JPMorgan diventa rialzista su Circle, citando la crescente adozione di stablecoin

JPMorgan ha adottato una posizione più ottimista nei confronti di Circle, il principale emittente di stablecoin dietro USDC, riflettendo la crescente fiducia istituzionale nel ruolo dei dollari digitali all'interno della finanza tradizionale.

La banca di Wall Street ha alzato due volte il rating Circle da "underweight" a "overweight", segnalando aspettative di sovraperformance rispetto al mercato più ampio.

La mossa, guidata dall'analista di JPMorgan Kenneth Worthington, arriva anche con un nuovo obiettivo di prezzo di $ 100, rispetto ai precedenti $ 94.

Ciò implica un potenziale rialzo del 16% rispetto ai livelli attuali, poiché la banca vede un miglioramento dei fondamentali e tendenze favorevoli a lungo termine a sostegno dell'attività di Circle.

Performance delle azioni e contesto di mercato

Le azioni di Circle, scambiate con il ticker CRCL alla Borsa di New York, hanno registrato una volatilità significativa dal loro debutto pubblico a giugno.

Le azioni sono aumentate del 178% rispetto al prezzo dell'offerta pubblica iniziale (IPO) di 31 dollari, ma sono anche scese del 67% rispetto ai massimi di giugno, creando quella che Worthington ha descritto come una "opportunità di acquisto".

"Con il prezzo delle azioni di Circle sotto pressione nelle ultime settimane prima di una sostanziale scadenza del lockup, il prezzo delle azioni di Circle si è avvicinato ed è sceso al di sotto del nostro precedente obiettivo di prezzo di dicembre 2026 (94 dollari)", ha scritto Worthington nella sua nota di ricerca.

Ha aggiunto che il titolo ora offre "abbastanza rialzo... per sovraperformare il nostro universo di copertura più ampio", indicando una combinazione di valutazioni più basse e fondamentali in miglioramento come giustificazione per l'aggiornamento.

I risultati del 3° trimestre rafforzano la fiducia nonostante l'aumento dei costi

L'aggiornamento segue il solido rapporto sugli utili del terzo trimestre di Circle, che ha mostrato che sia gli utili che i ricavi hanno superato le aspettative di Wall Street.

Nonostante la forte performance, le azioni sono scese del 12% mercoledì dopo che la società ha emesso una guidance più elevata sulle spese operative per l'intero anno.

Tuttavia, Worthington ha descritto i risultati trimestrali come la prova che le stablecoin si stanno integrando costantemente nei sistemi finanziari tradizionali.

"I risultati trimestrali ci indicano che le stablecoin stanno continuando a farsi strada nei servizi finanziari tradizionali, con USDC come stablecoin leader e Circle come partner principale", ha scritto.

L'ottimismo di JPMorgan suggerisce che la banca considera le temporanee pressioni sui margini di Circle come un sottoprodotto degli investimenti strategici piuttosto che della debolezza strutturale.

Worthington ha sottolineato che Circle sta portando più USDC sulla piattaforma, una mossa che rafforza il suo ecosistema e supporta la scalabilità a lungo termine.

Il ruolo in espansione delle stablecoin nella finanza

Le prospettive rialziste di una delle più grandi istituzioni di Wall Street riflettono un più ampio cambiamento del sentiment verso le stablecoin, criptovalute progettate per mantenere un valore fisso, tipicamente ancorate al dollaro USA.

Con il miglioramento della chiarezza normativa e la diffusione dell'adozione in tutte le reti di pagamento, gli analisti vedono aziende come Circle posizionate per beneficiare del crescente uso dei dollari digitali nel commercio e nelle infrastrutture finanziarie.

Worthington ha osservato che la capacità di Circle di "stimolare la crescita investendo nella costruzione della sua rete" sottolinea la sua importanza strategica all'interno di questo ecosistema in evoluzione.

Con l'ultimo aggiornamento, JPMorgan si unisce a un gruppo crescente di istituzioni finanziarie che riconoscono il potenziale delle stablecoin come ponte tra il banking tradizionale e la finanza digitale.

Sebbene la volatilità a breve termine rimanga, l'affermazione della banca suggerisce che la storia a lungo termine per Circle, e per le stablecoin più in generale, continua a guadagnare slancio.