Le azioni Tesla scivolano dopo il Q3 mancato, ma il prossimo è un rimbalzo? Ecco cosa dicono gli analisti

Le azioni Tesla (Nasdaq: TSLA) sono crollate di circa il 6% all'apertura di giovedì, a seguito di un deludente rapporto sugli utili del terzo trimestre che ha rivelato un calo significativo degli utili nonostante il raggiungimento di ricavi record.

La società ha riportato un utile rettificato di 50 centesimi per azione, al di sotto della stima di Wall Street di 54 centesimi, rendendolo il quarto trimestre consecutivo in cui non è stata all'altezza.

I ricavi, d'altra parte, sono aumentati del 12% rispetto a un anno fa a 28,1 miliardi di dollari, battendo le aspettative di 26,37 miliardi di dollari.

Ma le buone notizie si sono fermate qui: l'utile netto è sceso del 37% a 1,4 miliardi di dollari, dipingendo un quadro molto più debole dal lato degli utili.

Azioni Tesla: cosa c'è dietro gli utili modesti del Q3?

Il deterioramento dei profitti di Tesla è derivato da molteplici punti di pressione che hanno sopraffatto i guadagni derivanti dall'aumento delle consegne.

Il produttore di veicoli elettrici ha registrato un notevole aumento del 50% delle sue spese operative a 3,43 miliardi di dollari, principalmente a causa di investimenti aggressivi nell'intelligenza artificiale, nella tecnologia di guida autonoma e nella ricerca e sviluppo della robotica.

Allo stesso tempo, l'utile operativo di Tesla è crollato del 40% su base annua a 1,6 miliardi di dollari, con un margine operativo di appena il 5,8%, una contrazione significativa rispetto ai trimestri precedenti.

I ricavi dei crediti di carbonio, che sono stati a lungo una fonte di guadagno affidabile per Tesla, sono scesi del 44% a 417 milioni di dollari, il più basso in due anni e il quinto trimestre consecutivo di calo.

Questo calo è in gran parte legato all'eliminazione delle sanzioni da parte dell'amministrazione Trump per le case automobilistiche che non raggiungono gli obiettivi di emissione, chiudendo di fatto il mercato del credito, un tempo redditizio, che ha portato a Tesla 2,76 miliardi di dollari solo nel 2024.

Inoltre, le tariffe hanno aggiunto circa 400 milioni di dollari di costi extra in questo trimestre, comprimendo ulteriormente i profitti.

Anche i margini lordi sono scesi al 18% dal 19,8% di un anno fa, ben lontani dai livelli del 25% che Tesla era solita raggiungere durante i suoi anni più redditizi.

Il margine lordo del settore automobilistico è sceso al 15,4%, al di sotto delle aspettative degli analisti del 16,3%, a causa della riduzione dei prezzi dei veicoli, del ridotto assorbimento dei costi fissi per alcuni modelli e di un mix di vendite sfavorevole.

Le azioni Tesla possono riprendersi?

L'opinione a Wall Street rimane contrastante sul futuro delle azioni Tesla, poiché alcuni analisti continuano a mantenere un rating rialzista, mentre altri guardano a un percorso incerto tra l'aumento della concorrenza e le mosse imprevedibili del CEO Elon Musk.

Dopo gli utili del Q3, Deutsche Bank ha ribadito il suo rating "Buy" sulle azioni Tesla e ha alzato il suo obiettivo di prezzo a $ 440 per azione da $ 435.

Di recente alcuni altri analisti sono intervenuti su Tesla. La Royal Bank of Canada ha aumentato il suo obiettivo di prezzo da $ 325 a $ 500 e ha valutato il titolo "outperform" in un rapporto pubblicato il 10 ottobre.

Anche Truist Financial ha alzato il suo obiettivo, passando da $ 280 a $ 406, anche se ha mantenuto il suo rating a "hold" in un rapporto pubblicato giovedì.

Tuttavia, Goldman Sachs ha emesso una valutazione più cauta, descrivendo il rapporto come "misto o leggermente negativo rispetto ad alcune aree di interesse per gli investitori" e osservando che alcuni indicatori chiave di performance sono scesi al di sotto delle aspettative.

L'azienda ha mantenuto il suo rating Neutral, esprimendo aspettative misurate per i profitti derivanti dalle iniziative di autonomia e robotica di Tesla.

Anche Barclays, Cantor Fitzgerald e TD Cowen hanno pesato, con il sentiment che si è inclinato verso le preoccupazioni sulla sostenibilità della domanda a breve termine dopo la scadenza del credito d'imposta.