Involucro delle materie prime: il petrolio sale grazie alle speranze di un accordo commerciale; oro, argento cadere

I prezzi del petrolio sono aumentati lunedì, poiché l'ottimismo su un accordo commerciale USA-Cina ha rafforzato i sentimenti nel mercato.

Anche i prezzi dei metalli di base sono saliti sulle aspettative di una maggiore domanda da parte del più grande consumatore e produttore, la Cina.

Nel frattempo, i prezzi dell'oro sono scivolati di oltre il 2% a causa del calo della domanda di beni rifugio per il metallo.

Anche i prezzi dell'argento sul COMEX sono scesi bruscamente, insieme al platino e al palladio.

Guadagni petroliferi

Lunedì, i prezzi del petrolio sono rimbalzati dai cali precedenti. Questa ripresa è stata alimentata dall'ottimismo che circonda un potenziale accordo commerciale tra Stati Uniti e Cina, che ha contribuito a compensare le preoccupazioni per l'indebolimento della domanda di greggio.

Il segretario al Tesoro degli Stati Uniti Scott Bessent ha annunciato domenica che i funzionari americani e cinesi hanno stabilito un "quadro sostanziale" per un accordo commerciale.

Questo quadro, sviluppato durante le discussioni commerciali di questa settimana, mira a prevenire l'imposizione di dazi statunitensi al 100% sulle merci cinesi e garantire un rinvio dei controlli sulle esportazioni di terre rare della Cina.

La scorsa settimana, i prezzi del petrolio sono aumentati a causa delle sanzioni dell'amministrazione Trump sui due principali produttori di petrolio della Russia, Rosneft e Lukoil.

L'amministrazione ha anche cercato di ridurre gli acquisti di energia dalla Russia da parte di India e Cina.

I guadagni di lunedì hanno seguito un rally di una settimana, che ha visto il West Texas Intermediate front-month guadagnare quasi il 12%.

"Il greggio è stato sottoposto a un'intensa pressione di vendita dall'estate, quando è diventato evidente che l'offerta era abbondante mentre la crescita della domanda globale stava rallentando", ha detto David Morrison, analista di mercato senior di Trade Nation.

L'Agenzia Internazionale dell'Energia (AIE) stima un potenziale eccesso di offerta di circa 4 milioni di barili al giorno sul mercato per il prossimo anno.

Morrison ha dichiarato:

Al momento della scrittura, il prezzo del greggio WTI era a 61,62 dollari al barile, in rialzo dello 0,2%, mentre il Brent era sostanzialmente piatto a 65,16 dollari al barile.

Scivola d'oro

I prezzi dell'oro sono scesi del 2% lunedì, scendendo dai massimi storici.

Questo calo è dovuto a una diminuzione della domanda di beni rifugio, poiché la propensione al rischio degli investitori per le azioni è aumentata.

L'ottimismo per quanto riguarda l'allentamento delle tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina ha alimentato questo cambiamento.

Gli investitori sono ora in attesa delle principali riunioni delle banche centrali di questa settimana per potenziali segnali sui tagli dei tassi di interesse.

La scorsa settimana, l'oro aveva raggiunto il massimo storico di 4.381 dollari, nonostante il suo MACD giornaliero indicasse che era significativamente ipercomprato.

Al momento della scrittura, il contratto dell'oro di dicembre sul COMEX era a $ 4.001,79 l'oncia, in calo del 3,3% rispetto alla chiusura precedente.

L'oro, un tradizionale bene rifugio, ha raggiunto il massimo storico di 4.381,21 dollari l'oncia il 20 ottobre.

Tuttavia, il prezzo dell'oro è sceso del 3,2% la scorsa settimana a causa dei segnali di allentamento delle tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina, le due maggiori economie del mondo.

Domenica, i negoziatori di entrambi i paesi hanno delineato un quadro per un accordo per fermare temporaneamente le tariffe americane più severe e i controlli cinesi sulle esportazioni di terre rare.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump e il presidente cinese Xi Jinping si incontreranno giovedì per continuare le discussioni su un accordo commerciale.

Allo stesso tempo, il mercato prevede una probabilità del 97% di una riduzione dei tassi di interesse dello 0,25% alla riunione della Fed di mercoledì.

L'oro, un asset non redditizio, in genere prospera in periodi di bassi tassi di interesse.

Mentre molti analisti e investitori prevedono ulteriori aumenti per il metallo prezioso, con alcuni che prevedono prezzi fino a $ 5.000 l'oncia, altri esprimono dubbi sulla crescita sostenuta del suo recente significativo rally.

Gli analisti di Capital Economics hanno rivisto al ribasso le loro previsioni sul prezzo dell'oro, prevedendo ora che raggiunga i 3.500 dollari l'oncia entro la fine del 2026.

Nel frattempo, i prezzi dell'argento sono scesi del 4,5% a 46,373 dollari l'oncia.

Metalli di base

Il contratto di rame a tre mesi sul London Metal Exchange era di 10.963 dollari per tonnellata, in rialzo dello 0,2%.

Nel frattempo, il contratto dell'alluminio è salito dello 0,7% a 2.880,05 dollari per tonnellata, mentre lo zinco è salito dell'1,1% a 3.058,10 dollari per tonnellata.

Un sondaggio Reuters indica che gli analisti hanno aumentato le loro previsioni sul prezzo del rame per il prossimo anno.

Questo aggiustamento fa seguito a molteplici interruzioni delle miniere, che hanno aumentato le preoccupazioni in merito a potenziali carenze e deficit di mercato.

Il rame di riferimento sul London Metal Exchange ha raggiunto un massimo di 16 mesi a ottobre, a seguito di segnalazioni di problemi di estrazione mineraria in Indonesia, Congo e Cile.

Il rame, spesso considerato un indicatore dell'economia globale, ha visto un aumento di oltre il 25% quest'anno grazie al suo ruolo significativo nei settori dell'energia e delle costruzioni.

Le operazioni a Grasberg, la seconda miniera di rame più grande del mondo in Indonesia, sono state interrotte il mese scorso a causa di frane che hanno inondato il sito e provocato la morte di sette lavoratori.

Questo incidente, tra gli altri, ha provocato un cambiamento nel consenso degli analisti, spostando le previsioni di mercato per il 2025 da un surplus di 40.000 tonnellate a un deficit di 124.000 tonnellate nell'ultimo sondaggio.