Azioni Core Scientific: perché il fallimento dell'accordo CoreWeave è positivo per CORZ

L'analista di Roth Capital Darren Aftahi è diventato rialzista su Core Scientific Inc (NASDAQ: CORZ), anche se il suo accordo previsto con CoreWeave (NASDAQ: CRWV) sembra ora sempre più improbabile.

Si prevede che gli azionisti di CORZ voteranno contro la transazione CRWV il 30^{ottobre, dato} che il titolo dell'intelligenza artificiale (AI) è già scambiato al di sopra del valore implicito dell'operazione.

Nel frattempo, il management di CoreWeave ha segnalato che non ci sono piani per addolcire la sua offerta, affermando che Core Scientific è "un piacere da avere, non una necessità da avere".

Tuttavia, Aftahi ritiene che il potenziale autonomo delle azioni CORZ sia più convincente del loro valore come obiettivo di acquisizione.

Giovedì, ha aggiornato l'azienda a "buy" e ha alzato l'obiettivo di prezzo a 23,50 dollari.

Perché le azioni Core Scientific sono più interessanti come azioni standalone

Roth Capital vede l'allontanamento dell'azienda con sede a Dover da una fusione come una vittoria strategica.

Core Scientific gestisce una vasta rete di data center in sei stati, con circa 1,3 gigawatt di capacità di potenza contrattuale.

La tesi rialzista di Aftahi è ora incentrata sul fatto che CORZ noleggi la sua energia inutilizzata – circa 700 megawatt – a tenant focalizzati sul calcolo ad alte prestazioni (HPC), inclusi i carichi di lavoro di intelligenza artificiale e criptovalute.

"Ci orientiamo verso una Core Scientific autonoma che affitta la sua pipeline di energia principalmente per l'HPC", ha scritto.

Con CoreWeave fuori dai giochi, CORZ può perseguire più inquilini, diversificando potenzialmente le entrate e aumentando i margini.

La revisione della valutazione delle azioni Core Scientific di Aftahi riflette questo cambiamento nella strategia di monetizzazione dell'azienda.

Le azioni CORZ offrono mezzi economici per l'esposizione all'intelligenza artificiale

Darren Aftahi rimane positivo sulle azioni Core Scientific nonostante il previsto crollo dell'accordo CRWV, anche perché vengono scambiate con uno sconto significativo su base relativa.

Secondo Barchart, la società quotata al Nasdaq è attualmente scambiata con un rapporto prezzo/utili (P/E) forward inferiore a 14, che è piuttosto economico considerando che si tratta di un titolo AI.

I migliori titoli dell'intelligenza artificiale, incluso il leader della categoria – Nvidia – in genere comandano un multiplo ben oltre il 30.

La scala di CORZ, con un'infrastruttura su misura per l'elaborazione ad alta intensità energetica, lo posiziona come un attore notevole nell'ecosistema dell'intelligenza artificiale e degli asset digitali.

Dato il pipeline non contrattuale di 700 MW e la capacità di mining di BTC rimanente, il rialzo delle azioni Core Scientific non è solo speculativo, ma è supportato da una potenza tangibile e da una flessibilità strategica, ha concluso l'analista.

Come giocare alle azioni CORZ in vista del 2026

Il fallimento dell'accordo CoreWeave potrebbe aver inizialmente sollevato preoccupazioni, ma l'aggiornamento di Roth Capital lo riformula come un punto di svolta.

Core Scientific non è più legata alla visione di un singolo acquirente: è libera di diventare un proprietario dell'infrastruttura digitale, rivolgendosi a un insieme più ampio di clienti HPC.

Questo cambiamento probabilmente sbloccherà flussi di entrate più coerenti e migliorerà l'efficienza del capitale.

Per gli investitori, la conclusione è chiara: le azioni CORZ non solo stanno sopravvivendo all'accordo fallito, ma stanno prosperando grazie ad esso.

Con una maggiore attenzione e un potenziale di leasing ampliato, Core Scientific sta emergendo come forza autonoma nell'economia dell'intelligenza artificiale e del calcolo delle criptovalute.