ITV è in trattative per vendere il ramo media e intrattenimento a Sky per 1,6 miliardi di sterline

ITV ha dichiarato venerdì di essere in trattative avanzate con Sky, il gigante britannico della pay-TV di proprietà di Comcast, su una potenziale vendita di 1,6 miliardi di sterline (2,15 miliardi di dollari) della sua divisione media e intrattenimento (MandE), compreso il debito, segnando uno dei più grandi scossoni nelle trasmissioni del Regno Unito da anni.

Il Financial Times ha riferito che qualsiasi transazione non coinvolgerà ITV Studios, il braccio di produzione dell'emittente.

L'accordo si concentrerebbe esclusivamente sulle operazioni MandE dell'emittente, dipendenti dalla pubblicità.

L'unità MandE comprende i canali televisivi in chiaro di ITV e la sua piattaforma di streaming ITVX.

La divisione ha generato 955 milioni di sterline (1,28 miliardi di dollari) di entrate e 35 milioni di sterline di utili rettificati prima di interessi, imposte e ammortamenti durante la prima metà del 2025, secondo i dati pubblicati a luglio.

L'unità ha dovuto affrontare sfide crescenti a causa dell'indebolimento del mercato pubblicitario e della crescente concorrenza da parte degli operatori di streaming globali.

In che modo Sky trarrebbe vantaggio dagli asset di ITV?

Comcast, che ha acquisito Sky nel 2018, sarebbe una delle numerose società ad aver espresso interesse per le attività di ITV, mentre i gruppi di media tradizionali continuano a consolidarsi per difendere la quota di mercato contro i rivali digitali come Netflix e Amazon Prime Video.

Per Sky, l'acquisizione delle operazioni di trasmissione di ITV amplierebbe la sua portata nella televisione in chiaro e rafforzerebbe la sua impronta pubblicitaria nel Regno Unito e in Europa.

Mentre le discussioni sono in corso, fonti hanno detto al Financial Times che ITV Studios non farà parte di alcun accordo.

La divisione degli studios, nota per successi globali come Love Island e Line of Duty , è diventata un motore di entrate fondamentale, producendo spettacoli sia per le reti di ITV che per altre emittenti in tutto il mondo.

Gli analisti hanno suggerito che l'attività dello studio da sola potrebbe valere quanto o più dell'intera attuale capitalizzazione di mercato di ITV di 2,5 miliardi di sterline.

Gli studios di ITV si armano per gli accordi

Il ramo degli studios di ITV ha attirato l'interesse di società di produzione televisiva rivali e gruppi di private equity.

La proposta più sviluppata è arrivata da RedBird IMI – una partnership tra la società di private equity statunitense RedBird e un investitore sostenuto dallo stato di Abu Dhabi – ma i colloqui sono stati abbandonati all'inizio di quest'anno.

Anche il gigante della produzione francese Banijay ha valutato una potenziale offerta per il ramo degli studios di ITV o per l'intero gruppo, secondo i rapporti, anche se da allora il suo interesse è diminuito.

Le azioni di ITV sono state sotto pressione

Le azioni di ITV sono diminuite nelle ultime settimane, in parte dopo che il gruppo statunitense di media e telecomunicazioni Liberty Global – il maggiore azionista dell'emittente – ha dimezzato la sua partecipazione.

Liberty, presieduta dal veterano dirigente via cavo John Malone, deteneva circa il 10% di ITV dal 2015 ed è stata a lungo considerata un potenziale pretendente o un attore chiave in qualsiasi futura offerta pubblica di acquisto.

Giovedì, la società ha avvertito che le sue entrate pubblicitarie sarebbero diminuite del 9% su base annua nell'ultimo trimestre, citando l'incertezza economica a seguito dell'imminente annuncio del bilancio del cancelliere Rachel Reeves il 26 novembre.

L'amministratore delegato Carolyn McCall è stata sottoposta a crescenti pressioni per sbloccare il valore per gli azionisti, con una divisione strategica delle attività di ITV tra le opzioni considerate.

I consulenti di Robey Warshaw e Morgan Stanley stanno assistendo nella valutazione delle opzioni dell'azienda.

Gli analisti affermano che una vendita del ramo MandE potrebbe snellire la struttura di ITV ed evidenziare il valore della sua divisione di studi globali, posizionandola potenzialmente per un rerating più forte alla Borsa di Londra