Il titolo Nvidia mette in scena una mini rimonta dopo il calo di martedì: comprare, vendere o tenere?

Il titolo Nvidia stava mettendo in scena una modesta rimonta all'inizio di mercoledì, mentre il produttore di chip cercava di riprendersi dal calo del 4% di martedì tra le crescenti preoccupazioni per le valutazioni dell'intelligenza artificiale e la rinnovata incertezza sulle vendite di chip statunitensi in Cina.

I titoli legati all'IA si sono ampiamente indeboliti mercoledì, poiché il sentiment è rimasto cauto dopo un forte rialzo in tutto il settore quest'anno.

Advanced Micro Devices (AMD) è scesa del 5% nelle prime contrattazioni di mercoledì, nonostante il management abbia sottolineato che "la domanda di calcolo non è mai stata così grande" durante la sua chiamata post-guadagni.

Gli investitori sembrano sempre più inquieti riguardo al fatto che le società legate al boom dell'IA possano sostenere le loro valutazioni elevate.

Nvidia, che rimane uno dei principali beneficiari della spesa per le infrastrutture di intelligenza artificiale, continua a scambiare vicino ai massimi storici nonostante la volatilità delle ultime settimane.

Le prospettive di vendita in Cina sono deboli

L'amministrazione Trump ha confermato martedì che non ha intenzione di riprendere le vendite dei chip AI avanzati di Nvidia in Cina, restringendo uno dei pochi potenziali catalizzatori rimasti per un rialzo a breve termine.

L'addetta stampa della Casa Bianca, Karoline Leavitt, ha dichiarato che il presidente Donald Trump e il presidente cinese Xi Jinping non hanno discusso delle esportazioni di chip di Nvidia durante il loro incontro in Corea del Sud la scorsa settimana.

"Per quanto riguarda il chip [Nvidia] Blackwell più avanzato, non è qualcosa che siamo interessati a vendere alla Cina in questo momento", ha detto Leavitt.

La dichiarazione chiude di fatto la porta alle speranze che le restrizioni all'esportazione possano essere allentate, rafforzando i venti contrari geopolitici che Nvidia deve affrontare mentre Washington continua a limitare l'accesso della Cina all'hardware AI all'avanguardia.

Le scommesse di Michael Burry contro l'IA

In uno sviluppo separato, l'investitore Michael Burry, meglio conosciuto per aver previsto la crisi finanziaria del 2008, è riapparso su X (ex Twitter) per avvertire di quella che ha definito una bolla speculativa nel settore dell'intelligenza artificiale.

Burry, che gestisce Scion Asset Management, è tornato sui social media dopo una pausa di due anni con un post criptico che recitava: "A volte vediamo bolle. A volte, c'è qualcosa da fare al riguardo. A volte, l'unica mossa vincente è non giocare".

La frase finale, che fa riferimento al film WarGames del 1983, ha sottolineato la convinzione di Burry che l'attuale esuberanza del mercato guidata dall'intelligenza artificiale potrebbe portare a perdite diffuse.

Le sue parole erano sostenute dai fatti. Secondo i documenti normativi, Scion ha acquistato opzioni put ribassiste su 1 milione di azioni Nvidia e 5 milioni di azioni Palantir, per un valore rispettivamente di circa 187 milioni di dollari e 912 milioni di dollari.

Queste operazioni ora dominano il portafoglio azionario statunitense di Scion, che comprende solo otto partecipazioni in totale e solo quattro posizioni azionarie dirette per un valore complessivo di 68 milioni di dollari.

Gli analisti rimangono rialzisti nonostante la volatilità

Nonostante le turbolenze a breve termine e lo scetticismo di alto profilo, gli analisti rimangono in gran parte ottimisti sulla traiettoria a lungo termine di Nvidia.

Loop Capital ha mantenuto il suo rating Buy all'inizio di questa settimana, aumentando il suo obiettivo di prezzo a 350 dollari da 250 dollari.

L'analista Ananda Baruah prevede che Nvidia potrebbe raddoppiare le sue spedizioni di GPU a 2,1 milioni di unità entro l'inizio del 2026, pur continuando a beneficiare dell'aumento dei prezzi medi di vendita.

Anche Goldman Sachs ha ribadito il suo rating Buy la scorsa settimana, alzando il suo obiettivo di prezzo a $ 240 in vista dei prossimi risultati del terzo trimestre di Nvidia.

L'azienda prevede che l'azienda registrerà un trimestre "batti e alza", citando la robusta domanda di data center alimentata dagli investimenti nell'intelligenza artificiale.

L'analista di Goldman James Schneider ha affermato che gli investitori si concentreranno sulle "previsioni di fatturato di 500 miliardi di dollari per i data center" di Nvidia, sulle implementazioni di OpenAI nel CY26 e sulla rampa di Rubin nel CY26.

La banca ha anche aumentato la stima dei ricavi dei data center del 13%, citando una maggiore spesa in conto capitale per hyperscaler e commenti positivi del management.

Le stime sugli utili di Goldman per il terzo e il quarto trimestre di 1,28 e 1,49 dollari per azione rimangono del 3% e del 5% al di sopra del consenso di Street, riflettendo la continua fiducia nella capacità di Nvidia di generare crescita nonostante le pressioni geopolitiche e di valutazione.