L'indice TSX canadese è in una corsa al rialzo: i principali catalizzatori da tenere d'occhio

L'indice TSX Composite ha continuato la sua forte corsa al rialzo la scorsa settimana nonostante i forti venti contrari. È aumentato dello 0,55%, anche se le relazioni tra Stati Uniti e Canada si sono intensificate e i prezzi dell'oro sono diminuiti. Questo articolo esamina i principali catalizzatori per l'indice TSX di questa settimana.

L'indice TSX Composite ha affrontato importanti venti contrari

L'indice TSX, che tiene traccia delle più grandi società canadesi, ha avuto una forte corsa al rialzo negli ultimi anni. È balzato di oltre il 170% dal livello più basso durante la pandemia.

L'indice ha affrontato alcuni importanti venti contrari negli ultimi giorni. Uno di questi è che Trump ha posto fine a tutti i colloqui commerciali con il Canada, il che significa che potrebbero essere colpite merci per un valore di miliardi di dollari.

Anche l'indice TSX è balzato così come il prezzo dell'oro, che si è ritirato negli ultimi giorni. L'impennata dell'oro ha contribuito a rafforzare alcuni dei più grandi titoli di estrazione dell'oro in Canada.

Inoltre, l'indice ha dovuto affrontare una grande sfida poiché i dati sull'inflazione canadese sono risultati superiori alle attese. Un rapporto di Statistics Canada ha mostrato che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) è balzato al 2,4% a settembre, dal precedente 1,9%. Ha continuato a salire dopo aver toccato il minimo dell'1,7% a luglio.

La Banca del Canada avrà un impatto sulle azioni

Il principale catalizzatore per l'indice TSX Composite uscirà mercoledì, quando la Banca del Canada emetterà la sua decisione sui tassi di interesse.

Gli economisti prevedono che la banca taglierà i tassi di interesse dello 0,25% anche dopo che l'inflazione è balzata e il mercato del lavoro è rimasto solido. Ne ha aggiunti oltre 60.000 a settembre. In una nota, gli analisti di ING hanno dichiarato:

"I rischi legati ai dazi rimangono elevati e consentire ai mercati di prezzare un ulteriore atteggiamento accomodante potrebbe contribuire ad allentare le condizioni finanziarie e indebolire il dollaro canadese, un fattore positivo per le esportazioni".

Un taglio dei tassi di interesse sarà rialzista per l'indice TSX Composite in quanto abbasserà i rendimenti obbligazionari e renderà le azioni più attraenti. Il rendimento a 10 anni del Canada è sceso al 3,08% dal massimo di questo mese del 3,57% e dal massimo da inizio anno del 4,29%.

Utili delle società canadesi

L'altro principale catalizzatore per l'indice TSX Composite sono gli utili societari di alcuni dei suoi principali componenti. Agnico Eagle Mines, che ha una capitalizzazione di mercato di oltre 93 miliardi di dollari, pubblicherà i suoi guadagni mercoledì.

Questi numeri arrivano mentre il prezzo delle azioni Agnico Eagle Mines è balzato di oltre il 416% dal punto più basso del 2022. Questo salto l'ha resa una delle aziende con le migliori prestazioni in Canada. Di recente, tuttavia, si è ritirato del 12% a causa del calo dei prezzi dell'oro.

Le altre principali società dell'indice TSX che pubblicheranno i loro risultati mercoledì sono Alamos Gold, Ivanhoe Mines, Air Canada e Gildan Activewear.

Anche aziende come Canadian Natural Resources, Fairax Financial, Restaurant Brands, Canadian National Railway, Imperial Oil e Telus pubblicheranno i loro risultati questa settimana.

Decisione sui tassi di interesse della Federal Reserve

L'altro importante catalizzatore per l'indice TSX Composite è l'imminente decisione sui tassi di interesse della Federal Reserve, che uscirà mercoledì.

Gli economisti prevedono che la banca taglierà i tassi di interesse dello 0,25%, portando il tasso di prestito di riferimento tra il 3,75% e il 4%.

Un taglio della Fed potrebbe dare una spinta alle azioni canadesi, soprattutto se le loro controparti americane continueranno a salire. Potrebbe anche avvantaggiare il mercato delle materie prime, che ha un'esposizione alle azioni canadesi.

Guardando al futuro, i prossimi catalizzatori per l'indice TSX Composite sono l'imminente incontro Donald Trump-Xi Jinping e il dump degli utili negli Stati Uniti.