I dati sulle opzioni rivelano dove si dirigono le azioni Ondas dopo gli utili del Q3

Ondas Holdings Inc (NASDAQ: ONDS) ha guadagnato oltre il 20% giovedì dopo che la società di sistemi di droni autonomi ha riportato dati finanziari migliori del mercato per il suo terzo trimestre.

Ciò che ha entusiasmato gli investitori, in particolare, è stato il fatturato di ONDS, che ha raggiunto la cifra record di 10,1 milioni di dollari, e l'aumento della guidance del management per l'intero anno.

Tuttavia, i trader di opzioni stanno valutando la possibilità di un calo significativo delle azioni Ondas per il resto del 2025, e anche per una buona ragione.

Prospettive del prezzo delle azioni Ondas sulla base dei dati sulle opzioni

Nonostante un Q3 migliore del previsto, i contratti di opzione in scadenza a metà gennaio continuano a segnalare un potenziale calo di oltre il 40% delle azioni ONDS a 3,58 dollari.

Anche nel breve termine (fino alla fine di novembre), il movimento previsto di circa il 18,82% suggerisce anche che Ondo Holdings potrebbe essere scambiato a $ 4,47 solo entro le prossime due settimane.

I trader di opzioni sembrano accomodanti sulla società quotata al Nasdaq, forse perché, nonostante i ricavi record, rimane profondamente non redditizia a livello operativo fondamentale.

Ancora più importante, anche la qualità dei cosiddetti ricavi "record" è discutibile, dato il margine lordo relativamente basso dell'azienda del 26%, che indica che i suoi prodotti e servizi sono costosi da produrre o consegnare.

Se Ondas non riesce a migliorare sostanzialmente il suo margine lordo mentre scala la produzione, il percorso a lungo termine per realizzare un profitto sarà molto più difficile, anche con una forte prospettiva di fatturato.

La follia delle acquisizioni non è del tutto positiva per le azioni ONDS

Un altro parametro che il management ha salutato nella pubblicazione degli utili del Q3 è stato il saldo di cassa che si è attestato a circa 840 milioni di dollari su base pro-forma.

Tuttavia, gran parte di questo obiettivo è stato raggiunto attraverso massicce offerte di azioni ed esercizi di warrant, che diluiscono in modo significativo le partecipazioni degli azionisti esistenti.

Infatti, Ondas ha recentemente proposto una modifica alle azioni ordinarie doppie autorizzate, segnalando un enorme rischio di ulteriore diluizione.

Inoltre, l'azienda quotata al Nasdaq fa molto affidamento sulle acquisizioni (Sentrycs, Apeiro Motion, 4M, Rift Dynamics) per guidare la crescita dei ricavi, il che rende molto più difficile valutare il core business.

Inoltre, queste transazioni comportano anche un rischio di integrazione incorporato.

Sebbene l'attuale saldo di cassa sia solido, un'ondata di acquisizioni mal eseguita o troppo costosa potrebbe esaurire rapidamente questo cuscinetto e pesare sulle azioni Ondas nel 2026.

Come giocare a Ondas Holdings in vista del 2026

I rischi di cui sopra, messi insieme alla valutazione allarmante delle azioni ONDS di circa 300 volte le vendite, giustificano una riduzione dell'esposizione nonostante i forti numeri principali nel terzo trimestre fiscale.

E non è nemmeno che le azioni di Ondas paghino un dividendo per incentivare la proprietà ai livelli attuali.

In breve, il Q3 dell'azienda con sede a Boston potrebbe offrire una spinta a breve termine, ma la sua valutazione ripida, le perdite persistenti, i rischi di diluizione e la discutibile qualità dei ricavi raccomandano cautela.

Senza un chiaro miglioramento della redditività o dei margini, gli investitori potrebbero trovare opportunità migliori altrove, poiché l'ONDS deve affrontare una pressione crescente in vista del 2026.