Come Caterpillar sta emergendo come gigante dell'intelligenza artificiale: Wells Fargo

Le azioni di Caterpillar potrebbero avere ancora spazio per salire, secondo Wells Fargo, che ha avviato la copertura del gigante industriale con un rating overweight e una visione rialzista sul ruolo emergente dell'azienda nelle infrastrutture legate all'intelligenza artificiale.

L'analista Jerry Revich ha fissato un obiettivo di prezzo di 675 dollari, che implica un potenziale rialzo di circa il 22% rispetto al livello di chiusura di Caterpillar di giovedì.

La chiamata arriva mentre il titolo è già salito del 52% da inizio anno, sovraperformando in modo significativo il mercato più ampio e aumentando le aspettative sulla durata del suo rally.

Venerdì, tuttavia, il titolo è sceso dell'1,19% nelle contrattazioni pre-mercato.

La domanda di turbine legata all'infrastruttura di intelligenza artificiale guadagna terreno

La posizione ottimistica di Revich è radicata nel posizionamento di Caterpillar all'interno di una tendenza in rapida evoluzione: gli operatori di data center hyperscale espandono e diversificano la loro dipendenza dalla produzione di energia.

Ha osservato che le turbine stanno emergendo sempre più come soluzione per le aziende che cercano di ridurre la dipendenza dalle reti elettriche tradizionali, un'area in cui Caterpillar ha un'esposizione significativa.

L'analista ha indicato i permessi di progetto di xAI, Stargate e Meta nell'ultimo anno come prova del crescente slancio dietro le installazioni di turbine come parte dell'infrastruttura del data center.

Questo slancio, ha sostenuto, rafforza il potenziale di vantaggio di Caterpillar in quanto la crescita dell'intelligenza artificiale determina un enorme fabbisogno energetico per i carichi di lavoro di elaborazione di nuova generazione.

"CAT è in grado di trarre vantaggio dagli hyperscaler che diversificano la loro dipendenza dalla rete alle turbine", ha scritto Revich, sottolineando come la combinazione della domanda di intelligenza artificiale e delle soluzioni di alimentazione alternative potrebbe supportare la traiettoria di crescita a lungo termine di Caterpillar.

La scarsità delle scorte segnala la forza del ciclo di costruzione

Oltre alle tendenze dell'alimentazione dei data center, Wells Fargo ha anche evidenziato i miglioramenti nel core business delle macchine edili di Caterpillar.

Secondo Revich, il ciclo delle macchine per le costruzioni negli Stati Uniti sta passando da un periodo di riduzione delle scorte a una fase di ripresa della produzione, uno sviluppo che in genere è di supporto per i produttori di attrezzature.

Le scorte di macchine in Nord America sono diminuite del 10% rispetto a un anno fa, indicando che le consegne attuali sono inferiori alla domanda del mercato.

Revich ha aggiunto che anche le scorte di attrezzature usate, che spesso fungono da indicatore principale dei valori delle attrezzature e delle prestazioni delle scorte di Caterpillar, si sono ridotte. "Le scorte di attrezzature usate in genere guidano i valori e, in ultima analisi, le scorte CAT", ha scritto.

Questo inasprimento, ha detto, potrebbe tradursi in prezzi più stabili sia per i macchinari usati che per quelli nuovi nei prossimi trimestri.

Con le scorte di usato limitate e le scorte di attrezzature nuove ora in linea con le medie storiche, Revich prevede un miglioramento delle valutazioni dei macchinari usati.

Questa dinamica potrebbe offrire a Caterpillar un vantaggio sui prezzi, un modello osservato nei cicli precedenti quando condizioni di inventario simili si allineavano.

Gli analisti rimangono divisi nonostante la forte performance delle azioni

Anche con il suo significativo rally da inizio anno e il miglioramento dei fondamentali del settore, Caterpillar continua a dividere Wall Street.

Dei 28 analisti che coprono il titolo, la metà lo valuta come un acquisto o un acquisto forte, mentre l'altra metà raccomanda di detenere o sottoperformare le azioni, secondo i dati LSEG.

Questa divisione riflette le domande in corso su quanto rialzo rimane dopo la forte ascesa del titolo.

Tuttavia, l'opinione di Wells Fargo suggerisce che l'azienda industriale potrebbe continuare a sovraperformare, sostenuta dal rafforzamento delle tendenze della domanda e dalle opportunità emergenti legate all'intelligenza artificiale nei settori dell'energia e delle infrastrutture.