business del cloud ibrido. L'unico ritardo in questo segmento è stata l'elaborazione delle transazioni, i cui ricavi sono diminuiti dell'1%.

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L'attività di consulenza di IBM ha realizzato un fatturato di 5,3 miliardi di dollari, mentre la sua infrastruttura è aumentata del 17% a 3,6 miliardi di dollari.

In larga misura, ci sono segnali che l'azienda è in ritardo rispetto ai suoi pari nel settore dell'intelligenza artificiale, poiché è coinvolta anche nel settore del cloud computing. Ha realizzato solo 9,5 miliardi di dollari di entrate GenAI sin dal suo inizio.

Idealmente, ci si aspetterebbe che un'azienda come IBM, che è già uno dei principali attori nel settore del cloud computing, diventi un grande attore nel segmento dei data center AI che sta facendo guadagnare miliardi di dollari ad altre aziende come Microsoft, CoreWeave e Nebius. Tuttavia, IBM non è stata selezionata da nessuna grande azienda per offrire questi servizi.

Inoltre, l'azienda non ha creato alcun modello di intelligenza artificiale mainstream come hanno fatto di recente i suoi concorrenti come Microsoft e xAI. Questo è notevole dal momento che l'azienda ha speso miliardi di dollari per costruire Watson, una grande piattaforma di dati e intelligenza artificiale che non è riuscita a produrre i risultati attesi.

La piattaforma Watsonx dell'azienda si concentra principalmente sui clienti aziendali, offrendo loro una piattaforma per addestrare, ottimizzare e distribuire modelli. Di recente ha collaborato con Anthropic per integrare Claude nei prodotti IBM.

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IBM ha in gran parte perso la corsa all'intelligenza artificiale nello stesso modo in cui ha perso con il cloud, dove ha una quota di mercato del 2%, molto inferiore ad altre aziende come Amazon, Microsoft, Google, Alibaba, Oracle e Salesforce.

Sul lato positivo, la società ha ampliato i suoi margini ante imposte negli ultimi nove trimestri consecutivi. Inoltre, la società ha un bilancio solido con oltre 14,9 miliardi di dollari di liquidità e 63 miliardi di dollari di debito. Quest'anno ha restituito circa 4,7 miliardi di dollari agli azionisti attraverso i dividendi.

Analisi tecnica del prezzo delle azioni IBM

Grafico del prezzo delle azioni IBM | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni IBM ha avuto un forte trend rialzista nelle ultime settimane, passando da un minimo di $ 233 ad agosto agli attuali $ 287.

Si è spostato tra il canale ascendente che ha iniziato a formarsi nel 2024. Il titolo è rimasto anche al di sopra delle medie mobili esponenziali a 50 e 100 giorni.

È crollato dopo essere sceso leggermente al di sotto della media mobile esponenziale (EMA) a 50 giorni dopo aver pubblicato i suoi risultati finanziari.

Pertanto, lo scenario più probabile è quello in cui il titolo IBM rimane sotto pressione per un po' e poi riprende il trend rialzista.