Commodity wrap: l'oro riduce le perdite; Preoccupazioni per l'eccesso di offerta di petrolio greggio e rame

I prezzi dell'oro hanno ridotto le perdite martedì, mentre il dollaro ha messo in pausa il suo rally, mentre i rendimenti del Tesoro sono scesi.

Anche l'argento è sceso dell'1%, ma le perdite sono state ridotte, seguendo il movimento dell'oro.

Nel frattempo, i prezzi del petrolio sono scesi bruscamente a causa delle preoccupazioni per l'eccesso di offerta che hanno travolto il mercato.

L'oro riduce le perdite

Martedì, i prezzi dell'oro hanno recuperato alcune perdite. Questo rimbalzo è stato sostenuto da un arresto dell'apprezzamento del dollaro e da una diminuzione dei rendimenti del Tesoro.

Gli investitori guardano ora ai dati economici statunitensi attesi questa settimana per ulteriori indicazioni sui futuri movimenti dei tassi di interesse.

L'oro è ora più conveniente per i detentori di valuta estera poiché l'indice del dollaro, che misura il dollaro rispetto alle altre principali valute, è diminuito dopo aver raggiunto un massimo di tre mesi.

Inoltre, i rendimenti di riferimento statunitensi a 10 anni sono scesi dal massimo di tre settimane stabilito lunedì.

La Federal Reserve statunitense ha recentemente attuato il suo secondo taglio dei tassi di interesse dell'anno.

Tuttavia, il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha indicato che un'ulteriore riduzione dei tassi nell'anno in corso "non è una conclusione scontata".

Di conseguenza, le aspettative del mercato per un taglio dei tassi a dicembre sono diminuite.

Secondo il FedWatch Tool del CME, la probabilità percepita di un altro taglio dei tassi quest'anno è scesa al 65% da oltre il 90% prima della dichiarazione di Powell.

L'oro, un asset non redditizio, in genere performa bene quando i tassi di interesse sono bassi e le prospettive economiche sono incerte.

Questa settimana, gli investitori si concentreranno sui prossimi dati economici, in particolare i dati ADP sull'occupazione negli Stati Uniti di mercoledì e i PMI ISM, per eventuali segnali relativi a potenziali tagli dei tassi di interesse.

Al momento della scrittura, il contratto dell'oro sul COMEX era a 3.986,85 dollari l'oncia, in calo dello 0,7%. L'argento è sceso dell'1,5% a 47,315 dollari l'oncia.

Scivola d'olio

I prezzi del greggio sono scesi di oltre l'1% martedì, influenzati da diversi fattori.

La decisione dell'Organizzazione dei Paesi Esportatori di Petrolio e dei suoi alleati di interrompere gli aumenti della produzione per il primo trimestre del prossimo anno, combinata con dati manifatturieri deludenti e un dollaro in rafforzamento, hanno esercitato una pressione al ribasso sul mercato.

L'OPEC+ ha annunciato domenica un modesto aumento della produzione di petrolio per dicembre.

Hanno inoltre concordato di interrompere ulteriori aumenti nel primo trimestre dell'anno successivo.

"Le sanzioni ai produttori russi hanno iniettato un nuovo livello di incertezza nelle previsioni dell'offerta e il gruppo sa che la sovrapproduzione ora potrebbe ritorcersi contro in seguito", ha detto il responsabile dell'analisi geopolitica di Rystad Energy, Jorge León, in un commento inviato via e-mail.

Secondo l'analista indipendente Tina Teng, le sanzioni contro le russe Rosneft e Lukoil potrebbero offrire un sostegno a breve termine per i prezzi del petrolio, anche con l'attuale calo dei prezzi.

L'attività manifatturiera in Giappone ha registrato il calo più netto in 19 mesi a ottobre, secondo un sondaggio del settore privato.

Questa contrazione è stata trainata da un crollo della domanda in settori chiave come l'automotive e i semiconduttori in tutta l'Asia.

L'attenzione è attualmente rivolta ai prossimi dati sulle scorte statunitensi dell'American Petroleum Institute (API), la cui pubblicazione è prevista per martedì.

Il greggio West Texas Intermediate era a 60,23 dollari al barile, in calo dell'1,3%, mentre il Brent era in calo dell'1,2% a 64,11 dollari al barile.

Rame

I prezzi del rame sono scesi bruscamente martedì, poiché il dollaro è rimasto fermo contro un paniere di valute principali.

Un dollaro più forte rende le materie prime prezzate nel biglietto verde più costose per gli acquirenti esteri.

Al momento della scrittura, il contratto del rame a tre mesi sul London Metal Exchange è sceso dell'1,6% a 10.671 dollari per tonnellata.

Il più grande produttore di rame del Cile, secondo il suo presidente, prevede un aumento della produzione mineraria quest'anno e il prossimo, superando le cifre dell'anno scorso.

Il calo di produzione, causato da un grave incidente in una miniera chiave dell'azienda (El Teniente), è sorprendente.

Nonostante l'anno scorso abbia rappresentato il 23% della produzione globale di minerale di rame, la produzione mineraria del paese rimane inferiore di circa il 3% rispetto al livello dell'anno precedente, in base ai dati dell'ufficio statistico fino a settembre.

"Se il più grande produttore minerario del Cile sarà effettivamente in grado di espandere in modo significativo la sua produzione nei prossimi mesi, ciò potrebbe alleviare in modo significativo le attuali preoccupazioni sulla carenza di materie prime e pesare sul prezzo del rame", ha dichiarato in un rapporto Thu Lan Nguyen, responsabile della ricerca FX e materie prime presso Commerzbank AG.