Le azioni Nvidia salgono tra il rally del settore dei semiconduttori e lo slancio del boom dell'intelligenza artificiale

Le azioni di Nvidia sono aumentate nelle contrattazioni di venerdì, seguendo i guadagni in tutto il più ampio settore dei semiconduttori a seguito degli utili positivi di Intel e del continuo ottimismo sugli investimenti nell'intelligenza artificiale (AI).

Il titolo ha guadagnato l'1,86% a 185,56 dollari nelle ore pre-mercato, mentre i rivali Advanced Micro Devices (AMD) sono saliti del 6,7% e Broadcom è avanzato del 3,1%.

Il sentiment in tutto il settore dei chip è stato sostenuto dai forti risultati trimestrali di Intel e dalla sua proiezione secondo cui la domanda di semiconduttori supererà l'offerta nel prossimo anno, un segnale di forza persistente nel mercato globale dei chip.

L'ottimismo di Intel e la collaborazione strategica di Nvidia

Le azioni Intel sono balzate del 7,75% nella sessione di venerdì al massimo intraday prima di ridurre la maggior parte dei guadagni.

L'azienda ha fornito una prospettiva ottimista, suggerendo una continua crescita della domanda di data center e chip legati all'intelligenza artificiale.

Nvidia, che è stata uno dei principali beneficiari del boom delle infrastrutture di intelligenza artificiale, ha precedentemente annunciato l'intenzione di investire 5 miliardi di dollari in Intel.

In base all'accordo, Intel produrrà unità di elaborazione centrale (CPU) personalizzate che Nvidia integrerà nelle sue piattaforme di infrastruttura AI.

La partnership evidenzia l'intenzione di Nvidia di diversificare la propria catena di approvvigionamento migliorando al contempo le prestazioni di calcolo dei propri sistemi di intelligenza artificiale.

Gli analisti affermano che la collaborazione riflette la natura sempre più interconnessa dell'ecosistema dei semiconduttori, in cui i principali attori stanno bilanciando la concorrenza con la cooperazione strategica per soddisfare l'impennata della domanda di intelligenza artificiale.

Crescita guidata dall'intelligenza artificiale e crescenti preoccupazioni per il debito

Il boom in corso dei chip AI continua a plasmare le aspettative di Wall Street.

Gli analisti prevedono che le più grandi aziende di cloud computing, tra cui Microsoft, Amazon e Alphabet, aumenteranno le loro spese in conto capitale di circa il 63% nel 2025 rispetto ai livelli del 2024.

Una spesa così aggressiva potrebbe sostenere la crescita dei ricavi prevista per Nvidia del 58% quest'anno, anche se si prevede che la crescita si modererà al 36% nel 2026, secondo l'analista di Susquehanna Christopher Rolland.

Tuttavia, alcuni osservatori di mercato stanno lanciando avvertimenti precoci sul crescente uso del debito per finanziare queste massicce costruzioni di infrastrutture di intelligenza artificiale.

Bloomberg ha riferito che le principali banche stanno preparando un'offerta di debito da 38 miliardi di dollari per finanziare i data center di Oracle, segnalando un potenziale passaggio dall'espansione finanziata in contanti al leveraged financing.

"Anche se resta il fatto che la stragrande maggioranza di questa costruzione di IA viene finanziata dai flussi di cassa, l'emissione di debito da parte delle principali aziende legate all'IA ha iniziato a riprendersi", ha dichiarato Garrett Melson, stratega di portafoglio di Natixis Investment Managers, in un rapporto Barrons.com.

"Poiché i timori della bolla hanno iniziato a salire, questa è una delle poche bandiere gialle che abbiamo visto nello spazio".

Vendite di azioni da parte dei dirigenti e venti contrari in Cina

Recenti documenti depositati presso la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti hanno rivelato significative vendite di azioni da parte dei massimi dirigenti di Nvidia.

Il CEO Jensen Huang ha venduto 225.000 azioni tra il 21 e il 23 ottobre, per un totale di circa 40,7 milioni di dollari, nell'ambito di un piano di trading prestabilito.

Il CFO Colette Kress ha venduto 47.640 azioni per 8,6 milioni di dollari, sempre nell'ambito di un piano programmato.

Nel frattempo, gli analisti rimangono concentrati sull'esposizione di Nvidia al mercato cinese, dove le restrizioni all'esportazione degli Stati Uniti hanno limitato le spedizioni di chip avanzati.

L'azienda ha progettato il suo chip H20 appositamente per la Cina per rispettare le normative, ma le spedizioni devono ancora iniziare.

"La situazione rimane oscura", ha osservato Rolland, aggiungendo che il governo cinese potrebbe scoraggiare gli ordini in mezzo alle crescenti tensioni geopolitiche.

Rolland mantiene un rating positivo e un obiettivo di prezzo di 210 dollari sulle azioni Nvidia.