Mercoledì le azioni Nvidia sono in rosso: AMD sta diventando una grande minaccia?

Mercoledì le azioni di Nvidia hanno faticato a trovare una direzione, mentre il crescente ottimismo sulle prospettive a lungo termine di Advanced Micro Devices (AMD) nel campo dell'intelligenza artificiale ha riacceso il dibattito sul fatto che il dominio di Nvidia nel mercato dei chip AI possa presto affrontare una sfida credibile.

Le azioni di Nvidia sono aumentate dell'1,4% a 195,95 dollari nelle contrattazioni pre-mercato, riducendo le perdite dopo essere scese di quasi il 3% martedì in seguito alla rivelazione di SoftBank Group di aver venduto una partecipazione di 5,83 miliardi di dollari nella società.

Al momento della scrittura, il titolo Nvidia è in calo di circa lo 0,4%.

Il titolo rimane sotto esame in vista del rapporto sugli utili previsto per il 19 novembre.

Allo stesso tempo, AMD è salita di oltre il 6% nelle prime contrattazioni a 251,77 dollari, sostenuta dall'annuncio di proiezioni di crescita aggressive a lungo termine legate alla domanda di hardware AI.

AMD punta a un mercato dei data center AI da 1 trilione di dollari

Nelle sue ultime previsioni, AMD ha dichiarato che prevede di aumentare i ricavi annuali di oltre il 35% nei prossimi tre-cinque anni, trainati principalmente dai processori AI e dai prodotti per data center.

I dirigenti dell'azienda vedono ora che l'opportunità di mercato totale per i componenti dei data center AI raggiungerà 1 trilione di dollari entro il 2030, rispetto a una stima precedente di 500 miliardi di dollari entro il 2028.

L'annuncio, che ha fatto salire bruscamente le azioni AMD, è arrivato mentre gli investitori cercavano alternative a Nvidia tra le preoccupazioni per le valutazioni eccessive di quest'ultima e le restrizioni all'esportazione dei suoi chip AI più avanzati.

L'analista di Benchmark Research Cody Acree ha tracciato parallelismi tra la crescente posizione di AMD nell'intelligenza artificiale e la sua precedente ascesa rispetto a Intel nelle CPU.

"Riteniamo che l'attuale posizione di AMD nell'intelligenza artificiale rispetto a Nvidia sia molto analoga alla sua precedente concorrenza con il fornitore di CPU precedentemente dominante, Intel, dove AMD ha costantemente e metodicamente intaccato la quota di mercato di Intel attraverso molti anni di progetti sempre più competitivi e una roadmap di sviluppo costantemente aggressiva", ha scritto Acree in una nota ai clienti.

Il confronto sottolinea come la capacità di AMD di fornire progetti competitivi ed efficienti in termini di costi potrebbe alla fine erodere la quota di mercato dominante di Nvidia, in particolare poiché gli hyperscaler e i fornitori di cloud cercano di diversificare i loro fornitori di chip.

Mentre la maggior parte degli analisti ha accolto con favore la revisione della guidance di AMD, le opinioni rimangono divise sul fatto che l'azienda possa interrompere in modo significativo il quasi monopolio di Nvidia nei chip AI.

Alcuni credono che il vantaggio tecnologico di Nvidia, la base di sviluppatori radicata e lo stack software avanzato, in particolare la sua piattaforma CUDA, rimarranno formidabili barriere all'ingresso.

Nvidia comanda ancora il campo di battaglia dell'IA

Nonostante il forte slancio di AMD, Nvidia rimane il leader indiscusso nell'ecosistema hardware AI globale, controllando oltre l'80% del mercato delle GPU per data center.

I prossimi guadagni della società forniranno un quadro più chiaro di quanto bene abbia sostenuto la domanda di fronte all'intensificarsi della concorrenza e ai venti contrari geopolitici.

Nvidia continua a beneficiare di profonde partnership con importanti fornitori come Foxconn Technology Group, che mercoledì ha registrato un aumento del 17% su base annua dell'utile del terzo trimestre, guidato in gran parte dalla domanda di infrastrutture AI.

Foxconn, meglio conosciuta come il principale produttore a contratto di Apple, ha dichiarato che i server AI hanno rappresentato il 42% delle sue entrate totali, superando per la prima volta l'elettronica di consumo come segmento più grande.

L'azienda con sede a Taiwan, nota anche come Hon Hai Precision Industry, ha dichiarato che le entrate cumulative dei server AI hanno raggiunto NT$ 1 trilione ($ 32,2 miliardi) entro la fine di settembre.

Nvidia e Foxconn stanno collaborando a diverse iniziative hardware di intelligenza artificiale, riflettendo la continua forza dell'ecosistema di Nvidia anche quando emergono nuovi rivali.