Involucro delle materie prime: l'oro rimbalza grazie al sentimento di avversione al rischio, il petrolio scende in un contesto di forza del dollaro

Dopo un inizio di settimana in sordina, mercoledì i prezzi dell'oro e dell'argento sono saliti con il sentimento di avversione al rischio che ha dominato il mercato.

Nel frattempo, i prezzi del petrolio sono leggermente diminuiti a causa dei deboli dati economici provenienti dai principali paesi importatori di greggio, anche se le scorte statunitensi hanno limitato le perdite.

I metalli di base sono rimasti per lo più stabili dopo un inizio di settimana volatile, con un dollaro più solido che ha dato il tono al mercato.

Lingotti nel verde

L'oro ha riguadagnato terreno durante la notte, recuperando parte del calo del giorno precedente.

Sebbene abbia trovato supporto vicino alla soglia dei 3.930$, rimane significativamente al di sotto della soglia cruciale dei 4.000$, un livello che non è riuscito a sostenere all'inizio di questa settimana.

"La mossa riflette un acquisto cauto dopo diverse sessioni di pressione di vendita sostenuta", ha detto David Morrison, analista di mercato senior di Trade Nation.

L'oro ha raggiunto il massimo storico di $ 4.381 poco più di due settimane fa, ma una settimana dopo ha subito un forte sell-off, scendendo sotto i $ 3.900.

Morrison ha aggiunto:

"Ma è ancora troppo presto per suggerire che l'oro stia toccando il fondo intorno ai livelli attuali", ha detto.

L'oro potrebbe aver bisogno di un'ulteriore correzione al ribasso per stabilire una base, che potrebbe quindi supportare un rally più significativo, anche se gli acquirenti potrebbero intervenire per far salire i prezzi prima.

Nonostante il rimbalzo di questa mattina dopo il calo di martedì, l'argento è ancora scambiato sotto i $48 l'oncia. Attualmente è solo del 4% al di sopra del minimo raggiunto in questo periodo la scorsa settimana.

Al momento della scrittura, il prezzo dell'oro sul COMEX era a 3.985,42 dollari l'oncia, in rialzo dello 0,7%, mentre l'argento era anch'esso in rialzo dello 0,7% a 47,595 dollari l'oncia.

Cadute di petrolio

I prezzi del petrolio sono rimasti stabili mercoledì, poiché gli operatori di mercato hanno preso in considerazione i dati economici più deboli dei principali importatori di petrolio, anche se i dati di supporto sono emersi dai rapporti sulle scorte statunitensi.

L'attività manifatturiera ha continuato a contrarsi a ottobre, segnando il settimo mese consecutivo di contrazione dell'attività industriale in Cina e l'ottavo mese consecutivo di contrazione negli Stati Uniti.

L'indice del dollaro USA è salito ai massimi di tre mesi. Questa forza è supportata dalle divisioni all'interno del consiglio della Federal Reserve, che suggeriscono una bassa probabilità di un taglio dei tassi di interesse a dicembre.

Un dollaro più forte rende il petrolio in dollari più costoso per gli acquirenti che utilizzano altre valute, il che può influire negativamente sulla domanda. Al contrario, un taglio dei tassi d'interesse negli Stati Uniti è in genere un fattore che stimola la domanda di petrolio.

Secondo fonti che citano i dati dell'American Petroleum Institute (API) pubblicati martedì, le scorte di greggio degli Stati Uniti sono aumentate di 6,52 milioni di barili durante la settimana che si concluderà il 31 ottobre.

Al contrario, sia le scorte di benzina che quelle di distillati hanno registrato una diminuzione, rispettivamente di 5,65 milioni e 2,46 milioni di barili, il che ha fornito un po' di sollievo ai prezzi.

Il greggio West Texas Intermediate ha registrato un calo di circa il 25% rispetto ai livelli massimi osservati a metà gennaio di quest'anno.

Morrison ha dichiarato:

Metalli di base

I prezzi dei metalli di base sono rimasti stabili mercoledì e sono entrati in una fase di consolidamento dopo un inizio di settimana volatile.

Il rafforzamento del dollaro e la generale cautela nei mercati azionari globali stanno attualmente dettando il sentiment, determinando un movimento dei prezzi all'interno di un range mentre il mercato anticipa i dati macroeconomici cruciali previsti nel corso della settimana.

"La propensione al rischio rimane contenuta, poiché gli investitori rivalutano i messaggi contrastanti della Federal Reserve sulle prospettive di taglio dei tassi di dicembre, mentre l'indice del dollaro si mantiene appena sopra il livello di 100". Neil Welsh, responsabile dei metalli presso il broker multi-asset regolamentato dalla FCA Britannia Global Markets, ha dichiarato in un commento inviato via e-mail.

Persiste la correzione dai massimi storici della scorsa settimana dei prezzi del rame, con il metallo attualmente invariato vicino ai 10.675 dollari per tonnellata al London Metal Exchange.

L'ultima guidance di Codelco sull'offerta, ora fissata a 1,31-1,34 milioni di tonnellate per il 2025, ha contribuito a mitigare le preoccupazioni per gli imminenti deficit di rame.

L'attenzione resta fissa sulle notizie che arrivano dal minatore cileno.

Inoltre, con un posizionamento di mercato più leggero, c'è il potenziale per una moderata ripresa dei prezzi una volta che il dollaro USA si sarà stabilizzato.

Lo zinco rimane tecnicamente supportato vicino ai 3.090 dollari la tonnellata, nonostante il suo recente arretramento dai livelli più alti. Allo stesso modo, l'alluminio si mantiene stabile intorno ai 2.850 dollari la tonnellata, e sembra avere anche un supporto tecnico.